Avec une récente inversion sur BNB (93M$), Solana est désormais la crypto #4 et se rapproche de l'USDT de Tether (133M$) en termes de capitalisation boursière. Nous devrions nous attendre à voir SOL surpasser USDT et prendre la troisième place, derrière Bitcoin et Ethereum, tôt ou tard. Ou devrions-nous ?

Avec une montée en flèche de sa capitalisation boursière, Solana s'est avérée être un sérieux concurrent. Solana s'est imposée comme une prétendante dans l'industrie, grâce à sa technologie blockchain révolutionnaire et son écosystème en pleine croissance. En termes de capitalisation boursière, Solana a récemment dépassé Binance Coin et n'est désormais devancée que par le leader du marché des stablecoins, Tether (USDT).

À la lumière de cette nouvelle, beaucoup se demandent si Solana finira par dépasser l'USDT et prendre la troisième place parmi les cryptomonnaies.

Compte tenu de la nouveauté de Solana dans le domaine de la crypto, sa montée est d'autant plus remarquable. Un grand nombre de développeurs et d'utilisateurs ont été attirés par la plateforme en raison de ses faibles coûts de transaction et de son haut débit, ce qui a entraîné une adoption accrue.

Beaucoup de gens dans la communauté des cryptomonnaies se demandent si Solana pourra continuer sur cette lancée et éventuellement avoir une capitalisation boursière supérieure à celle de l'USDT.

Ce serait un énorme pas en avant pour Solana et le reflet des dynamiques changeantes du marché des cryptomonnaies dans son ensemble.

Mais certains experts vont déjà jusqu'à dire qu'une fois que Solana dépassera l'USDT, sa prochaine étape pourrait être de détrôner Ethereum, le roi des altcoins.

Panorama actuel du marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies est dominé par Bitcoin, Ethereum et Tether. Bitcoin reste la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 1 000 milliards de dollars. Ethereum suit, avec une capitalisation de plus de 500 milliards de dollars, grâce à ses capacités de contrats intelligents robustes et son adoption généralisée dans les applications décentralisées (dApps). Tether, le plus grand stablecoin, maintient une capitalisation boursière d'environ 130 milliards de dollars, servant de fournisseur de liquidités crucial sur diverses plateformes de trading.

Mais la performance récente de Solana a été remarquable.

La capitalisation boursière de la plateforme a dépassé 110 milliards de dollars, un jalon atteint par seulement quelques cryptomonnaies sélectionnées. Cette hausse a permis à Solana de surpasser BNB, qui affiche actuellement une capitalisation boursière d'environ 90 milliards de dollars. Le basculement s'est produit au milieu de la montée impressionnante des prix de Solana, avec SOL atteignant un sommet de trois ans de plus de 245.

Plusieurs facteurs ont contribué à l'ascension rapide de Solana. La blockchain hautement performante de la plateforme, capable de traiter des milliers de transactions par seconde avec des frais minimes, a attiré développeurs et utilisateurs. De plus, l'écosystème en expansion de Solana, y compris les projets de finance décentralisée (DeFi), a renforcé sa position sur le marché. La récente frénésie des memecoins sur le réseau de Solana a encore amplifié son volume de transactions et l'engagement des utilisateurs.

Conditions pour que Solana dépasse l'USDT

Pour que Solana dépasse Tether et devienne la troisième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, plusieurs conditions doivent être remplies :

1. Appréciation soutenue des prix : Les analystes suggèrent que le prix de Solana devrait atteindre environ 270 $ pour surpasser la capitalisation boursière de l'USDT. Cela nécessiterait une confiance continue des investisseurs et un élan du marché.

2. Expansion de l'écosystème : Le développement et l'adoption continus d'applications au sein de l'écosystème de Solana, notamment dans DeFi et les NFTs, sont cruciaux. L'utilité accrue peut stimuler la demande de tokens SOL, ayant un impact positif sur son prix.

3. Investissement institutionnel : L'intérêt croissant des investisseurs institutionnels, potentiellement via des véhicules tels que les fonds négociés en bourse (FNB), pourrait fournir des flux de capitaux significatifs. Des rapports indiquent que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis s'engage avec les émetteurs intéressés par le lancement d'un FNB spot Solana.

4. Stabilité et sécurité du réseau : Maintenir un réseau sûr et fiable est essentiel pour soutenir la confiance et l'adoption des utilisateurs. Tout problème technique ou faille de sécurité pourrait décourager les utilisateurs et investisseurs potentiels.

5. Clarté réglementaire : Des cadres réglementaires clairs et favorables peuvent faciliter la croissance. L'incertitude ou des réglementations défavorables pourraient freiner l'expansion et la performance sur le marché de Solana.

Obstacles potentiels

La montée rapide de Solana sur le marché des cryptomonnaies est remarquable. Mais plusieurs obstacles potentiels pourraient entraver sa capacité à surpasser l'USDT en capitalisation boursière.

Certains d'entre eux semblent assez sérieux.

1. Volatilité du marché

Le marché des cryptomonnaies est intrinsèquement volatile, avec des prix sujets à des fluctuations rapides et imprévisibles.

Par exemple, en novembre 2022, le prix de Solana a chuté de 40 % en une seule journée suite à la faillite de FTX, alors qu'Alameda Research, un détenteur majeur, liquidait ses avoirs en SOL. De tels événements peuvent avoir un impact significatif sur la confiance des investisseurs et les dynamiques du marché.

2. Concurrence d'autres blockchains

Solana fait face à une concurrence féroce de la part d'autres plateformes blockchain comme Ethereum, Binance Smart Chain et les réseaux émergents. La capitalisation boursière d'Ethereum dépasse 500 milliards de dollars, reflétant sa position dominante. BNB maintient également une capitalisation boursière significative, posant un défi à la trajectoire de croissance de Solana.

3. Défis techniques et stabilité du réseau

Solana a connu plusieurs pannes de réseau, suscitant des préoccupations quant à sa fiabilité. Par exemple, en septembre 2021, le réseau est resté hors ligne pendant près de 18 heures en raison d'une surcharge de transactions. De tels incidents peuvent dissuader les développeurs et les utilisateurs, affectant les taux d'adoption.

4. Risques réglementaires

La surveillance réglementaire représente un risque significatif. En juin 2023, la SEC des États-Unis a poursuivi Coinbase, alléguant que Solana et d'autres cryptomonnaies proposées par la plateforme qualifiées de valeurs mobilières. De tels défis juridiques peuvent affecter la perception et l'accessibilité du marché.

5. Liquidité et profondeur de marché

Atteindre une capitalisation boursière plus élevée nécessite une liquidité substantielle et une profondeur de marché. Bien que les volumes de trading de Solana aient augmenté, ils restent à la traîne par rapport à ceux des cryptomonnaies plus établies. Une liquidité insuffisante peut entraîner une volatilité plus élevée des prix et entraver les investissements à grande échelle.

Perspectives de surpasser Ethereum

Il n’y a pas beaucoup de distance que Solana doit parcourir pour surpasser l’USDT. Mais certains experts disent déjà que l’objectif suivant de Solana est de prendre la place d’Ethereum en tant que leader.

De nombreuses améliorations technologiques et de valeur marchande ont été apportées à Solana et Ethereum récemment, en faisant deux plateformes blockchain bien connues.

Depuis son lancement en 2015, Ethereum est un leader dans les domaines des contrats intelligents et des dApps. Ethereum passe d'un mécanisme de consensus en Proof of Work (PoW) à un Proof of Stake (PoS). Ce changement, appelé Ethereum 2.0, est censé rendre le système plus évolutif et moins énergivore. Cette mise à jour devrait accélérer les transactions et réduire les frais, résolvant certains problèmes qui ont longtemps tourmenté le réseau.

Solana, lancée en 2020, a été conçue dès le départ pour être très rapide. Solana est censée pouvoir traiter jusqu'à 65 000 transactions par seconde (TPS) avec des frais très bas. Cela est possible grâce à un consensus unique en preuve d'historique (PoH) associé au Proof of Stake (PoS).

En conséquence, de plus en plus de développeurs et de projets rejoignent son écosystème. Notamment, l'écosystème de Solana a évolué pour inclure des applications DeFi, des NFTs et d'autres applications décentralisées, ce qui a aidé à sa popularisation et à sa croissance rapide.

Mais pour l'instant, il ne semble pas juste de considérer Solana comme une menace majeure pour Ethereum.

Les tendances en matière de capitalisation boursière illustrent comment ces deux plateformes évoluent avec le temps.

Au 27 novembre 2024, Ethereum a toujours une nette avance. Sa capitalisation boursière dépasse 429 milliards de dollars, ce qui montre sa notoriété et son adoption généralisée. Bien que Solana soit toujours derrière, elle a connu une croissance très rapide et possède désormais une capitalisation boursière d'environ 114 milliards de dollars.

Même si Solana connaît une croissance rapide, la forte position d'Ethereum, sa vaste communauté de développeurs et ses mises à jour continues rendent très difficile pour Solana de le dépasser en capitalisation boursière.

Le prix de Solana devrait augmenter d'environ 255 % par rapport à son prix actuel de 240 $ pour atteindre environ 895 $ par SOL, ce qui équilibrerait la capitalisation boursière actuelle d'Ethereum, en supposant que la capitalisation boursière d'Ethereum reste constante et que l'offre en circulation de Solana ne change pas.

Ethereum doit connaître quelque chose d'incroyablement mauvais pendant que Solana connaît quelque chose d'incroyablement bon. La seule façon pour nous de voir Solana croître plus vite qu'Ethereum bientôt est qu'ils fassent cela.

Solana reste cependant un concurrent sérieux dans l'espace blockchain, grâce à son accent sur la haute performance et l'évolutivité.

Dernières réflexions

Solana n'a jamais été aussi forte. Et sa montée rapide sur le marché des cryptomonnaies souligne son potentiel en tant que plateforme blockchain de premier plan.

Dépasser Tether pour devenir la troisième plus grande cryptomonnaie est à portée de main, à condition que Solana continue sur sa lancée de croissance, d'innovation et d'adoption. Cependant, le chemin est semé d'embûches, y compris la volatilité du marché, la concurrence et une grande part de chance, bien sûr.