Blockchange Ventures, Coinbase Ventures, Compound VC y Primitive Ventures respaldan la misión de Cycles de liquidar la mayor cantidad de deuda, para la mayor cantidad de personas, moviendo la menor cantidad de dinero posible.
Cycles, una startup que está construyendo una red de compensación abierta y que preserva la privacidad para los mercados cripto y los pagos con stablecoins, anunció hoy que ha recaudado 6,4 millones de dólares en una ronda liderada por Blockchange Ventures, con participación de Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures y ángeles. Esta ronda eleva la financiación total de Cycles a 8,7 millones de dólares, tras una ronda pre‑semilla de 2,3 millones en 2025. Esta financiación acelerará el desarrollo y el despliegue de la red de compensación de Cycles y la expansión de los primeros productos construidos sobre ella, incluido su primer producto institucional, Cycles Prime, que permite a las firmas de trading netear obligaciones OTC de forma privada a través de la red, reduciendo los requisitos de liquidez y la exposición a contraparte sin requerir colateral, movimiento de activos ni ningún cambio de contrapartes. Cycles Prime se lanza con Lynq y FalconX como socios ancla.
Las instituciones financieras tradicionales utilizan sistemas de compensación para reducir la cantidad de dinero que necesita moverse entre contrapartes. En lugar de que cada firma envíe pagos completos de un lado a otro, la compensación compensa las obligaciones de modo que solo deba moverse la diferencia neta. Los mercados cripto en gran medida operan hoy sin esta infraestructura, lo que crea cuellos de botella de liquidez, mayor riesgo de contraparte e ineficiencias de liquidación en miles de millones de volumen de negociación diario.
Escindida de Informal Systems y dirigida por el cofundador de Cosmos, Ethan Buchman, Cycles netea obligaciones en los flujos de trading y pagos cripto mediante una red de compensación multilateral diseñada para mejorar la eficiencia de capital y desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento.
«La compensación es un superpoder financiero que históricamente solo ha estado disponible para las grandes instituciones financieras», dijo Ethan Buchman, cofundador y CEO de Cycles. «Nuestro objetivo es llevar ese superpoder al resto, a través de una red de compensación que preserve la privacidad, con la eficiencia de capital en su núcleo y sin intermediarios centralizados».
Las consecuencias de operar sin infraestructura de compensación no son teóricas. El 10 de octubre de 2025 se liquidaron más de 19.000 millones de dólares en apalancamiento cripto en aproximadamente un solo día: el mayor evento de desapalancamiento intradía en la historia de las criptomonedas, con el 70 % de las liquidaciones forzosas ocurriendo en solo 40 minutos (Amberdata, FTI Consulting). Gran parte del mercado de activos digitales aún opera sobre una base bruta sin neteo, lo que obliga a los participantes y creadores de mercado a prefinanciar totalmente las operaciones, un uso ineficiente del capital que amplifica la fragilidad cuando los mercados se mueven rápido (Markets Media).
«La compensación es la piedra angular de los mercados eficientes en capital, como el de divisas, al permitir el movimiento de volúmenes masivos de valor sin requisitos de liquidez paralizantes», dijo Rob Schmults, socio general en Blockchange Ventures. «Vemos que Cycles proporciona una capa esencial de coordinación para llevar la eficiencia y efectividad de la compensación a nuevos mercados. Hacer esto permitirá a las empresas compensar y liquidar pagos de forma privada, optimizar el flujo de capital y reducir la necesidad de capital ocioso. A medida que se acelere la adopción global, Cycles puede convertirse en un estándar definitorio de categoría para cómo se liquida y se netea el valor a través de ecosistemas y mercados completos».
Cycles está construyendo una red de compensación unificada que sirve como capa base para un ecosistema de aplicaciones financieras eficientes en capital. Inicialmente lanza dos productos construidos sobre una arquitectura de compensación compartida: Cycles Prime para firmas institucionales de trading y Cycles Pay para pagos con stablecoins.
Cycles Prime permite a las firmas institucionales de trading netear obligaciones OTC de forma privada a través de la red, reduciendo los requisitos de liquidez y la exposición a contraparte sin requerir colateral, movimiento de activos ni ningún cambio de contrapartes. Las firmas institucionales de trading interesadas en unirse a la beta de Cycles Prime pueden solicitar una plaza en cycles.money/prime.
«Las vías de liquidación heredadas no fueron diseñadas para los mercados globales 24/7 de hoy. Apoyamos la misión de Cycles de crear una capa de compensación unificada para las finanzas on‑chain, un paso importante para modernizar la infraestructura financiera global», comentó Matt Lepow, Trade Ops Lead en FalconX. «Como socio piloto de Cycles Prime, FalconX se enorgullece de contribuir a un método más eficiente en capital para que las instituciones gestionen obligaciones a corto plazo».
Cycles Pay es una aplicación de pagos con stablecoins para que particulares y empresas paguen y cobren, pongan a trabajar saldos ociosos y mantengan la privacidad en todo momento. Los pagos se enrutan a través del motor de compensación de Cycles, que netea obligaciones entre participantes para minimizar el movimiento de capital. La facturación, la gestión de gastos (y próximamente el crédito) ayudarán a las empresas a optimizar el flujo de caja sobre infraestructuras de stablecoins. Pruebe la aplicación y regístrese para el acceso beta privado a las funciones para empresas en cycles.money/pay.
Acerca de Cycles
Cycles está construyendo una red de compensación privada para mercados cripto y pagos con stablecoins. Escindida de Informal Systems, Cycles utiliza pruebas de conocimiento cero, entornos de ejecución confiables y compensación multilateral para preservar la privacidad a la vez que permite la liquidación neta. Sus primeros productos, Cycles Prime y Cycles Pay, llevan una infraestructura de compensación que preserva la privacidad a firmas institucionales de trading, empresas e individuos.