JPMorgan Chase trazó tres escenarios para las acciones de EE. UU. tied to Middle East tensions, con un “rally de todo” liderado por small caps y tecnológicas si disminuyen los riesgos geopolíticos.
Escenarios de JPMorgan para Oriente Medio
La mesa de operaciones del banco describió cómo distintos desenlaces en la región podrían mover la renta variable, according a un informe de Bloomberg.
En un escenario de “status quo”, las acciones verían una estabilidad a corto plazo si las tensiones se desescalan de forma limitada, aunque los buques que transitan por el Estrecho de Ormuz seguirían enfrentando importantes restricciones.
«Sería una victoria de corta duración si Trump se echara atrás en sus amenazas sobre la infraestructura iraní, aparentemente evitando que Irán apunte a la producción petrolera saudí y manteniendo a los hutíes sin cerrar el acceso al mar Rojo», escribió la mesa.
Si fracasa la diplomacia y aumenta la actividad militar, JPMorgan advirtió que el West Texas Intermediate podría dispararse a entre 125 y 150 dólares por barril.
Eso desencadenaría lo que los operadores llamaron una venta masiva de “pukear todo”. Las aerolíneas serían las más expuestas, mientras que las empresas de energía, renovables y defensa probablemente verían un aumento de la demanda.
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Small caps y tecnología lideran el caso alcista
En el escenario alcista, la mesa prevé un “rally de todo” impulsado por la desescalada o por un giro en la política gubernamental. Las acciones de pequeña capitalización y los valores tecnológicos liderarían el avance, con constructoras de viviendas y minoristas también superando al mercado.
El sector financiero se beneficiaría de un entorno macroeconómico más favorable. Los metales preciosos se verían impulsados por un dólar más débil. Por el contrario, las acciones de energía sufrirían en este escenario.
Historial geopolítico de JPMorgan
El banco ha recurrido cada vez más a los acontecimientos en Oriente Medio como lente para posicionarse en renta variable en los últimos meses. Las mesas de operaciones de JPMorgan han publicado análisis de escenarios similares en episodios anteriores relacionados con Irán, los hutíes y las rutas marítimas del mar Rojo, presentando los precios del petróleo y el riesgo militar como los principales motores de la rotación sectorial en los mercados estadounidenses.
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