Los principales bancos de EE.UU. están llevando a cabo discusiones internas sobre la expansión de criptomonedas a medida que el apoyo regulatorio se fortalece, pero su enfoque inicial seguirá siendo cauteloso mediante programas piloto y actividades comerciales limitadas. Cuatro ejecutivos de la industria confirmaron que las instituciones más grandes de Wall Street, previamente restringidas por estrictas regulaciones, están posicionadas para un rápido crecimiento en activos digitales mientras mantienen enfoques hesitantes para evitar errores regulatorios.
Qué saber:
- Los grandes bancos planean una entrada tentativa en el criptomercado a través de asociaciones y programas piloto en lugar de una expansión a gran escala
- El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, descartó servicios de custodia de criptomonedas a pesar de permitir compras de bitcoins por parte de los clientes
- La administración Trump señala políticas más favorables para las criptomonedas mientras los bancos buscan guías más claras contra el lavado de dinero
Cambios en el Panorama Regulatorio
Las dudas entre los principales prestamistas provienen de preocupaciones sobre ser los primeros en moverse en un entorno regulatorio en evolución. Ejecutivos bancarios, que solicitaron el anonimato debido a discusiones de planificación interna, indicaron que las instituciones prefieren esperar casos de prueba exitosos antes de comprometer recursos.
"Cuando miro el universo de bitcoin, el apalancamiento en el sistema, el mal uso en el sistema, los problemas de lavado de dinero, el tráfico, no soy un fanático", dijo el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon a los inversores la semana pasada. El líder del banco más grande del país comparó el acceso a criptomonedas con los derechos de fumar. "Vamos a permitir que lo compren, no vamos a custodiarlo", agregó Dimon.
La promesa de campaña del Presidente Donald Trump de convertirse en el primer "presidente crypto" se ha materializado a través de reuniones en la Casa Blanca con líderes de la industria y compromisos para reservas estratégicas de bitcoins. Las designaciones regulatorias de su administración han creado condiciones más favorables para las instituciones financieras tradicionales.
El CEO de Charles Schwab, Rick Wurster, describió las señales regulatorias como "bastante verdes" para que las grandes empresas entren en los mercados de criptomonedas. La firma de corretaje planea ofrecer comercio al contado de criptomonedas dentro de doce meses, reforzando la confianza en el cambiante panorama regulatorio.
Asociaciones Estratégicas y Programas Piloto
Fuentes bancarias indican que los negocios de custodia para almacenar y gestionar activos cripto representan prometedoras oportunidades a pesar de los bajos márgenes de beneficio y los perfiles de riesgo elevados. La mayoría de las instituciones planean entrar en servicios de custodia a través de asociaciones con empresas de criptomonedas establecidas en lugar de desarrollar capacidades internas.
La Oficina del Contralor de la Moneda ha despejado caminos para que los bancos participen en actividades cripto específicas, incluidos servicios de custodia, operaciones de stablecoins y participación en redes de libros distribuidos. La Comisión de Bolsa y Valores eliminó una guía contable anterior que hizo costosas las operaciones de criptomonedas para los bancos tradicionales.
El CEO de Bank of America, Brian Moynihan, sugirió que su institución podría lanzar stablecoins si las regulaciones permitieran una mayor adopción de criptomonedas para sistemas de pago. El CEO de Morgan Stanley, Ted Pick, expresó interés en servir como intermediario para transacciones relacionadas con criptomonedas mientras explora la integración con la plataforma de comercio electrónico del banco.
Varios bancos grandes están explorando la emisión conjunta de stablecoins, según fuentes bancarias, aunque las conversaciones permanecen en etapas preliminares. Estos enfoques colaborativos reflejan preferencias institucionales para riesgos compartidos y costos de cumplimiento regulatorio.
Dario de Martino, socio de fusiones y adquisiciones en A&O Shearman encargado de cuestiones relacionadas con criptomonedas, señaló que los cambios en las posturas regulatorias animan a los prestamistas tradicionales mientras mantienen enfoques cautelosos. "Todavía se están acercando con cautela y viendo los cambios en la regulación como una oportunidad para involucrarse y no como un pase libre", dijo de Martino.
Persisten las Preocupaciones de Cumplimiento
Los bancos continúan buscando claridad sobre las regulaciones contra el lavado de dinero y las expectativas supervisoras antes de una mayor implicación en criptomonedas. Los ejecutivos de la industria enfatizan la necesidad de guías consistentes a través de reguladores bancarios y de mercado antes de lanzar negocios de activos digitales sujetos a valoraciones volátiles.
Matthew Biben, co-director del grupo global de servicios financieros de King & Spalding, reconoció las condiciones mejoradas mientras señalaba preocupaciones persistentes de cumplimiento. "Los bancos seguirán teniendo preocupaciones sobre el lavado de dinero y el cumplimiento regulatorio", dijo Biben.
Fuentes bancarias indicaron que las instituciones desean respuestas definitivas sobre los permisos de préstamos con criptomonedas y la autorización de hacer mercado para activos digitales. La banca tradicional opera bajo marcos regulatorios bien definidos, y se necesita claridad similar para las operaciones de activos digitales.
El grupo de trabajo cripto de la administración Trump bajo el zar designado David Sacks carece de representación de reguladores bancarios, según dos fuentes bancarias que consideran este descuido problemático para una participación significativa de la industria.
Los enfoques actuales se centran en programas piloto a pequeña escala mientras las instituciones evalúan oportunidades más amplias en criptomonedas. Los bancos se están posicionando como seguidores rápidos en lugar de pioneros, esperando certeza regulatoria y precedentes exitosos antes de compromisos mayores.
Reflexiones Finales
Los grandes bancos de EE.UU. están preparando una entrada cautelosa en los mercados de criptomonedas a través de asociaciones y programas piloto mientras esperan una guía regulatoria integral. La combinación del apoyo de la administración Trump y los marcos regulatorios en evolución crea oportunidades, pero las instituciones siguen siendo reacias a liderar grandes expansiones sin reglas anti-lavado de dinero más claras y expectativas de supervisión consistentes.