El comercio de criptomonedas en 2025 estuvo cada vez más impulsado por el comportamiento institucional en lugar de la especulación minorista, según datos publicados por Bitget, que destacan un cambio estructural más amplio en cómo se utilizan los exchanges centralizados.
Bitget informó de 8,17 billones de dólares en volumen de negociación de derivados durante el año.
Más revelador que el volumen total, sin embargo, fue el cambio en la participación.
El comercio spot institucional representó el 82% del volumen en diciembre, frente al 39,4% a comienzos de año, lo que sugiere que el capital profesional ahora domina la actividad en el exchange.
El capital institucional redefine la dinámica de liquidez
El creciente peso institucional coincidió con libros de órdenes más profundos, spreads más ajustados y una liquidez más consistente durante periodos de volatilidad, según las divulgaciones del exchange.
Estas características se alinean con las tendencias más amplias del mercado observadas en 2025, a medida que los mercados cripto se volvieron más concentrados y cada vez más impulsados por derivados.
La actividad en opciones y futuros reflejó un cambio desde operaciones puramente direccionales hacia estrategias con gestión de riesgo, como cobertura, generación de rendimiento y exposición estructurada.
Esa evolución refleja el comportamiento de los mercados de capitales tradicionales e indica que el comercio de criptomonedas se está tratando cada vez más como parte de la gestión de carteras más amplias y no solo como una actividad especulativa independiente.
Los activos tokenizados pasan del experimento al uso real
Los activos tradicionales tokenizados surgieron como un contribuyente material a la actividad de negociación.
Bitget reportó más de 15.000 millones de dólares en volumen de negociación acumulado de futuros de acciones tokenizadas en 2025, con un volumen diario en acciones tokenizadas y otros instrumentos de TradFi que superó los 2.000 millones de dólares poco después de su lanzamiento.
La demanda estuvo impulsada en gran medida por la exposición sintética a acciones estadounidenses fuera del horario de mercado y desde jurisdicciones con acceso directo limitado al mercado.
La magnitud de la actividad sugiere que la tokenización está pasando de la fase de prueba de concepto a un uso funcional, especialmente durante periodos de mayor sensibilidad macroeconómica.
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El acceso on-chain y los flujos de reservas señalan un cambio de confianza
El comercio on-chain también ganó tracción.
Desde el lanzamiento de su capa de acceso on-chain en abril, Bitget generó más de 2.400 millones de dólares en volumen de negociación on-chain acumulado hasta fin de año, lo que permitió a los usuarios negociar activos a través de múltiples blockchains desde una sola cuenta.
En lugar de desplazar el comercio centralizado, el acceso on-chain parece estar funcionando como una capa de liquidez complementaria.
Los datos de reservas citados por el exchange, basados en análisis de terceros de CryptoQuant y Lookonchain, mostraron que las reservas de Bitcoin (BTC) de Bitget aumentaron en 2025, incluso cuando los saldos totales de BTC en los exchanges centralizados disminuyeron en toda la industria.
En varios momentos, la plataforma se situó entre los exchanges con mayores entradas netas de bitcoin, una señal a menudo asociada con la confianza en la custodia durante mercados volátiles.
El comportamiento minorista también evolucionó.
Aunque los volúmenes de negociación se inclinaron hacia lo institucional, el uso por parte de consumidores se centró cada vez más en pagos y productos de rendimiento, y el exchange informó de un fuerte aumento en el gasto con tarjeta y en la actividad de obtención de rendimientos basada en stablecoins.
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