Bitcoin los operadores de opciones se están posicionando para posibles movimientos a la baja hacia el nivel de $ 100,000 debido a la incertidumbre geopolítica y las preocupaciones sobre la política de la Reserva Federal que pesan en los mercados de criptomonedas. El posicionamiento defensivo surge mientras el activo digital más grande del mundo se cotiza cerca de $ 103,620, disminuyendo menos de un 1% el miércoles.
Qué saber:
- La relación volumen de put-to-call en la bolsa Deribit aumentó a 2.17, indicando una fuerte demanda de protección a la baja
- El interés abierto en opciones put de $100,000 para la expiración del 20 de junio lidera todos los precios de ejercicio con una relación put-call de 1.16
- Bitcoin alcanzó un máximo histórico de $111,980 el 22 de mayo y permanece un 50% por encima desde la victoria electoral de Trump en noviembre
Los mercados de opciones señalan precaución a pesar de las ganancias recientes
El mercado de derivados de criptomonedas está mostrando claras señales de posicionamiento defensivo. Los datos de Deribit, una de las principales bolsas de opciones de criptomonedas, revelan que la relación volumen de put-to-call saltó a 2.17 en las últimas 24 horas. Este indicador sugiere que los operadores están comprando aproximadamente dos opciones put por cada opción call, lo que indica una preocupación generalizada por posibles caídas de precios.
Las opciones put otorgan a los titulares el derecho a vender Bitcoin a precios predeterminados, sirviendo efectivamente como seguro contra las caídas del mercado. La concentración de actividad alrededor del precio de ejercicio de $100,000 es particularmente notable.
Para los contratos que vencen el 20 de junio, el interés abierto en opciones put de $100,000 ahora supera a todos los demás precios de ejercicio, con la relación put-call alcanzando 1.16 a ese nivel.
El momento de este posicionamiento defensivo coincide con la proximidad de Bitcoin a niveles de precios psicológicamente significativos. Después de alcanzar su pico histórico de $111,980 el 22 de mayo, la criptomoneda ha mantenido niveles elevados pero enfrenta resistencia a medida que se acerca al umbral simbólico de $100,000 desde arriba.
La política de la Reserva Federal añade incertidumbre económica
Los funcionarios de la Reserva Federal contribuyeron a la incertidumbre del mercado esta semana al mantener las tasas de interés actuales mientras proyectan solo dos recortes de tasas para 2025. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció una disminución en la confianza en las perspectivas económicas, declarando que los funcionarios esperan "una cantidad significativa de inflación en los próximos meses."
La postura cautelosa del banco central refleja incertidumbres económicas más amplias que históricamente han impactado los activos de riesgo como Bitcoin. Los comentarios de Powell sobre las expectativas de inflación resuenan particularmente con los inversores en criptomonedas, que a menudo ven a Bitcoin como una cobertura contra la devaluación de la moneda.
La política de tasas de interés sigue siendo un factor crucial para las valoraciones de Bitcoin. Las tasas más bajas típicamente benefician a los activos de riesgo al reducir los costos de endeudamiento y fomentar la inversión en activos alternativos.
El enfoque mesurado de la Fed hacia los recortes de tasas sugiere una volatilidad continua en los mercados financieros.
Las tensiones en Medio Oriente crean presión adicional en el mercado
Los desarrollos geopolíticos en Medio Oriente están añadiendo otra capa de incertidumbre a los mercados globales. Los recientes comentarios del presidente Donald Trump sobre un posible compromiso diplomático con Irán han creado señales mixtas sobre la estabilidad regional.
Trump indicó que los iraníes han sugerido visitar la Casa Blanca, mencionando una "gran diferencia" en las conversaciones actuales en comparación con hace una semana. Sin embargo, cuando se le preguntó sobre una posible acción militar contra Irán, Trump permaneció ambiguo, diciendo "Puede que lo haga. Puede que no lo haga."
El enfoque del presidente hacia el conflicto Israel-Palestina también tiene implicaciones de mercado. Trump dijo que le dijo al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, que "siga adelante" mientras aclaraba que las fuerzas estadounidenses no se involucrarían directamente.
"La situación geopolítica sigue siendo una incógnita", escribió Javier Rodriguez-Alarcón, director de inversiones de XBTO. "Cualquier desescalación creíble en el Medio Oriente podría servir como un catalizador significativo para asumir riesgos, mientras que un mayor deterioro probablemente desencadenaría otro movimiento a la baja en los activos de riesgo."
Reflexiones finales
Los mercados de opciones de Bitcoin reflejan la cautela de los operadores a pesar del fuerte desempeño de la criptomoneda desde las elecciones de noviembre. La combinación de incertidumbre en la política de la Reserva Federal y las tensiones geopolíticas en Medio Oriente ha llevado a un posicionamiento defensivo alrededor del nivel de $100,000, con la demanda de opciones put superando significativamente a las call.