En el tramo final de 2024, los mercados de criptomonedas están presenciando un evento sin precedentes: la mayor expiración de opciones de Bitcoin registrada, junto con contratos sustanciales de Ethereum. Hoy, las opciones de Bitcoin y Ethereum por un valor combinado de $18 mil millones están programadas para expirar, señalando potenciales cambios para los comerciantes e inversores en medio de estas circunstancias extraordinarias.
Los datos de Deribit revelan un impresionante total de 88,537 contratos de opciones de Bitcoin expirando, cuadruplicando las cifras de la semana pasada. Ethereum sigue con 796,021 contratos, 4.5 veces más que la semana anterior. El valor total de las opciones de Bitcoin alcanza un récord de $14.38 mil millones, mientras que las opciones de Ethereum se sitúan en $3.7 mil millones. Tales cifras ascendentes destacan las altas expectativas de beneficios de los comerciantes y la creciente demanda de estrategias de cobertura.
Es crucial notar que las opciones de Bitcoin muestran un precio de dolor máximo de $85,000, con una relación put-to-call (P/C) de 0.69. Una relación P/C más baja generalmente señala un sentimiento de mercado optimista, sugiriendo una perspectiva alcista. No obstante, la relación P/C ha aumentado marginalmente a lo largo del último trimestre del año, sugiriendo una inclinación de cobertura mejorada.
David Lawant, Jefe de Investigación en FalconX, señaló: "Con la creciente demanda de protección a la baja, la relación put/call para el interés abierto de opciones del 27 de diciembre se disparó de 0.35 en octubre a más de 0.70, impulsada por jugadores que buscan salvaguardar sus métricas de desempeño de 2024."
Contrariamente, las opciones de Ethereum muestran un precio de dolor máximo de $3,000 y una relación P/C notablemente baja de 0.41. La caída de la relación desde finales de octubre sugiere un creciente sentimiento alcista para ETH.
Bitcoin y Ethereum están actualmente cotizando a $96,300 y $3,300, respectivamente, superando con creces los precios de dolor máximo listados, que representan los umbrales de pérdida para los titulares de opciones. Esta cifra a menudo sirve como una medida predictiva para los futuros movimientos de precios a los ojos de algunos participantes del mercado, impulsada por la idea de que los mercados gravitan hacia niveles que optimizan las ganancias de los vendedores de opciones.
Deribit comentó: "Dado el fuerte apalancamiento alcista del mercado, cualquier cambio importante a la baja podría desencadenar un rápido efecto en cascada. Esta expiración desempeñará un papel crucial en establecer el tono para 2025."
La monumental expiración de opciones de Bitcoin y Ethereum indudablemente presenta un momento histórico para el sector cripto, configurando pronósticos y estrategias mientras la industria espera el próximo año.