Illicit cryptocurrency wallets recibieron un récord de 158.000 millones de dólares en 2025, revirtiendo tres años consecutivos de caída, mientras la infraestructura de stablecoins vinculadas a Rusia dominó la actividad de evasión de sanciones, según el Informe de Crimen Cripto 2026 de TRM Labs.
El aumento del 145% desde los 64.500 millones de 2024 se debió principalmente a flujos concentrados vinculados a Rusia, más que a una expansión generalizada del crimen.
La stablecoin A7A5, vinculada al rublo, procesó por sí sola 72.000 millones de dólares, mientras que el clúster de monederos A7 manejó 39.000 millones en transacciones para evadir sanciones.
A pesar del aumento absoluto en dólares, la actividad ilícita disminuyó como porcentaje del volumen total de criptomonedas, pasando del 1,3% al 1,2%. La metodología revisada de TRM Labs muestra que las entidades ilícitas capturaron el 2,7% de la liquidez cripto disponible en 2025, frente al 2,9% en 2024.
Qué ocurrió
Las stablecoins facilitaron el 95% de las entradas hacia entidades y jurisdicciones sancionadas en 2025, con USDT y A7A5 representando la mayor parte del volumen.
El giro hacia activos vinculados al rublo refleja la estrategia deliberada de Rusia de reducir su dependencia de las infraestructuras de pago respaldadas por el dólar.
Los flujos hacia entidades sancionadas disminuyeron un 30% en los exchanges de criptomonedas con protocolos de conocimiento del cliente (KYC), pero se dispararon más de un 200% en servicios descentralizados y plataformas sin estándares de cumplimiento. Esta bifurcación demuestra cómo la presión regulatoria empuja a los actores ilícitos hacia canales más riesgosos y menos regulados.
El incremento responde a tres factores: designaciones de sanciones más intensas, mayor uso de criptomonedas por parte de actores estatales y una detección mejorada gracias al sistema de intercambio de inteligencia Beacon Network de TRM Labs. La actividad relacionada con sanciones creció más de un 400% interanual, eclipsando el crecimiento de los mercados de la dark web (20%) y de las ventas de bienes ilícitos (12%).
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Por qué importa
El informe muestra cómo los estados sancionados están institucionalizando las criptomonedas como infraestructura financiera central, en lugar de usarlas solo como solución temporal. La red A7 funciona como una arquitectura de evasión de sanciones respaldada por el Kremlin, que conecta a actores vinculados a Rusia con contrapartes en China, el Sudeste Asiático e Irán.
TRM Labs identificó aproximadamente el 34% del volumen de negociación de A7A5 como artificialmente inflado mediante wash trading diseñado para generar confianza en la stablecoin. El análisis on-chain indica que A7A5 se utilizó principalmente para la liquidación entre A7, Garantex y entidades radicadas en Kirguistán dentro de la misma red de evasión de sanciones.
Los servicios de escrow en chino y las redes de banca clandestina procesaron más de 103.000 millones de dólares en 2025, frente a 123 millones en 2020. Estos servicios proporcionan infraestructura de liquidación para redes de estafas, grupos de ciberdelito e intermediarios de evasión de sanciones que operan en toda la región de Asia-Pacífico.
Los datos muestran que las acciones de cumplimiento están reconfigurando dónde ocurre la actividad ilícita, en lugar de eliminarla por completo. Mientras los exchanges centralizados han mejorado la monitorización de transacciones, los servicios descentralizados absorben el volumen desplazado a medida que los actores se adaptan a mayores riesgos de detección.
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