Los jugadores más grandes de Wall Street se están posicionando para capturar una participación significativa en la industria de las stablecoins, un sector de pagos digitales que los ejecutivos predicen crecerá de su valoración actual de $400 mil millones a los billones en años. El repunte en el interés institucional sigue a la reciente adquisición de Bridge, una compañía de infraestructura de stablecoins, por Stripe por $1.1 mil millones, y se produce a medida que grandes corporaciones adoptan cada vez más estos activos digitales para transacciones internacionales.
Qué Saber:
- Stripe adquirió Bridge por $1.1 mil millones para construir una infraestructura de pagos de stablecoins, mientras que las acciones de Circle aumentaron un 8% el jueves en medio de un repunte generalizado de criptomonedas
- Empresas como SpaceX y ScaleAI, respaldada por Meta, ya utilizan stablecoins para pagos globales, con ejecutivos comparando la oportunidad con la revolución de las tarjetas de crédito
- El mercado de stablecoins, actualmente dominado por Tether y Circle, podría alcanzar billones en valor a medida que los bancos tradicionales buscan claridad regulatoria para entrar en el espacio
El cofundador y CEO de Bridge, Zach Abrams, dijo a CNBC que el mercado de stablecoins representa "el mayor cambio en el movimiento de dinero global desde la introducción de las tarjetas de crédito." Su empresa atiende a clientes importantes, incluyendo SpaceX, que utiliza Bridge para convertir pagos del servicio de internet de Starlink de monedas locales a dólares estadounidenses. ScaleAI, que recientemente recibió más de $14 mil millones en inversión de Meta, confía en la infraestructura de Bridge para pagar a etiquetadores de datos en todo el mundo.
"Pensamos que las stablecoins son una plataforma de movimiento de dinero completamente nueva, como lo fueron las tarjetas de crédito hace décadas," dijo Abrams en la entrevista de "Crypto World" del jueves. Las tarjetas de crédito "crearon billones en valor y creo que las stablecoins serán lo mismo."
La tecnología permite a las empresas eludir los rieles bancarios tradicionales para transferencias internacionales. Remote.com también utiliza stablecoins para facilitar conversiones de moneda fiduciaria transfronterizas, según Abrams.
Dinámicas del Mercado Indican un Cambio Institucional
Las acciones de Circle se recuperaron el jueves, cerrando con un alza de casi el 8% después de aumentar más del 600% desde el debut de la compañía en la Bolsa de Valores de Nueva York a principios de este mes. El movimiento de las acciones se produjo cuando Bitcoin y Ether lideraron una recuperación más amplia de las criptomonedas, impulsada por expectativas de tasas de interés más bajas y la disminución de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente.
Fiserv presentó su propia stablecoin esta semana. Mastercard integró posteriormente esa moneda digital en su red de pagos. Estos movimientos reflejan una creciente confianza entre las empresas financieras establecidas en la tecnología de stablecoins.
El mercado actual está "servido casi en su totalidad por Tether y Circle," señaló Abrams. Pero a medida que los marcos regulatorios se aclaran, las instituciones financieras tradicionales se están preparando para competir por cuota de mercado.
El Sector Bancario Observa una Oportunidad de Billones de Dólares
Grandes bancos como JPMorgan Chase y Bank of America están evaluando estrategias de stablecoins, según observadores de la industria. Abrams sugirió que alcanzar valoraciones del mercado de billones de dólares requerirá que "un gran porcentaje" de las transacciones fluya a través de instituciones financieras tradicionales en lugar de empresas nativas de criptomonedas.
Los bancos locales y procesadores de pagos como Fiserv representan otros posibles participantes. El ambiente regulatorio sigue evolucionando a medida que legisladores y agencias desarrollan marcos para la supervisión de activos digitales.
Las stablecoins, que mantienen valor al vincularse a monedas tradicionales como el dólar estadounidense, han existido por menos de una década. Su rápido crecimiento refleja la demanda de pagos internacionales más rápidos y económicos en comparación con los sistemas bancarios tradicionales.
La Tokenización se Expande Más Allá de los Pagos
La adopción de la tecnología blockchain se extiende más allá de las stablecoins hacia una tokenización más amplia de activos. La plataforma de inversión de Nueva York Republic anunció esta semana que ofrecerá tokens que representan participaciones en empresas privadas, incluyendo SpaceX, OpenAI y Anthropic.
La oferta de Republic reduce el umbral mínimo de inversión a $50 desde aproximadamente $10,000 generalmente requeridos para inversiones en empresas privadas. Esta democratización del acceso a activos privados de alto valor representa otra aplicación de la tecnología blockchain en las finanzas tradicionales.
La tendencia de tokenización sugiere que las instituciones financieras están explorando múltiples casos de uso de blockchain. La infraestructura de pagos sigue siendo el enfoque principal a medida que las empresas buscan alternativas a las relaciones bancarias corresponsales para transferencias internacionales.
Abrams enfatizó que una mayor claridad regulatoria acelerará la participación de jugadores financieros tradicionales en los mercados de stablecoins. La incertidumbre actual ha limitado la participación de bancos a pesar de las oportunidades comerciales evidentes. El tamaño potencial del mercado motiva el interés institucional. Si los mercados de stablecoins alcanzan "algunos billones" en valor como predicen muchos bancos, incluso pequeños porcentajes de participación de mercado representan miles de millones en oportunidades de ingresos.
Las instituciones financieras tradicionales poseen experiencia regulatoria y relaciones con clientes que podrían resultar ventajosas en la adopción escalada de stablecoins. Su entrada probablemente aceleraría la aceptación generalizada de rieles de pago digitales.
La Infraestructura Tecnológica Soporta el Crecimiento
La infraestructura de Bridge permite a las empresas integrar pagos con stablecoins sin necesidad de desarrollar experiencia interna en blockchain. La adquisición por parte de Stripe proporciona al gigante fintech capacidades listas para pagos de activos digitales.
La integración de stablecoins con redes de pago existentes, como lo demuestra la asociación de Mastercard con Fiserv, sugiere que los rieles de pago tradicionales y la tecnología blockchain pueden coexistir. Este enfoque híbrido puede acelerar la adopción entre clientes corporativos adversos al riesgo.
El procesamiento de pagos representa un punto de entrada natural para las empresas financieras tradicionales. Los bancos ya manejan el cambio de divisas y transferencias internacionales, lo que hace que las stablecoins sean una evolución tecnológica lógica en lugar de un reemplazo completo del modelo de negocio.
Las Fuerzas del Mercado Moldean el Crecimiento Futuro
La predicción de que las stablecoins podrían igualar el impacto transformador de las tarjetas de crédito refleja su potencial para reducir la fricción en el comercio global. Las transferencias bancarias internacionales actualmente toman días e involucran múltiples intermediarios que cobran tarifas.
Las transacciones con stablecoins se liquidan en minutos con costos más bajos. Esta ventaja de eficiencia impulsa la adopción entre empresas con volúmenes significativos de pagos internacionales.
A medida que más corporaciones adopten pagos con stablecoins, los efectos de red pueden acelerar el crecimiento. Los proveedores y socios de los primeros adoptantes a menudo implementan sistemas compatibles para facilitar las relaciones comerciales.
Reflexiones Finales
La industria de las stablecoins se encuentra en un punto de inflexión a medida que las instituciones financieras tradicionales se preparan para competir con empresas nativas de criptomonedas por cuota de mercado en lo que los ejecutivos predicen se convertirá en un sector de billones de dólares. La combinación de adopción corporativa, desarrollo regulatorio e inversión en infraestructura sugiere un crecimiento significativo por delante para los sistemas de pago digitales que conectan las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain.