JPMorgan Chase está desarrollando infraestructura para permitir a los clientes comerciar criptomonedas directamente a través del banco, marcando un cambio significativo respecto a la postura históricamente escéptica de Wall Street hacia los activos digitales. Ejecutivos sénior detallaron los planes durante apariciones en medios esta semana, señalando que una de las instituciones financieras más grandes de la nación está moviéndose a integrar las criptomonedas en su oferta de servicios a pesar de años de precaución pública de su liderazgo.
Lo que necesitas saber:
- El jefe global de mercados y activos digitales de JPMorgan confirmó que el banco está construyendo capacidades de comercio de cripto pero no ofrecerá servicios de custodia en el corto plazo, probablemente confiando en custodios externos.
- El banco realizó una prueba piloto de un token de depósito llamado JPMD en la blockchain Base de Coinbase en junio y amplió su asociación con Coinbase para permitir a los clientes de Chase vincular cuentas a billeteras de cripto.
- JPMorgan también está explorando préstamos respaldados por criptomonedas que podrían lanzarse el próximo año, sujeto a aprobación interna y autorización regulatoria.
JPMorgan entra en el comercio de activos digitales
Scott Lucas, el jefe global de mercados y activos digitales del banco, dice que los servicios de comercio están en desarrollo. Los arreglos de custodia permanecen sin resolverse. Lucas dijo que manejar cripto directamente para clientes "no está en el horizonte a corto plazo."
El enfoque sugiere que JPMorgan mantendrá una distancia de los riesgos operativos de gestionar claves privadas, las credenciales criptográficas que controlan el acceso a activos digitales. En cambio, el banco parece inclinado a trabajar con custodios externos.
Lucas se refirió a encontrar "los custodios adecuados" en lugar de construir operaciones de custodia internas.
Esa decisión refleja preocupaciones de cumplimiento persistentes. Los bancos enfrentan requisitos complejos de seguridad y escrutinio regulatorio cuando tienen cripto en nombre de los clientes. La externalización de la custodia permite a JPMorgan ofrecer servicios sin asumir toda la carga de proteger billeteras digitales.
El CEO del banco, Jamie Dimon, pasó años cuestionando públicamente la legitimidad de Bitcoin y advirtiendo a los inversores sobre volatilidad. Ha suavizado esa postura recientemente, reconociendo la demanda del cliente en llamadas de ganancias y presentaciones a inversores.
Pilotos de blockchain y asociaciones con intercambios
JPMorgan probó un token de depósito en junio. El piloto involucró a JPMD, una representación digital de depósitos bancarios operando en Base, una blockchain operada por Coinbase. El proyecto apuntó a hacer depósitos bancarios institucionales compatibles con redes de blockchain públicas, permitiendo a los clientes corporativos mover fondos a través de plataformas descentralizadas mientras mantienen vínculos con la infraestructura bancaria tradicional.
El banco también profundizó su relación con Coinbase. Los clientes de Chase ahora pueden conectar cuentas bancarias directamente a billeteras de Coinbase, creando un puente entre los sistemas bancarios convencionales y las plataformas de cripto orientadas al consumidor. Los ejecutivos describieron la estrategia como un enfoque de "y", preservando los servicios existentes mientras agregan alternativas digitales.
Estos movimientos representan pasos incrementales en lugar de una adopción total de cripto. JPMorgan está probando la funcionalidad en entornos controlados antes de comprometerse a implementaciones más amplias.
Consideraciones de préstamos y regulación
Más allá del comercio, el banco está evaluando préstamos respaldados por tenencias de criptomonedas. Informes indican que JPMorgan podría introducir tales productos de préstamo el próximo año si los ejecutivos aprueban y los reguladores dan el visto bueno. Los préstamos respaldados por cripto permiten a los prestatarios usar activos digitales como garantía sin venderlos, un servicio ya ofrecido por algunos prestamistas especializados e intercambios.
La supervisión regulatoria determinará la rapidez con que JPMorgan se mueva.
Las agencias federales han aumentado el escrutinio de los bancos que ingresan al sector cripto, exigiendo controles de riesgo claros y protecciones para los consumidores. El enfoque escalonado del banco refleja ese entorno. El comercio viene primero, con la custodia y los préstamos siguiendo solo después de que se establezcan marcos.
Para contexto, la custodia se refiere a la custodia segura de activos digitales, incluyendo la gestión de claves privadas que autorizan transacciones.
Los tokens de depósito son versiones digitales de depósitos bancarios tradicionales emitidos en blockchains, diseñados para combinar la estabilidad de la moneda fiduciaria con la programabilidad de las redes cripto. Las blockchain públicas como Base son registros descentralizados accesibles para cualquiera, a diferencia de los sistemas privados o con permisos utilizados por algunas instituciones financieras.
JPMorgan no ha especificado qué criptomonedas estarán disponibles para el comercio o qué segmentos de clientes tendrán acceso primero. Esos detalles permanecen bajo reserva mientras continúan los programas piloto y los equipos de cumplimiento finalizan procedimientos.
Perspectivas sobre la adopción de cripto por parte de los bancos
La entrada de JPMorgan en el comercio de cripto refleja un impulso más amplio en Wall Street. Lo que una vez fue descartado como una burbuja especulativa ahora está atrayendo un serio interés institucional, particularmente a medida que se configuran marcos regulatorios y crece la demanda del cliente.
El lanzamiento cauteloso del banco sugiere que los prestamistas principales siguen siendo cautelosos con los riesgos reputacionales y operativos. Pero el cambio es innegable, y se esperan más anuncios a medida que JPMD y otros pilotos produzcan resultados medibles y el banco aclare su enfoque hacia la custodia de activos y el cumplimiento regulatorio.