El multimillonario inversor Warren Buffett ha reducido drásticamente la participación de Berkshire Hathaway en Bank of America en un 45%, mientras que al mismo tiempo establece una enorme posición de 4.300 millones de dólares en Alphabet, marcando uno de los cambios de cartera más significativos del conglomerado, ya que, a los 94 años, se prepara para hand over CEO duties a su sucesor Greg Abel el 1 de enero de 2026.
Estos movimientos se producen mientras Berkshire encadena su 12.º trimestre consecutivo como vendedor neto de stocks, con la compañía sentada ahora sobre un récord de 381.700 millones de dólares en efectivo y equivalentes, según documentos regulatorios publicados en noviembre.
Desde mediados de julio de 2024, Berkshire ha vendido aproximadamente 465 millones de acciones de Bank of America por más de 6.000 millones de dólares, según filings ante la Comisión de Bolsa y Valores. Las ventas redujeron la participación de Berkshire por debajo del 10%, eliminando la obligación de informar de las transacciones en un plazo de dos días hábiles.
Las ventas persistentes de Buffett en Bank of America contrastan fuertemente con su compra de 17,8 millones de acciones Clase A de Alphabet durante el tercer trimestre, valoradas en 4.300 millones de dólares a 30 de septiembre. La position se sitúa ahora como la décima mayor participación de renta variable de Berkshire.
Qué pasó
Berkshire comenzó a reducir su posición en Bank of America en julio de 2024 y continuó vendiendo durante cinco quarters consecutivos. La participación del conglomerado ha caído de más de 1.030 millones de acciones a aproximadamente 568 millones de acciones, lo que supone un descenso de alrededor del 13% de propiedad a menos del 10%.
Las ventas de Bank of America se produjeron cuando la Reserva Federal inició un ciclo de recorte de tipos, lo que podría reducir el margen de intereses neto para el banco grande más sensible a los tipos de interés del país. Buffett orquestó una inversión de 5.000 millones de dólares en acciones preferentes de Bank of America en agosto de 2011, cuando las acciones cotizaban con un discount del 68% sobre su valor en libros. A finales de noviembre, la acción cotizaba con una prima del 39% sobre su valor en libros.
Mientras tanto, la compra de Alphabet por parte de Berkshire constituye su mayor inversión tecnológica desde que compró por primera vez acciones de Apple. El gigante de las búsquedas controla aproximadamente el 90% de la cuota del mercado mundial de search en internet y generó 56.600 millones de dólares en ingresos por búsquedas solo en el tercer trimestre, un 14,5% más interanual.
Los movimientos se producen mientras Berkshire anunciaba que Abel asumirá la presidencia y la dirección ejecutiva el 1 de enero de 2026, mientras Buffett seguirá como chairman. La transición marca el final de los 60 años de mandato de Buffett como CEO, durante los cuales las acciones Clase A de Berkshire aumentaron cerca de un 6.200.000%.
También lee: Ethereum Breakdown Points To 28% Decline, Long-Term Holder Data Confirms
Por qué es importante
El reajuste de la cartera señala las preocupaciones de Buffett sobre las valoraciones bancarias y la sensibilidad a los tipos de interés, al tiempo que demuestra confianza en el foso competitivo de Alphabet a pesar de la valoración prima de la compañía. Las acciones de Alphabet han subido aproximadamente un 13.000% desde su oferta pública inicial de 2004, incluyendo dividendos, offering.
Para los inversores en criptomonedas, los movimientos de Buffett subrayan su continua preferencia por negocios tradicionales generadores de efectivo frente a los activos digitales. El multimillonario ha calificado célebremente a Bitcoin como «probablemente veneno para ratas squared» y ha pronosticado que las criptomonedas «tendrán un mal final».
A pesar de su escepticismo público, Berkshire tiene exposición indirecta a las criptomonedas a través de su inversión de 750 millones de dólares en Nu Holdings, un banco digital brasileño que opera la plataforma de criptomonedas Nucripto y emitió su propia moneda digital, Nucoin. La stake en Nu Holdings se ha apreciado casi un 50% solo en 2024.
Las críticas persistentes de Buffett a las criptomonedas contrastan fuertemente con la adopción institucional más amplia de los activos digitales, con Bitcoin cotizando por encima de los 96.000 dólares a finales de noviembre de 2025, un aumento de aproximadamente el 120% en lo que va de año. Durante una reunión de accionistas en 2022, Buffett said que no aceptaría todos los Bitcoin del mundo por 25 dólares porque «no va a hacer nada».
El relevo de liderazgo a Abel, quien ha supervisado los negocios no aseguradores de Berkshire desde 2018, plantea interrogantes sobre si la filosofía de inversión del conglomerado evolucionará. Abel se ha comprometido a mantener el enfoque disciplinado de Buffett hacia la asignación de capital, al tiempo que aporta una gestión operativa más práctica management a las más de 60 filiales de la compañía.
La cifra récord de efectivo de Berkshire y las continuas ventas de acciones sugieren que Buffett y Abel ven oportunidades de inversión atractivas limitadas a las valoraciones actuales del mercado, ya que el indicador de valoración preferido de la compañía —la relación entre el valor total del mercado bursátil y el PIB— ha alcanzado recientemente máximos históricos.
Lee a continuación: MegaETH Scraps $1B Fundraise as Technical Failures Block Users