Mientras el mercado de criptomonedas permanece incierto tras el anuncio de Microsoft y Amazon sobre su inversión en Bitcoin, (BTC), los economistas han tocado la campana de alarma sobre un posible colapso del mercado de acciones y criptomonedas a medida que nos acercamos al nuevo año.

En 2024, los precios de las acciones y criptomonedas se dispararon debido a los recortes de tasas anunciados por los bancos centrales y a las fuertes ganancias antes y después de las elecciones en EEUU.

Esto provocó un rally sin precedentes de Bitcoin, alcanzando el hito de $100,000, acercándose casi a los $105,000. También, la capitalización global del mercado cripto experimentó un crecimiento fenomenal del 120% este año.

Los índices de acciones estadounidenses como Dow Jones, Nasdaq 100 y S&P 500 crecieron más del 20% este año.

La subida sin precedentes ha hecho que el mercado y los analistas sean optimistas sobre una continua tendencia alcista para las criptomonedas y las acciones.

Expertos como Oppenheimer ya pronosticaron que el S&P 500 subirá a 7,100 desde su actual punto de 6,070 debido a sus fundamentales sólidos.

El Director de Inversiones (CIO) de Bitwise, Matt Hougan, también ha hecho predicciones similares cuando dijo que Bitcoin finalmente llegará a $3 millones a medida que los gobiernos y corporaciones adopten la criptomoneda como un activo digital. Esto ya es visible en la compra de BTC por parte de MicroStrategy que ha llevado a grandes tecnológicas como Microsoft y Amazon al ruedo.

Sin embargo, el Economista Jefe de Moody’s, Mark Zandi, ha tocado la campana de alarma, pidiendo un enfoque cauteloso ya que tanto las criptomonedas como las acciones están sobrevaloradas.

Según Zandi, la actual tendencia alcista estable se debe a la falta de cualquier catalizador bajista importante en el mercado.

Zandi advirtió que tal catalizador bajista surgirá pronto del mercado de Tesorerías que ha visto una expansión dramática en los últimos años. Esto se puede ver en cómo la deuda pública en EEUU está aumentando en $1 billón cada cuatro meses. Actualmente, la deuda pública ha superado los $36.2 billones.

“He argumentado que la mayoría de los mercados de activos parecen sobrevalorados, rozando lo espumoso. Las acciones, los bonos corporativos, la vivienda unifamiliar, las criptomonedas y el oro, vienen rápidamente a la mente. Pero, ¿cuál podría ser el catalizador para que se vendan? ¿Qué tal una corrección significativa en el mercado de bonos del Tesoro?”, dijo Zandi en una publicación en la plataforma de redes sociales X el domingo, 8 de diciembre.

Mercado de bonos de alto rendimiento para causar la caída

Según las predicciones del economista jefe de Moody's, el mercado de bonos se volverá altamente volátil a medida que entremos en 2025 debido a la salida de los ajustes cuantitativos por parte de la Reserva Federal.

Zandi señaló además cómo Japón ha reducido la compra de bonos estadounidenses y China ya no está realizando nuevas compras.

Esto hará que los fondos de cobertura que compran bonos abandonen el mercado en masa cuando los problemas comiencen a surgir. Sin embargo, es probable que los déficits de EEUU también aumenten cuando Donald Trump entre a la Casa Blanca el próximo mes.

Por lo tanto, Zandi cree que es probable que los altos rendimientos de los bonos aumenten, lo que causará una rotación desde activos sobrevalorados como las criptomonedas y las acciones.

Las predicciones de Zandi están validadas por la historia reciente, que muestra que las acciones y las criptomonedas disminuyen significativamente cuando los rendimientos de los bonos aumentan. Un ejemplo clásico de esto son los rendimientos de bonos a 10 años que saltan al 4.3% desde el 1.33% en 2022 cuando la Fed aumentó las tasas para abordar la inflación.

Eso llevó a que Bitcoin bajara un 64% ese año, mientras que las acciones estadounidenses como Dow Jones y S&P 500 vieron una caída del 8.8% y 19% respectivamente.

En 2024, estos activos se dispararon a medida que los rendimientos de los bonos bajaron debido a los recortes en las tasas de la Reserva Federal.

¿Las deudas a gran escala serán un punto de inflexión para el desarrollo de blockchain?

Las predicciones de Zandi también son respaldadas por otros expertos como el CEO de la plataforma DeFi YouHodler, Ilya Volkov, quien dijo que es probable que Bitcoin colapse en 2025, bajando al rango de $60,000-$65,000.

“Sin embargo, la inestabilidad financiera más amplia y las devaluaciones monetarias pueden catalizar la aparición de mercados de deuda a gran escala que utilicen criptomonedas, incluidos préstamos y bonos”, dijo Volkov en una publicación.

También elaboró más sobre el asunto diciendo: “Este desarrollo podría marcar un punto de inflexión en la adopción estratégica de la tecnología blockchain, integrándola aún más en el sistema financiero global”.

A partir del 10 de diciembre, Bitcoin ha bajado un 1.15% en las últimas 24 horas para cotizar a $97,501 con un aumento del 90.45% en su volumen de negociación que se situó en $114.62 mil millones mientras que la capitalización de mercado disminuyó a $1.93 billones.