Londres, Reino Unido, 10 de agosto de 2026, Chainwire
Midas se ha aliado con Wellington Management para lanzar mWIN, una estrategia de crédito institucional emitida de forma nativa onchain a través de un vehículo de titulización luxemburgués. El lanzamiento supone un nuevo avance en la misión de Midas de llevar estrategias de inversión institucional a la cadena, combinando gestión profesional de carteras con la transparencia, liquidez y componibilidad de la infraestructura blockchain.
mWIN es una estrategia de inversión tokenizada vinculada a una cartera de renta fija multisectorial de gestión activa, con parámetros definidos de duración, duración de spread y calidad crediticia. Wellington Management actúa como gestor de la estrategia, mientras que Northern Trust ejerce como custodio institucional. Desde el primer día, Sentora incorpora mWIN a DeFi como colateral en Morpho, con más integraciones en camino, como el Horizon Market de Aave y RWA Hub.
Llevar estrategias activas de inversión a la cadena
Midas nace con la ambición de ir más allá de la mera tokenización estática de activos individuales, llevando onchain las estrategias de inversión construidas en torno a esos activos.
La mayoría de los RWA actualmente en cadena son instrumentos estáticos que replican una cesta fija o envuelven un único activo subyacente. mWIN adopta otro enfoque: Wellington ajusta activamente la cartera en función del entorno macroeconómico, la liquidez y los fundamentales a nivel de emisión, permitiendo rotar la exposición entre sectores a medida que cambian las condiciones de mercado.
El resultado es una estrategia institucional de renta fija que no solo se representa en blockchain, sino que está diseñada para operar dentro de los mercados financieros onchain. mWIN nace preparada para utilizarse como colateral en estrategias de préstamo y apalancamiento desde el primer día, tendiendo un puente entre la gestión tradicional de carteras y la infraestructura financiera componible de DeFi.
La cartera subyacente abarca obligaciones de préstamos garantizados (CLO), valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS), valores respaldados por hipotecas residenciales de agencia y no agencia (RMBS), valores respaldados por activos (ABS) y bonos corporativos con grado de inversión. La gestión es activa dentro de umbrales definidos de duración efectiva y calidad crediticia media.
La arquitectura institucional de Midas
mWIN se emite a través de un vehículo de titulización luxemburgués estructurado como vehículo multicompartimento. Cada compartimento constituye un conjunto jurídicamente segregado de activos y pasivos, lo que garantiza aislamiento frente a quiebras de otros compartimentos y de la propia Midas.
Así se crea una correspondencia directa entre la estrategia de inversión y su representación onchain: un compartimento, una estrategia, un mToken. Northern Trust mantiene los activos offchain en cuentas segregadas y proporciona una valoración independiente diaria de los subyacentes para el cálculo del valor liquidativo (NAV).
El papel de Midas va más allá de la mera emisión. mWIN se integra en una arquitectura institucional diseñada en torno a tres pilares: liquidez, transparencia y componibilidad.
La Open Liquidity Architecture de Midas está concebida para ofrecer reembolsos fiables e inmediatos mediante una cascada de liquidez estructurada. Combina una reserva interna de liquidez, Midas Staked Liquidity (MSL) y una red OTC de liquidadores, lo que permite a los tenedores acceder a liquidez por distintas vías en función de sus necesidades.
MSL es el núcleo de la arquitectura: proporciona liquidez instantánea sin necesidad de mantener capital ocioso dentro de la propia estrategia subyacente, evitando así el “cash drag” asociado a colchones de liquidez elevados. La red OTC añade una vía adicional de salida en mercado secundario a través de creadores de mercado externos y plataformas RFQ.
Midas también opera un Attestation Engine que ofrece certificaciones independientes y verificables criptográficamente sobre la composición y el reporting de cada compartimento. Junto con la compatibilidad nativa con DeFi, estos sistemas buscan que los productos de inversión institucional sean transparentes, líquidos y componibles una vez que se representan onchain.
Wellington Management y el acceso a DeFi
Wellington Management, que gestiona más de 1,3 billones de dólares en activos, es responsable de la construcción de cartera y de la gestión continua de la estrategia mWIN. Su participación aporta experiencia institucional en crédito a un producto diseñado específicamente para los mercados onchain.
> “mWIN representa el siguiente paso en el trabajo de Wellington con firmas que están construyendo el futuro de los mercados de capital digitales. Sobre la base de nuestras iniciativas previas de tokenización, estamos colaborando con emisores innovadores, como Midas, para llevar estrategias de inversión de calidad institucional a la cadena, manteniendo al mismo tiempo la disciplina en construcción de carteras, análisis y gestión de riesgos que esperan nuestros clientes”, señaló Mark Garabedian, Director de Activos Digitales y Tokenización en Wellington Management.
Paralelamente, Sentora ha evaluado mWIN frente a los requisitos de liquidez y riesgo para su uso en mercados de préstamo onchain y curará un mercado específico en Morpho donde PYUSD de PayPal actuará como activo prestado y mWIN será aceptado como colateral.
mWIN está disponible en la mainnet de Ethereum, con suscripciones en USDC y PYUSD, y llegará próximamente a Monad. Los inversores pueden acceder a mWIN directamente a través de Midas o bien obtener exposición componible mediante el vault de Morpho gestionado por Sentora.
Sobre Midas
Midas es una plataforma de productos de inversión componibles onchain que ofrece a los inversores exposición a estrategias institucionales gestionadas por firmas de inversión profesionales a través de mTokens vinculados al rendimiento. Sus productos combinan la experiencia de inversión institucional con transparencia, reembolsos instantáneos y componibilidad nativa en DeFi.
Fundada en 2024 por Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda y Romain Bourgois, Midas ha facilitado la emisión de más de 2.000 millones de dólares en activos y ha distribuido más de 46 millones de dólares en rendimientos hasta la fecha. La compañía acaba de cerrar una ronda de 50 millones de dólares en Serie A, respaldada por inversores como RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay y Coinbase Ventures.
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