Ripple Labs ha completado su adquisición del corredor principal Hidden Road, marcando la quinta compra de la empresa en dos años y posicionando a la firma de pagos cripto para entrar potencialmente en el mercado de acuerdos de recompra de $12 billones en EE. UU., según analistas de la industria que dicen que el movimiento podría expandir el papel de XRP más allá de las transacciones transfronterizas.
Lo que Debes Saber:
- Ripple completó su adquisición de Hidden Road el 24 de octubre, renombrándola como Ripple Prime y convirtiéndose en la primera empresa de criptomonedas en operar una correduría principal global y multi-activos.
- El mercado repo de EE.UU. está valorado en aproximadamente $12 billones, casi el doble de las estimaciones anteriores, y sirve como un mecanismo principal de financiación a corto plazo para instituciones financieras globales.
- Ripple ha adquirido cinco empresas desde 2023, incluyendo GTreasury, Rail, Standard Custody y Metaco, construyendo una infraestructura que conecta las finanzas tradicionales con la liquidez de activos digitales.
Adquisiciones Indican Cambio en Estrategia
La discusión sobre la expansión de Ripple comenzó después de que el analista cripto X Finance Bull publicara en X que las recientes compras de la empresa indican un empuje directo hacia el mercado repo. El tamaño del mercado había sido citado en $6 billones, pero X Finance Bull dijo que la cifra real se acerca a $12 billones.
El mercado repo facilita el préstamo a corto plazo entre instituciones financieras, típicamente durante la noche, utilizando valores como garantía. Los bancos y fondos de cobertura utilizan estas transacciones para gestionar sus balances y cumplir con los requisitos regulatorios. X Finance Bull lo describió como "la verdadera espina dorsal de liquidez del sistema financiero global."
La adquisición de GTreasury por parte de Ripple, una plataforma de gestión de tesorería basada en la nube, se cerró la semana pasada.
Combinado con Hidden Road, la empresa ahora tiene acceso tanto a infraestructura de gestión de capital como a servicios de corretaje principal. Las corredurías principales proporcionan a los fondos de cobertura y clientes institucionales servicios como préstamo de valores, ejecución de operaciones apalancadas y servicios de custodia.
El analista dijo que Ripple está construyendo "la base de la fontanería monetaria moderna" que opera continuamente con liquidación en tiempo real a través de un libro contable descentralizado. Le dijo a los observadores que miren más allá de los movimientos de precios de XRP y se concentren en el posicionamiento de Ripple dentro de la infraestructura financiera.
Construyendo una Corretaje Multi-Activo
El Director Ejecutivo Brad Garlinghouse anunció la finalización del acuerdo de Hidden Road el 24 de octubre. La adquisición, ahora operando como Ripple Prime, representa la entrada de Ripple en servicios de corretaje principal a través de múltiples clases de activos.
Esto marca la quinta adquisición de Ripple desde 2023. La empresa compró Metaco, un proveedor de custodia de activos digitales, en 2023. Standard Custody le siguió en 2024. Rail, una plataforma de pagos con stablecoins, se unió a Ripple en agosto. GTreasury llegó la semana pasada.
Garlinghouse dijo que las adquisiciones apoyan el objetivo de Ripple de habilitar un "internet de valor."
Enfatizó que XRP sigue siendo integral para la red en expansión de la empresa. El CEO señaló que Ripple Prime hace que la empresa sea la primera firma de criptomonedas en poseer y operar una correduría principal global que maneja múltiples tipos de activos.
El mercado repo funciona como una fuente crítica de liquidez para las principales instituciones financieras. Los participantes incluyen la Reserva Federal, los dealers primarios, los fondos del mercado monetario y otros inversores institucionales. Las transacciones normalmente involucran valores del Tesoro de EE.UU., aunque los repos pueden usar otras garantías de alta calidad.
Entendiendo Términos Financieros Clave
Un acuerdo de recompra, comúnmente llamado repo, es un mecanismo de préstamo a corto plazo donde una parte vende valores a otra con un acuerdo de recomprarlos a un precio especificado en una fecha futura. La diferencia entre el precio de venta y recompra representa la tasa de interés. Estas transacciones usualmente duran una noche pero pueden extenderse a varias semanas.
Las corredurías principales sirven como intermediarios para clientes institucionales, particularmente fondos de cobertura. Los servicios incluyen préstamo de valores, lo que permite a los clientes pedir prestadas acciones para ventas en corto, y comercio apalancado a través de cuentas de margen. También proporcionan custodia consolidada e informes a través de las diversas posiciones y contrapartes de un cliente.
XRP funciona como un activo digital y una moneda puente en la red de pagos de Ripple. El token puede usarse para transacciones transfronterizas rápidas y como una herramienta de liquidez en mercados donde establecer relaciones bancarias resulta difícil.
Reflexiones Finales
La estrategia de adquisiciones de Ripple demuestra un cambio de servicios de pago puros hacia una infraestructura financiera integral que une los mercados tradicionales y digitales. Las compras de la empresa de plataformas de gestión de tesorería y corretaje principal la posicionan para servir a clientes institucionales que buscan incorporar activos digitales en sus marcos operativos existentes. Si esto se traduce en una mayor utilidad o adopción de XRP sigue siendo dependiente de la claridad reguladora y la aceptación institucional de los sistemas de liquidación basados en criptomonedas.