Avec un récent dépassement de BNB (93 M$), Solana est désormais la crypto #4 et se rapproche de l'USDT de Tether (133 M$) en termes de capitalisation boursière. Nous devrions voir SOL dépasser l'USDT et prendre la troisième place, derrière Bitcoin et Ethereum, plutôt tôt que tard. Ou devrions-nous ?
Avec une augmentation météorique de la capitalisation boursière, Solana s’est révélée être un concurrent sérieux. Solana a émergé comme un leader dans l'industrie, grâce à sa technologie blockchain révolutionnaire et à son écosystème en croissance. En termes de capitalisation boursière, Solana a récemment dépassé Binance Coin et n'est désormais devancée que par le leader du marché des stablecoins, Tether (USDT).
À la lumière de ces nouvelles, beaucoup se demandent si Solana finira par surpasser l'USDT et prendra la troisième place parmi les crypto-monnaies.
Compte tenu de la jeunesse de Solana sur la scène cryptographique, son ascension est d'autant plus remarquable. Un grand nombre de développeurs et d'utilisateurs ont été attirés par la plateforme en raison de ses faibles coûts de transaction et de son haut débit, ce qui a entraîné une adoption accrue.
De nombreuses personnes dans la communauté des crypto-monnaies se demandent si Solana sera en mesure de continuer à progresser pour finalement avoir une capitalisation boursière supérieure à celle de l'USDT.
Ce serait un énorme pas en avant pour Solana et un reflet des dynamiques changeantes du marché des crypto-monnaies dans son ensemble.
Mais certains experts vont déjà jusqu'à dire qu'une fois que Solana aura dépassé l'USDT, son prochain objectif pourrait être de dépasser Ethereum, le roi des altcoins.
Paysage actuel du marché des crypto-monnaies
Le marché des crypto-monnaies est dominé par Bitcoin, Ethereum et Tether. Bitcoin reste la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant le billion de dollars. Ethereum suit, avec une capitalisation de marché de plus de 500 milliards de dollars, grâce à ses capacités robustes de contrats intelligents et son adoption généralisée dans les applications décentralisées (dApps). Tether, le plus grand stablecoin, maintient une capitalisation de marché d'environ 130 milliards de dollars, servant de fournisseur de liquidités essentiel à travers diverses plateformes de trading.
Mais la récente performance de Solana a été remarquable.
La capitalisation boursière de la plateforme a dépassé les 110 milliards de dollars, un jalon atteint par seulement quelques crypto-monnaies sélectionnées. Cette poussée a permis à Solana de dépasser BNB, qui détient actuellement une capitalisation de marché d'environ 90 milliards de dollars. Le dépassement est survenu au milieu de l'impressionnante hausse des prix de Solana, avec SOL atteignant un sommet de trois ans de plus de 245.
Plusieurs facteurs ont contribué à l'ascension rapide de Solana. La blockchain haute performance de la plateforme, capable de traiter des milliers de transactions par seconde avec des frais minimes, a attiré développeurs et utilisateurs. De plus, l'écosystème en expansion de Solana, y compris les projets de finance décentralisée (DeFi), a renforcé sa position sur le marché. La récente frénésie des memecoins sur le réseau de Solana a encore amplifié son volume de transactions et son engagement utilisateur.
Conditions pour que Solana dépasse l'USDT
Pour que Solana dépasse Tether et devienne la troisième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, plusieurs conditions doivent être remplies :
- Appréciation continue du prix : Les analystes suggèrent que le prix de Solana devrait atteindre environ 270 $ pour dépasser la capitalisation boursière de l'USDT. Cela nécessiterait la confiance continue des investisseurs et la dynamique du marché.
- Expansion de l'écosystème : Le développement et l'adoption continus des applications au sein de l'écosystème de Solana, notamment dans le domaine de la DeFi et des NFT, sont cruciaux. Une utilité accrue peut stimuler la demande de tokens SOL, impactant positivement son prix.
- Investissement institutionnel : L'intérêt croissant des investisseurs institutionnels, potentiellement par le biais d'instruments tels que les fonds négociés en bourse (ETF), pourrait apporter des flux de capitaux significatifs. Des rapports indiquent que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis engage des discussions avec les émetteurs intéressés par le lancement d'un ETF Solana.
- Stabilité et sécurité du réseau : Maintenir un réseau sécurisé et fiable est essentiel pour assurer la confiance et l'adoption des utilisateurs. Tout problème technique ou violation de sécurité pourrait dissuader les utilisateurs potentiels et les investisseurs.
- Clarté de la réglementation : Des cadres réglementaires clairs et favorables peuvent faciliter la croissance. L'incertitude ou des réglementations défavorables pourraient freiner l'expansion et les performances du marché de Solana.
Obstacles potentiels
L'ascension rapide de Solana sur le marché des crypto-monnaies est remarquable. Mais plusieurs obstacles potentiels pourraient entraver sa capacité à dépasser l'USDT en termes de capitalisation boursière.
Certains d'entre eux semblent assez sérieux.
- Volatilité du marché
Le marché des crypto-monnaies est intrinsèquement volatil, avec des prix sujets à des fluctuations rapides et imprévisibles.
Par exemple, en novembre 2022, le prix de Solana a chuté de 40 % en une seule journée suite à la faillite de FTX, alors qu'Alameda Research, un détenteur majeur, liquidait ses avoirs en SOL. De tels événements peuvent avoir un impact significatif sur la confiance des investisseurs et la dynamique du marché.
- Concurrence d'autres blockchains
Solana fait face à une forte concurrence de la part d'autres plateformes blockchain comme Ethereum, Binance Smart Chain et de nouveaux réseaux émergents. La capitalisation boursière d'Ethereum dépasse les 500 milliards de dollars, reflétant sa position dominante. BNB maintient également une capitalisation de marché importante, posant un défi à la trajectoire de croissance de Solana.
- Défis techniques et stabilité du réseau
Solana a connu plusieurs interruptions de réseau, suscitant des préoccupations quant à sa fiabilité. Par exemple, en septembre 2021, le réseau est resté hors ligne pendant près de 18 heures en raison d'une surcharge de transactions. De tels incidents peuvent dissuader les développeurs et les utilisateurs, affectant les taux d'adoption.
- Risques réglementaires
L'examen réglementaire représente un risque important. En juin 2023, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a intenté une action en justice contre Coinbase, alléguant que Solana et d'autres cryptomonnaies proposées par la plateforme étaient considérées comme des valeurs mobilières. De tels défis juridiques peuvent impacter la perception et l'accessibilité du marché.
- Liquidité et profondeur de marché
Atteindre une capitalisation boursière plus élevée nécessite une liquidité et une profondeur de marché substantielles.
Bien que les volumes de trading de Solana aient augmenté, ils demeurent inférieurs à ceux des crypto-monnaies plus établies. Une liquidité insuffisante peut entraîner une volatilité accrue des prix et entraver les investissements à grande échelle.
Perspectives de dépasser Ethereum
Il ne reste pas beaucoup de distance à parcourir pour que Solana dépasse l'USDT. Mais certains experts affirment déjà que le prochain objectif de Solana est de prendre la place d'Ethereum en tant que leader.
De nombreuses améliorations technologiques et de valeur marchande ont été apportées à Solana et Ethereum récemment, les rendant ainsi deux plateformes blockchain bien connues.
Depuis ses débuts en 2015, Ethereum a été un leader dans les domaines des contrats intelligents et des dApps. Ethereum passe d'un mécanisme de consensus de preuve de travail (PoW) à un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS). Ce changement, appelé Ethereum 2.0, vise à rendre le système plus évolutif et moins énergivore. Cette mise à jour devrait accélérer les transactions et réduire les frais, corrigeant certains problèmes qui ont tourmenté le réseau pendant longtemps.
Solana, qui est sorti en 2020, a de son côté été conçu dès le départ pour être très rapide. Solana est dit capable de gérer jusqu'à 65 000 transactions par seconde (TPS) avec des frais très bas. Cela est rendu possible en utilisant un consensus de preuve d'histoire (PoH) unique ainsi que la preuve d'enjeu (PoS).
De ce fait, de plus en plus de développeurs et de projets rejoignent son écosystème. Notamment, l'écosystème de Solana s'est étendu pour inclure des applications DeFi, des NFT, et d'autres applications décentralisées, ce qui a contribué à sa popularité et à sa croissance rapide.
Mais pour l'instant, il ne semble pas juste de considérer Solana comme une menace majeure pour Ethereum.
Les tendances en matière de capitalisation boursière montrent comment ces deux plateformes évoluent au fil du temps.
En date du 27 novembre 2024, Ethereum reste largement en tête. Sa capitalisation de marché dépasse les 429 milliards de dollars, ce qui montre à quel point il est reconnu et utilisé. Même si Solana reste derrière, sa croissance a été très rapide et elle possède maintenant une capitalisation boursière d'environ 114 milliards de dollars.
Même si Solana croît rapidement, la position forte d'Ethereum, sa grande communauté de développeurs, et ses mises à jour continues rendent extrêmement difficile pour Solana de la dépasser en termes de capitalisation boursière.
Le prix de Solana devrait augmenter d'environ 255 % par rapport à son prix actuel de 240 $ pour atteindre environ 895 $ par SOL, prenant ainsi en compte la capitalisation de marché actuelle d'Ethereum, en supposant que la capitalisation boursière d'Ethereum reste constante et que l'offre en circulation de Solana ne change pas.
Ethereum doit subir quelque chose d'incroyablement négatif pendant que Solana connaît quelque chose d'incroyablement positif. La seule manière de voir Solana croître plus vite qu'Ethereum bientôt est s'ils y parviennent.
Solana reste néanmoins un concurrent sérieux dans le domaine de la blockchain, grâce à son accent sur la haute performance et l'évolutivité.
Réflexions finales
Solana n'a jamais été aussi forte. Et sa montée rapide sur le marché des crypto-monnaies souligne son potentiel en tant que plateforme blockchain leader.
Dépasser Tether pour devenir la troisième plus grande crypto-monnaie est à portée de main, à condition que Solana continue sa trajectoire de croissance, d'innovation et d'adoption. Cependant, le chemin est semé d'embûches, y compris la volatilité du marché, la concurrence et une bonne dose de chance, bien sûr.