Nueva York, NY, EE. UU., 25 de marzo de 2026, Chainwire
Kairos Labs, Inc. publicó hoy su technical whitepaper, que detalla el diseño de un protocolo de swaps de tipos de interés sin permisos y sin custodia, creado para la Máquina Virtual de Ethereum. La compañía también anunció una ronda semilla de 2,4 millones de dólares liderada por 6th Man Ventures, con la participación de Lattice, Advancit Capital y Compa Capital. La ronda sigue a una beta exitosa que generó más de 300 millones de dólares en volumen nocional de swaps y a la graduación del equipo del Alliance Accelerator. Se espera que el protocolo completo se lance en la red principal de Ethereum y en Base en las próximas semanas.
Los swaps de tipos de interés son los derivados más negociados en las finanzas tradicionales, con un mercado nocional que supera los 500 billones de dólares. Cumplen una función fundamental: permitir a los prestamistas ofrecer tipos fijos cubriendo su exposición a tipos variables. Sin esta capa de cobertura, la concesión de préstamos a tipo fijo de larga duración y la renta fija son casi imposibles debido al riesgo de tipo de interés. DeFi, a pesar de haber superado los 40.000 millones de dólares en saldos de préstamos pendientes, no cuenta hoy con una infraestructura equivalente.
«Casi todo el lending en DeFi sigue funcionando con tipos variables», dijo Thomas Harrison, cofundador y CEO de Kairos Labs. «Eso funciona para el apalancamiento a corto plazo, pero se rompe en el caso de inmuebles, financiación de negocios o crédito estructurado. Kairos es la capa de cobertura que hace posibles los tipos fijos on-chain».
El problema
El lending en DeFi ha madurado de forma significativa. Protocolos como Aave y Morpho aseguran en conjunto decenas de miles de millones en depósitos, y la adopción institucional sigue acelerándose. Pero la infraestructura de crédito sigue incompleta: prácticamente todos los préstamos en DeFi llevan tipos variables que pueden oscilar de forma drástica según la utilización y las condiciones de mercado. Los prestatarios no pueden planificar con unos gastos de intereses impredecibles, y los prestamistas no pueden comprometer capital a plazos largos sin herramientas para gestionar el riesgo de tipos.
«DeFi ha estado atrapado años en una dinámica de huevo y gallina que ha limitado los casos de uso reales de préstamos a empresas: los prestamistas no ofrecen tipos fijos sin una forma de cubrirse, y los mercados de swaps no se desarrollan sin demanda de préstamos. Buscábamos soluciones que permitieran que existiera esa demanda y que empresas reales pudieran endeudarse usando productos DeFi», dijo Serge Kassardjian, socio director en 6th Man Ventures. Eso por fin está cambiando. Morpho y otros se están moviendo para admitir préstamos a tipo fijo a escala, y Kairos es la infraestructura de cobertura que lo hace posible. Llevamos tiempo esperando este momento.
Resumen del mecanismo de Kairos
Kairos permite a cualquier persona crear un mercado de swaps de tipos de interés especificando un conjunto de parámetros inmutables: el tipo subyacente, el plazo del swap, el token de colateral, los controles de riesgo y los oráculos de precios. En cada mercado, los compradores fijan un tipo fijo o variable, según el mercado, durante un plazo determinado, y un fondo de liquidez toma la posición opuesta. Al vencimiento, la diferencia entre el tipo del comprador y el tipo del pool se liquida a partir del colateral de la contraparte.
Los mercados se crean por pares: uno vende swaps a tipo fijo y el otro vende swaps a tipo variable. Esta separación permite que los proveedores de liquidez asignen capital según su visión direccional y su tolerancia al riesgo. Como la creación de mercados es sin permisos, los LP y curadores pueden competir en precisión de precios. Los mercados con modelos mejor calibrados atraerán más volumen y generarán más comisiones, creando una dinámica de selección natural que mejora la fijación de precios con el tiempo.
La liquidez puede aportarse directamente o a través de vaults gestionadas por curadores, que seleccionan mercados y fijan parámetros de riesgo en nombre de los depositantes. En el lanzamiento, los adaptadores de vault se integran con Morpho Vault V2 y el estándar ERC‑4626, con una capa de adaptadores modular diseñada para admitir arquitecturas de vault adicionales. Los mercados pueden construirse en torno a cualquier rendimiento o tipo de interés, dentro o fuera de la cadena, permitiendo swaps que igualen con precisión la duración y el tamaño nocional de una posición subyacente.
Implicaciones para la renta fija en DeFi
Más allá de la cobertura, los swaps de tipos de interés on-chain desbloquean una oportunidad más amplia: el desarrollo de productos de renta fija en DeFi. Instrumentos como bonos, crédito estructurado y productos generadores de rendimiento con flujos de caja predecibles representan la mayor clase de activos en las finanzas tradicionales, pero están en gran medida ausentes de DeFi.
«Kairos está resolviendo uno de los problemas no resueltos más importantes en DeFi; sin swaps de tipos de interés, no existe un mercado de crédito real. Esta es la capa que desbloquea todo lo demás», dijo Imran Kahn, cofundador de Alliance. El rendimiento predecible depende de tipos de interés previsibles, que a su vez dependen de la capacidad de intercambiar entre exposiciones fijas y variables.
«Solo el staking de ETH genera miles de millones de dólares en rendimiento anual, con tipos de staking casi exclusivamente variables», dijo Vince DePalma, cofundador y CTO de Kairos Labs. «Las grandes DAO y los stakers institucionales que gestionan tesorerías de ocho y nueve cifras exigen certeza en los tipos. Kairos les da la capacidad de fijar un rendimiento de staking a tipo fijo durante un periodo definido, algo estándar en la renta fija tradicional, pero que nunca había sido posible on-chain. El protocolo admite cualquier tipo, para prestamistas o prestatarios, de modo que los préstamos a tipo fijo en Morpho, los productos de rendimiento estructurado y nuevos instrumentos de renta fija son todos posibles».
El Kairos whitepaper completo ya está disponible.
Acerca de Kairos Labs
Kairos Labs Inc. es una empresa respaldada por Alliance (ALL15) que construye infraestructura de swaps de tipos de interés sin permisos para DeFi. El equipo fundador aporta experiencia directa construyendo y escalando productos financieros cripto al máximo nivel del sector.
Thomas Harrison (CEO) es un fundador en serie cuya empresa anterior fue adquirida por Gemini, el exchange de criptomonedas fundado por los Winklevoss. En Gemini, Harrison lideró el desarrollo y lanzamiento de la Gemini Credit Card, escalando el programa desde cero hasta cientos de millones de dólares en volumen de préstamos. Vince DePalma (CTO) ha liderado equipos de ingeniería en Goldman Sachs y Gemini.
«Hemos pasado años construyendo productos de lending en cripto, y la misma limitación aparecía una y otra vez», dijo Harrison. «Sin swaps de tipos de interés, no puedes ofrecer tipos fijos a plazo, y sin tipos fijos, no puedes servir a los prestatarios e instituciones que impulsan la mayor parte de la demanda de crédito en los mercados tradicionales. Ese es el vacío que estamos cerrando».
Se espera que el protocolo se lance en la red principal de Ethereum y en Base en las próximas semanas, con despliegues adicionales en otras cadenas más adelante.
Sitio web: kairosswap.com
X: @kairosswap
Contacto
CTO
Vince DePalma
Kairos Labs, Inc.
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