As Bitcoin hits a new all-time high riding the crypto market frenzy of the Trump administration taking over, we take a look at how this digital asset behaves. Bitcoin follows a distinctive price movement filled with its own rhythm, which can be decoded through its different phases. And this is what crypto market analysts call the Bitcoin market cycle.

Qu'est-ce qu'un cycle de marché du Bitcoin ?

Ce cycle n'est pas seulement un bruit de hauts et de bas, mais une articulation complexe de jalons technologiques, de sentiments de marché et de forces économiques. Au cœur de ce cycle de marché du Bitcoin se trouve l'événement de réduction de moitié, qui est programmé pour réduire les récompenses minières de chaque cycle crypto de 4 ans. Le récent événement de réduction de moitié qui a eu lieu le 19 avril 2024 a réduit la récompense de bloc de 6,25 à 3,125 bitcoins. Le prochain aura lieu en avril 2028.

La réponse du marché à ces événements cycliques a été pour le moins dramatique. Au 20 janvier 2025, le Bitcoin a atteint un sommet historique sans précédent de 110 000 $, coïncidant avec l'inauguration de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis. Cette étape illustre comment les événements politiques et les cycles de marché peuvent créer de puissantes synergies dans l'espace crypto.

Les quatre actes du cycle de marché du Bitcoin

Le cycle de marché du Bitcoin se déroule comme une pièce de théâtre en quatre actes, chaque phase apportant ses propres caractéristiques et opportunités distinctes.

• Pendant la phase d'accumulation, le premier acte de ce drame financier, les investisseurs clairvoyants construisent discrètement leurs positions tandis que les prix planent près des creux cycliques. Cette phase est caractérisée par un sentiment baissier et de faibles volumes d'échange, créant un point d'entrée idéal pour ceux ayant une vision à long terme.
• Alors que le rideau se lève sur la phase de croissance, nous assistons à l'ascension régulière vers les sommets précédents. Cette période coïncide souvent avec des événements de réduction de moitié, créant une tempête parfaite de réduction de l'offre et d'augmentation de la demande. Les réserves des échanges se réduisent généralement au cours de cette phase, car les acheteurs accumulent avidement du Bitcoin en prévision d'une future appréciation des prix.
• La phase de bulle représente le troisième acte culminant, où les prix grimpent au-delà des records précédents avec un élan exponentiel. Cette période est marquée par une extrême volatilité et un délicat équilibre entre les vendeurs réalisant des bénéfices et les acheteurs optimistes. La psychologie du marché durant cette phase reflète souvent une avarice extrême, préparant le terrain pour l'acte final.
• La phase de crash sert de conclusion dramatique, apportant des corrections substantielles qui ont historiquement entraîné des baisses d'environ 80 % par rapport aux prix de pointe. Le plus récent exemple a vu le Bitcoin chuter de 69 000 $ en novembre 2021 à 15 476 $ en novembre 2022, démontrant l'ampleur de ces corrections.

Danser avec les marchés traditionnels et les vents politiques

La relation du Bitcoin avec les marchés traditionnels, en particulier le S&P 500, a considérablement évolué. En 2024, le coefficient de corrélation était en moyenne de 0,51, ce qui suggère que pour chaque mouvement de 10 % du Bitcoin, le S&P 500 bougeait d'environ 5,1 %. Cette relation, cependant, n'est pas statique et a montré divers degrés de corrélation à travers différentes phases de marché.

En regardant vers l'avenir, le retour au pouvoir de l'administration Trump a déjà démontré son impact sur les marchés crypto, avec le lancement des pièces de monnaie mèmes TRUMP et MELANIA créant des dynamiques de marché supplémentaires. Les analystes du marché projettent que TRUMP OFFICIEL pourrait atteindre 98,05 $ d'ici la fin de 2025, commandant potentiellement une capitalisation boursière d'environ 19 milliards $. La frénésie des pièces de monnaie mèmes a déjà poussé le Bitcoin à un nouveau sommet historique de 110 000 $ le 20 janvier 2025, jour de l'inauguration de Trump.

L'adoption grand public

Le voyage du Bitcoin vers une adoption grand public a accéléré de manière spectaculaire, avec des volumes d'échange sur les principales bourses comme Binance passant de 11 milliards $ en janvier 2018 à plus de 1 trillion $ en mars 2024. L'adoption institutionnelle a atteint de nouveaux sommets, avec des entreprises publiques détenant plus de 1,5 % de l'offre totale. Parmi les détenteurs notables figurent MicroStrategy avec 439 000 bitcoins et Tesla maintenant une position significative.

La classe d'actifs crypto a été davantage légitimée par l'approbation des ETF au comptant pour le Bitcoin et l'Ethereum plus tôt en 2024, ce qui a attiré un large éventail d'investisseurs et de commerçants vers les pièces. L'augmentation est si phénoménale que la SEC a reçu l'approbation pour d'autres approbations d'ETF comme celle de Solana, Litecoin et XRP. Bien que les cadres réglementaires continuent d'évoluer à l'échelle mondiale, des mouvements pionniers comme l'adoption du Bitcoin en tant que monnaie légale par El Salvador en 2021 démontrent le potentiel d'une acceptation institutionnelle et gouvernementale plus large. Alors que ces tendances d'adoption se poursuivent et que la clarté réglementaire s'améliore, les cycles de marché du Bitcoin peuvent évoluer, offrant potentiellement de nouvelles opportunités et défis pour les investisseurs naviguant dans ce paysage d'actifs numériques dynamique.