El mercado de criptomonedas se enfrenta a una gran reorganización ya que $3 mil millones en opciones de Ethereum (ETH) y Bitcoin (BTC) vencieron ayer.

Tal vencimiento de opciones de criptomonedas a menudo abre el camino para la volatilidad de precios, que fue visible en cómo el mercado cayó ayer. Esto se debe principalmente a que los inversores y comerciantes de criptomonedas adoptan un enfoque de esperar y ver para monitorear de cerca la situación.

Ayer expiraron hasta 23,481 contratos de Bitcoin, que valían $2.29 mil millones. La principal preocupación es que esto resultará en pérdidas para la mayoría de los poseedores de BTC. La mayoría de los comerciantes experimentarán pérdidas en el nivel de $97,000, donde expiran los contratos.

Esto fue explicado por analistas en Greeks.live a través de una publicación en las plataformas de redes sociales X. Según ellos, el lado largo del mercado de criptomonedas es fuerte y los sentimientos positivos están gobernando el mercado alcista.

"Bitcoin logró alcanzar los $100,000 desde cero en una década, lo que creó una leyenda. Trump tuiteó sus felicitaciones, llevando las criptomonedas de ser una curiosidad geek a algo masivo. Cerca del final de la semana, un fuerte movimiento hacia abajo despejó una ola de apalancamiento, otras monedas no siguieron el ejemplo. El lado largo del mercado de criptomonedas en general es muy fuerte... el sentimiento del mercado es muy optimista con fuerzas largas sólidas en el mercado alcista de contado", dijo un tuit de Greeks.live.

Sin embargo, el mercado de criptomonedas no puede ignorar totalmente las tasas de financiamiento de los contratos con apalancamiento, lo que resultará en apuestas alcistas prolongadas. Esto en última instancia conducirá a una corrección en el mercado de criptomonedas.

Esto está en línea con los informes recientes que mostraron que los operadores de opciones de BTC están cubriéndose ante posibles caídas, ya que hay un creciente interés en las opciones de venta.

Puts concentrados en el final de diciembre

La relación put-to-call de Bitcoin actualmente está por encima de 1, lo que significa que se avecina un sentimiento bajista. Comparado con BTC, la relación put-to-call de Ethereum está por debajo de 1 a 6.3, lo que apunta a sentimientos alcistas.

La firma rastreadora de datos de mercado de activos digitales Amberdata destacó cómo las opciones de venta están impactando en los niveles de $95,000 y $100,000 para Bitcoin, ya que las mayores posiciones de interés abierto se ven en estos puntos en las últimas 24 horas.

Además, hay una demanda creciente de opciones de venta en los niveles de $70,000 y $75,000.

El Asociado de Investigación de CoinShares, Luke Nolan, elaboró sobre esto cuando dijo: "podemos ver que el interés abierto en las opciones de venta se concentra principalmente a finales de diciembre y finales de enero, con algunos a finales de febrero también, lo cual sería lógico para cubrir este gran movimiento de alza ante cualquier corrección o sorpresa".

En contraste con Bitcoin, solo expiraron ayer 148,733 contratos de Ethereum, que tenían un valor neto de $581 millones. Para ETH, el punto de dolor está en $3,500 donde la mayoría de los poseedores experimentarán pérdidas, ya que es el punto en el que expiran las opciones.

Cuando el mercado abrió el viernes por la mañana, Ethereum registró un crecimiento de 0.73% al cotizar a $3,902, mientras que Bitcoin superó el nivel de $104,000 antes de experimentar una caída a $97,693.

El mercado se dirige al nivel de máximo dolor

Varios factores contribuyeron a este rápido declive, incluida la actividad excesivamente apalancada donde los comerciantes están tomando fondos prestados para apostar por un repunte de precios de BTC. Esto resultó en liquidaciones importantes una vez que el precio disminuyó.

El Jefe de Corretaje de Criptomonedas de FalconX, Brian Strugats, dijo: "El reciente aumento de Bitcoin más allá de la marca de $100K ha desencadenado un aumento significativo en las tasas de financiamiento, acercándose al máximo intraanual de marzo y acercándose al máximo histórico establecido en el cuarto trimestre de 2021."

"El patrón refleja mercados alcistas anteriores, donde tales picos en las tasas de financiamiento acompañan un fuerte impulso de precios, reflejando la alta demanda por posiciones apalancadas", agregó Strugats.

"Las tasas de financiamiento tan altas suelen ser temporales; no hemos visto un aumento tan drástico en la tasa de financiamiento desde principios de marzo de este año, cuando el financiamiento alcanzó un 145% anualizado en Deribit, en medio del movimiento al alza impulsado por los flujos de ETF en BTC", dijo Bohan Jiang, jefe de comercio de opciones de BTC en Abra.

Además, la corrección de precios también fue desencadenada por la toma de ganancias después de que Bitcoin alcanzó la marca de $100,000 el miércoles. El activo también fue testigo de órdenes de venta masivas alrededor del nivel de $110,000, lo que podría haber causado la toma de ganancias.

Los analistas han revelado que los creadores de mercado están adoptando un enfoque cauteloso en base a dos semanas de datos del mercado de opciones. Esto provocó un pico en la volatilidad de precios a corto plazo, que fue impulsado por el BTC cayendo por debajo del hito de $100,000 junto con la última retracción.

"Los creadores de mercado están evitando la exposición para exponer la exposición al mercado. La probabilidad de que el mercado continúe siendo extremadamente alcista ahora", dijeron analistas de Greeks.live en una publicación.

Tanto BTC como ETH se están acercando a sus puntos de máximo dolor a medida que expiran los contratos de opciones. Sin embargo, el mercado de criptomonedas no debería desanimarse y recordar que este impacto en los precios es a corto plazo.

En última instancia, el mercado de criptomonedas se recuperará y compensará las desviaciones.

A partir del 7 de diciembre, Bitcoin se cotiza a $101,848, un aumento del 3.40% en las últimas 24 horas a pesar de una disminución del 20.66% en su volumen de operaciones, que está en $113.87 mil millones y el valor de mercado aumentó a $2.02 billones. Por otro lado, Ethereum ha subido un 7.58% en las últimas 24 horas para cotizar a $4088 mientras su volumen de operaciones aumentó un 0.19% para tocar $58.38 mil millones, y el valor de mercado creció hasta alcanzar $492.47 mil millones.