Ethereum subió a un máximo histórico de $4,950 en agosto antes de retroceder por debajo de $4,300, pero las dinámicas de suministro y la actividad del mercado de futuros sugieren que la criptomoneda podría alcanzar $5,500 a pesar de la volatilidad a corto plazo. Más del 70% del suministro total de Ether permanece apostado o en posiciones a largo plazo, creando una escasez estructural que, según los analistas, respalda precios más altos incluso cuando algunos inversores toman ganancias.
Qué Saber:
- Más del 70% del suministro de Ether está apostado o es ilíquido, creando una escasez estructural que respalda objetivos de precio alcistas
- Los grandes poseedores de ballenas acumularon 411,000 ETH en agosto mientras que la actividad de mega ballenas se ha detenido recientemente
- El interés abierto en futuros de ETH de Binance se mantiene por encima de $8.4 mil millones a pesar de que el precio cayó por debajo de $4,300
Restricciones de Suministro Impulsan el Panorama a Largo Plazo
La mayoría del suministro de Ether permanece bloqueado fuera del comercio inmediato, con apuestas y retenciones a largo plazo manteniendo las monedas fuera de los intercambios. Los datos de CryptoQuant muestran que las reservas de ETH de Binance aumentaron notablemente en agosto, lo que generalmente indica toma de ganancias a medida que más monedas entran en circulación. El suministro líquido también ha aumentado, lo que sugiere que algunos poseedores están volviendo al comercio activo.
Sin embargo, el panorama general del suministro sigue siendo ajustado. Los retiros diarios de los principales intercambios, incluidos Binance y Kraken, superan regularmente los 120,000 ETH, reforzando la narrativa de suministro ilíquido. Esta salida continua reduce el suministro disponible para la futura presión de venta.
Los analistas proyectan un rango de negociación lateral a alcista entre $4,300 y $5,000 para septiembre. "Si se rompe y se sostiene la resistencia de 4.8k, podríamos ver 5.2k–5.5k," según el análisis de mercado de CryptoQuant.
Actividad de Ballenas Muestra Rotación Entre Grandes Poseedores
Los patrones de acumulación de ballenas revelan dinámicas cambiantes entre los mayores poseedores de Ether. Los datos de Glassnode indican que las mega ballenas que poseen más de 10,000 ETH impulsaron el repunte de agosto con entradas netas que alcanzaron un pico de más de 2.2 millones de ETH en 30 días.
Ese acumulamiento se ha detenido ahora.
Las grandes ballenas que tienen entre 1,000 y 10,000 ETH han vuelto a comprar, sumando más de 411,000 ETH durante el mismo período. Esta rotación sugiere que la demanda persiste incluso cuando los mayores poseedores detienen su actividad.
El cambio indica un interés institucional y de grandes inversores continuo a pesar de la debilidad reciente del precio. Mientras que las mega ballenas se retiran, los poseedores grandes más pequeños están llenando el hueco.
Los Mercados de Futuros Señalan Convicción de los Comerciantes
Los datos de futuros de ETH proporcionan contexto adicional para la dirección del precio. A pesar de que Ether se deslizó por debajo de $4,300 esta semana, el interés abierto de Binance se ha mantenido firmemente por encima de $8.4 mil millones, igualando los niveles vistos el 30 de agosto.
Las caídas de precio abruptas generalmente provocan liquidaciones impulsadas por ventas, pero la resistencia en el interés abierto sugiere que los comerciantes están manteniendo posiciones. Parecen estar posicionados para un repunte o cómodos con un riesgo adicional a la baja.
El ritmo de desenrollado de posiciones también está desacelerándose. El interés abierto cayó un 6.25% al inicio de la semana, pero se moderó a 3.4%, indicando una presión de desapalancamiento que se enfría. El volumen neto tomador en Binance sigue siendo negativo, mostrando que los vendedores mantienen el control, sin embargo, la estabilidad en el interés abierto demuestra que los compradores están absorbiendo una presión de venta significativa.
Comprensión de Términos Clave del Mercado
El interés abierto mide el valor total de los contratos de futuros pendientes e indica el compromiso de los comerciantes con las posiciones. Un mayor interés abierto durante las caídas de precios sugiere convicción en lugar de ventas de pánico. El suministro líquido se refiere a las existencias de criptomonedas disponibles para el comercio inmediato, mientras que el suministro ilíquido incluye tokens apostados y retenciones a largo plazo que rara vez se mueven.
Las clasificaciones de ballenas varían según la plataforma, pero generalmente incluyen mega ballenas que poseen más de 10,000 ETH y grandes ballenas que poseen entre 1,000-10,000 ETH.
El volumen neto tomador mide si los compradores o vendedores son más agresivos al ejecutar operaciones a precios de mercado.
Las reservas de intercambio hacen un seguimiento de la cantidad de criptomonedas que poseen en plataformas de comercio. Las reservas crecientes a menudo señalan una mayor presión de venta, mientras que las reservas en declive sugieren acumulación o retención a largo plazo.
Pensamientos Finales
Las restricciones de suministro y la estabilidad del mercado de futuros apuntan a un posible aumento del Ether a pesar de la debilidad reciente. La combinación de suministro apostado, rotación de ballenas y un interés persistente en futuros crea condiciones que podrían soportar un repunte a $5,500 si se rompen niveles de resistencia clave.