La plataforma de tarjetas de crédito corporativas Ramp anunció recientemente que los clientes empresariales ahora pueden mantener y pagar en stablecoins del mismo modo que usan dólares. La demanda empresarial de stablecoins ha ido muy por delante de la infraestructura pensada para soportarlas desde hace ya un tiempo, y el anuncio de Ramp es un buen indicador de hasta qué punto se ha ampliado esa brecha. Las empresas dejaron de preguntar hace tiempo si las stablecoins son legítimas. Lo que ahora las frena es algo más difícil, y mucho más caro, de lo que la mayoría de quienes construyen stablecoins quieren admitir.
Estuve en una cena hace unos meses con varios responsables financieros de empresas medianas. Ninguno de ellos preguntó si las stablecoins eran lo bastante seguras o estaban lo bastante reguladas, una cuestión que habría dominado una sala así hace dos años. Querían saber por qué aún no podían simplemente registrar un pago en stablecoins en su contabilidad del mismo modo que hacen con todo lo demás, impuestos incluidos, sin que se convierta en un proceso completamente aparte.
Ese es en realidad un problema difícil de resolver, porque un pago en stablecoins no afecta solo a un sistema, sino que interactúa con el software contable, las herramientas de facturación y los informes fiscales en los que un equipo financiero ya confía a diario. Un equipo financiero necesita integraciones que funcionen, flujos de aprobación que tengan sentido y conciliaciones que no se caigan la primera vez que un pago llega en fin de semana. Una directora financiera me dijo que su equipo todavía mantiene una hoja de cálculo aparte solo para seguir qué facturas se pagaron en stablecoins, porque el software de contabilidad no estaba diseñado para gestionarlas.
Una empresa mediana suma un cliente que quiere hacer un pago en una stablecoin que su infraestructura de pagos aún no admite. Ahora un responsable financiero o de ingeniería tiene que levantar toda una integración nueva solo para gestionar esa relación, además de todo lo demás que ya tiene en su mesa, y ese trabajo rara vez se planifica o se presupuesta correctamente porque nadie lo había contemplado. Unos cuantos clientes más así y deja de ser un caso marginal: pasa a ser en lo que esa persona pasa la mayor parte del día.
Los bancos y las fintechs ya no se preguntan si deben adoptar stablecoins. Varias con las que hablo están atascadas en cuánto les cuesta realmente esa adopción y cómo llevarla a cabo sin romper todo lo demás. Una empresa de pagos hoy podría necesitar admitir tres o cuatro stablecoins emitidas por distintas entidades. Cada una se mueve en una red diferente, con sus propias particularidades de liquidación, y todo el sistema tiene que funcionar con cada banco socio y jurisdicción en la que opera la empresa. Esa dificultad ha impulsado a un puñado de fintechs exitosas que cosieron sus propias soluciones, y ha terminado silenciosamente con muchos más proyectos de stablecoins que nunca pasaron de la fase piloto.
Todavía falta una capa que nadie ha construido lo bastante bien, la pieza que se sienta por debajo de las stablecoins y de las propias redes para que un banco o una fintech pueda conectarse a un único sistema y mover valor a través de cualquier forma de pago, onchain incluida, sin que nadie de su equipo tenga que saber cómo funciona en realidad. Es el mismo trabajo ingrato que hizo que ACH y las redes de tarjetas desaparecieran en el trasfondo de todas las empresas del mundo hace décadas, y es el mismo resultado que merece la pena perseguir aquí: que un dueño de negocio nunca tenga que pensar en qué red se asentó su pago.
Ramp no habría construido esta función si la demanda no existiera ya. Las empresas quieren la cuenta en stablecoins. Lo que no quieren es convertirse en expertas en infraestructura de stablecoins solo para poder usarla. Podemos esperar muchos más anuncios como el de Ramp durante el próximo año, cada uno haciendo un poco más fácil mover una stablecoin a través de redes sin tener que coser una integración nueva cada vez. Sin embargo, ninguno será el que realmente importe. Ese no vendrá con ningún comunicado de prensa. Será simplemente el día en que nadie que dirija un negocio tenga que pensar más en nada de esto.