Bitcoin ha visto su dominancia caer a un mínimo de seis meses del 59%, mientras la capitalización del mercado de altcoins ha aumentado más del 50% desde julio, con entradas institucionales en ETF de Ethereum superando los $2.3 mil millones, impulsando lo que los analistas llaman las primeras etapas de una temporada de altcoins a gran escala entrando en septiembre.
Los mercados de criptomonedas están mostrando signos claros de una posible temporada de altcoins mientras la dominancia del mercado de Bitcoin continúa su declive y el capital institucional fluye cada vez más hacia criptomonedas alternativas, según análisis de intercambios importantes y firmas de investigación institucional.
La dominancia de Bitcoin ha roto sus dos años de línea de tendencia, cayendo de aproximadamente el 64% al 59% en los últimos meses, marcando lo que los analistas consideran una confirmación de que la temporada de altcoins está oficialmente en marcha. La dominancia del mercado de Bitcoin ha disminuido de más del 64% a aproximadamente el 59%, indicando un cambio de capital hacia altcoins, según datos seguidos por múltiples plataformas de inteligencia de mercado.
David Duong, jefe global de investigación de Coinbase Institutional, escribió en un informe mensual de perspectivas que las condiciones actuales del mercado sugieren "un cambio potencial hacia una temporada de altcoins a gran escala al acercarnos a septiembre". La firma define la temporada de altcoins como cuando al menos el 75% de las 50 principales altcoins por capitalización de mercado superan a Bitcoin en los 90 días anteriores.
Liderazgo de Ethereum en la Rotación de Capital Institucional
Ethereum, la mayor altcoin por capitalización de mercado, lideró el último repunte al aumentar más del 20% esta semana, con la criptomoneda rebotando desde niveles de soporte para alcanzar máximos locales por encima de $4,200. Ethereum ha superado a Bitcoin, con un aumento del 54% en el último mes en comparación con el 10% de Bitcoin, demostrando el tipo de rotación de capital que típicamente caracteriza las temporadas de altcoins.
La demanda institucional ha sido un motor principal de esta tendencia. Las entradas en ETF de Ethereum alcanzaron los $2.3 mil millones en agosto de 2025, con jugadores significativos como BlackRock contribuyendo a lo que los observadores del mercado describen como un apetito institucional sin precedentes por criptomonedas alternativas. BlackRock y Fidelity lideraron entradas de $503 millones en ETF de Bitcoin y Ethereum el 7 de agosto de 2025, siendo IBIT de BlackRock y FETH de Fidelity los principales contribuyentes.
El entorno regulatorio ha proporcionado un soporte adicional para la adopción institucional. La aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para redenciones de ETF en especie ha mejorado la liquidez del mercado y la confianza de los inversores, creando lo que los analistas describen como un marco más estable para las inversiones en criptomonedas.
Indicadores Técnicos Señalan Transición de Mercado
Múltiples indicadores técnicos apoyan la tesis de que los mercados están transitando lejos de la dominancia de Bitcoin. La lectura actual del Índice de Temporada de Altcoins de CMC de 47/100—aún técnicamente neutral—marca un salto del 147% en el último mes, reflejando un creciente apetito inversor más allá de BTC.
Mientras el índice permanece por debajo del umbral de 75 que confirmaría una temporada de altcoins completa, los indicadores de impulso sugieren que la transición está acelerándose. El Índice de Temporada de Altcoins de CoinMarketCap ha aumentado de 29 a 38, indicando un progreso constante hacia la definición técnica de altseason.
Liderando el avance están Ethereum y su ecosistema circundante. ETH ha subido un 24.6% en la última semana, mientras que Chainlink (LINK) ganó un 23.1%. Juntos, empujaron la capitalización de mercado del ecosistema Ethereum a $734 mil millones—un aumento del 3.25% en tan solo 24 horas.
La Política de la Reserva Federal Crea Condiciones Favorables
Las condiciones macroeconómicas están proporcionando vientos de cola adicionales para activos de riesgo, incluidos los altcoins. El IPC de julio subió un 0.2%, aliviando temores del mercado sobre los aranceles de Trump y alimentando apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con los futuros del mercado ahora valorando una probabilidad aproximada del 87% de un recorte de tasas en la próxima reunión de la Reserva Federal.
Dos de los 12 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto votaron para recortar las tasas en 0.25 puntos porcentuales en la reunión más reciente, sugiriendo un creciente impulso dentro del banco central para el alivio monetario que podría beneficiar a los activos de mayor riesgo.
La investigación de Coinbase señaló que había "un capital minorista significativo en los márgenes" en fondos del mercado monetario, con el alivio de la Reserva Federal potencialmente desbloqueando "una mayor participación minorista a mediano plazo". Las tasas de interés más bajas típicamente atraen nuevo capital a los mercados y sirven como catalizadores para inversiones alternativas como las altcoins.
El Desempeño de los Altcoins Varía a Través de los Sectores
A partir del 21 de julio de 2025, Stellar (XLM) está liderando el grupo, aumentando un 74% en la semana para cotizar a $0.527, según datos de rendimiento de intercambios importantes. Otros artistas notables incluyen varios protocolos de blockchain de capa 1 y tokens de finanzas descentralizadas que se han beneficiado de una mayor actividad de red.
Las finanzas descentralizadas (DeFi) están prosperando, con volúmenes DEX del Q2 2025 alcanzando los $876 mil millones—un salto del 6.2% desde el último trimestre, proporcionando un soporte fundamental para los tokens relacionados con DeFi que a menudo superan durante las temporadas de altcoins.
El sector de las monedas estables también ha recibido claridad regulatoria que podría apoyar una adopción más amplia de criptomonedas. Las monedas estables alcanzaron un hito legal con la aprobación de la Ley GENIUS el 19 de julio de 2025, confirmando su claridad regulatoria en EE. UU.
Cambios Estructurales del Mercado Apoyan el Crecimiento de Altcoins
Un factor importante detrás de este crecimiento es la oferta monetaria global M2, que rastrea el dinero total en circulación en la economía. Los patrones históricos muestran un fuerte vínculo entre este indicador y los movimientos del mercado cripto, sugiriendo que las condiciones monetarias actuales favorecen las inversiones en criptomonedas en general.
Además, el Índice de Miedo y Avaricia todavía refleja cautela entre los inversores minoristas, sugiriendo que el público en general aún no ha realizado completamente el regreso del mercado, lo que los analistas interpretan como un indicio de potencial para más ganancias a medida que mejora el sentimiento.
Joanna Liang, socia fundadora de la firma de capital de riesgo Jsquare, señaló que "tres condiciones clave deben alinearse para que tenga lugar una temporada de altcoins: un marco macroeconómico favorable, una disminución de la dominancia de BTC, y una narrativa nueva y fuerte." Agregó que mientras los ciclos pasados fueron impulsados por catalizadores claros como las ICO en 2017-2018 y DeFi/NFTs en 2021-2022, "en este ciclo, el mercado todavía está esperando una señal del mercado primario que pueda atraer capital nuevo significativo y realmente encender una altseason."
Mirando Hacia Adelante a Septiembre
A medida que los mercados se acercan a septiembre, múltiples factores parecen estar alineándose para lo que podría convertirse en una temporada de altcoins sostenida. La combinación de una dominancia decreciente de Bitcoin, entradas de capital institucional a través de ETF, expectativas de políticas monetarias favorables y una mayor claridad regulatoria ha creado condiciones que históricamente preceden a un rendimiento significativo de las altcoins.
Sin embargo, los analistas advierten que mientras los indicadores tempranos son positivos, sostener una temporada de altcoins requiere una adopción institucional continua y catalizadores fundamentales claros más allá del impulso técnico. Las próximas semanas serán críticas para determinar si las tendencias actuales pueden empujar los indicadores de temporada de altcoins por encima del umbral de 75 que confirmaría una rotación del mercado a gran escala lejos de la dominancia de Bitcoin.