Los tenedores a largo plazo de Solana están aumentando la distribución de sus activos, ya que la criptomoneda enfrenta una presión creciente por las liquidaciones récord de futuros. Los datos muestran que los inversores veteranos que típicamente mantienen SOL por más de tres meses están reduciendo sus posiciones, mientras que el 97% de las liquidaciones de futuros de ayer provinieron de posiciones largas, creando un entorno desafiante para la recuperación de precios.
Lo que debes saber:
- El índice "Liveliness" de Solana alcanzó un máximo de 30 días el 21 de septiembre, indicando un aumento en el movimiento de tokens previamente inactivos mantenidos por inversores a largo plazo.
- Las liquidaciones largas dominaron el mercado de futuros de Solana ayer, representando el 97% de todas las posiciones eliminadas y alcanzando un máximo del año hasta la fecha.
- La criptomoneda enfrenta una posible caída hacia $195.55 si la presión de venta continúa, aunque la renovada demanda podría elevar los precios a $248.50.
Inversores veteranos señalan debilitamiento de confianza
La firma de análisis blockchain Glassnode informa que el índice "Liveliness" de Solana ha aumentado constantemente en las últimas semanas. Esta medida rastrea la proporción de días de moneda destruidos respecto a los días de moneda acumulados, proporcionando información sobre si los tenedores a largo plazo están reteniendo o deshaciéndose de sus activos.
El aumento del índice a un pico de 30 días sugiere que los tokens previamente inactivos se están moviendo. Cuando "Liveliness" aumenta, generalmente indica que las monedas detenidas por largo tiempo están siendo transferidas o vendidas, reflejando un comportamiento de toma de beneficios entre los inversores establecidos.
El Cambio Neto de Posición de Hodler de Solana ha permanecido negativo desde el 27 de agosto, según datos de Glassnode.
Esta métrica mide si los tenedores a largo plazo están aumentando o reduciendo su exposición en períodos específicos. Lecturas positivas indican monedas que se mueven a carteras de hodler, mientras que los valores negativos señalan distribución en lugar de acumulación.
La persistente tendencia negativa muestra que los inversores que tradicionalmente brindan estabilidad al mercado están reduciendo sus participaciones. Este patrón se suma a la presión de venta general que afecta el rendimiento de la criptomoneda.
El mercado de futuros enfrenta una ola histórica de liquidación
La sesión de negociación de ayer vio que las liquidaciones largas en los futuros de Solana alcanzaron niveles sin precedentes para 2024. El aumento representó el 97% de todas las posiciones eliminadas en el mercado de derivados de la moneda, destacando la magnitud del sentimiento bajista entre los operadores apalancados.
Estas liquidaciones suelen dañar la confianza entre los participantes que se habían posicionado para un aumento de precio. La escala de cierres de posiciones largas sugiere que muchos operadores se vieron sorprendidos por la caída del precio de Solana.
Los analistas del mercado señalan que tales eventos de liquidación pueden crear efectos en cascada.
A medida que las posiciones se cierran a la fuerza, emerge presión de venta adicional, pudiendo hacer caer los precios y desencadenar más liquidaciones en un ciclo auto-reforzante. La tensión en el mercado de futuros refleja desafíos más amplios que enfrenta Solana en medio de la incertidumbre del mercado de criptomonedas. Los traders que habían mantenido posiciones alcistas se encontraron enfrentando importantes pérdidas a medida que el valor del token caía por debajo de los niveles de soporte clave.
Las medidas de "Liveliness" los patrones de movimiento de tokens comparando los días de moneda destruidos con los días de moneda acumulados. Los días de moneda representan el tiempo que los tokens permanecen estacionarios en las direcciones de las carteras, con periodos más largos indicando una convicción de retención más fuerte. Las liquidaciones largas ocurren cuando los traders que usan fondos prestados para apostar por aumentos de precios enfrentan llamadas de margen.
Cuando los precios caen en lugar de subir, los intercambios cierran automáticamente estas posiciones para prevenir más pérdidas, creando presión de venta adicional.
El Cambio Neto de Posición de Hodler rastrea si los inversores a largo plazo están aumentando o disminuyendo sus tenencias de criptomonedas. La métrica ayuda a identificar patrones de distribución entre los tenedores comprometidos que típicamente brindan estabilidad al mercado durante períodos volátiles.
La perspectiva de precios depende de la recuperación de la demanda
El análisis técnico sugiere que Solana podría probar nuevamente el nivel de $200 si la presión de venta actual persiste. La criptomoneda enfrenta una posible caída hacia $195.55 a medida que la distribución de tenedores a largo plazo se combina con liquidaciones en el mercado de futuros.
Sin embargo, un renovado interés comprador podría alterar esta trayectoria. Si la demanda surge para absorber la mayor oferta de las ventas de tenedores a largo plazo, el precio de SOL podría revertir su curso y avanzar hacia $248.50. La dirección a corto plazo de la criptomoneda depende en gran medida de si nuevos compradores intervienen para reemplazar a los tenedores a largo plazo que salen. Los participantes del mercado estarán atentos a las señales de recuperación de la demanda que podrían estabilizar los precios por encima de los niveles actuales.
Reflexiones finales
Solana enfrenta vientos en contra significativos a medida que los tenedores a largo plazo reducen posiciones mientras las liquidaciones de futuros alcanzan máximos anuales. La combinación de distribución de inversores veteranos y cierres de posiciones apalancadas crea condiciones desafiantes para la recuperación de precios en el corto plazo.