La Finance Décentralisée (DeFi) est merveilleuse. Pas de banques, pas de scores de crédit, juste vous et la blockchain. C'est bon pour de nombreux usages, y compris celui dont beaucoup de gens ont le plus besoin. Emprunter de l'argent. Ça semble trop beau pour être vrai, n'est-ce pas ? Non. Ça fonctionne réellement.
Le DeFi bouleverse les systèmes bancaires traditionnels. À la base, le DeFi offre des services financiers sans l'intervention d'intermédiaires.
Tout est alimenté par la technologie blockchain. Et les miracles technologiques comme les contrats intelligents, mais nous y reviendrons plus tard.
Emprunter de l'argent dans le DeFi est devenu de plus en plus populaire. Pourquoi ? Parce qu'il permet d'accéder à la liquidité sans l'habituelle paperasserie. Les gens se tournent vers les plateformes DeFi pour emprunter des actifs en utilisant des cryptomonnaies comme garantie. C'est rapide, transparent et souvent plus accessible.
Comment est-ce possible ? Eh bien, les banques traditionnelles exigent des vérifications de crédit et des processus d'approbation longs. Le DeFi se débarrasse de cela avec des contrats intelligents et des algorithmes. Dans le DeFi, votre garantie est verrouillée dans un contrat intelligent. Cela assure la sécurité et la confiance sans autorité centrale.
Mais ce n'est pas que du beau temps et des arcs-en-ciel, comme vous l'avez peut-être déjà deviné. L'emprunt DeFi comporte son lot de risques et de complexités.
Comprendre ces risques est crucial avant de plonger. Après tout, nous traitons des actifs volatils et d'une technologie de pointe à ses débuts de développement.
Voici Votre Guide Ultime de l'Emprunt en DeFi en 10 étapes faciles.
1. Comprenez le Jeu des Garanties
Dans le DeFi, la garantie est reine. Pardonnez la comparaison inappropriée, mais c'est comme le videur du club – sans elle, vous n'entrez pas.
Voici comment cela fonctionne : vous déposez une partie de vos actifs crypto comme garantie et, en retour, vous pouvez emprunter d'autres actifs.
Comme, si vous avez une maison, mais que vous voulez de l'argent pour en acheter une autre, vous allez à la banque et hypothéquez la maison pour en acheter une autre.
Simple, n'est-ce pas ? Eh bien, pas si vite.
La partie délicate de l'emprunt DeFi est le ratio prêt/valeur (LTV). C'est le pourcentage de la valeur de votre garantie que vous pouvez emprunter. Par exemple, si vous déposez 1 000 $ en ETH et que le protocole a un LTV de 75 %, vous pouvez emprunter jusqu'à 750 $.
Mais c'est là que ça devient piquant – les prix des crypto sont volatils. Si la valeur de votre garantie baisse, votre prêt pourrait être liquidé plus vite que vous ne pouvez dire "to the moon."
C'est pourquoi la plupart des protocoles DeFi utilisent la sur-garantie. Vous êtes généralement tenu de mettre plus de garantie que ce que vous empruntez. Cela semble contre-intuitif, mais c'est un filet de sécurité pour le protocole.
Et n'oubliez pas les différents types de garanties. Certains protocoles n'acceptent que les principales cryptomonnaies comme ETH ou WBTC. D'autres sont plus flexibles, vous permettant d'utiliser des alt-coins ou même des NFTs.
Enfin, surveillez le facteur de garantie. Cela détermine combien de chaque valeur d'actif peut être utilisé comme garantie. Cela varie entre les actifs et les protocoles, alors faites vos devoirs. Familiarisez-vous avec différents services DeFi à l'avance avant de prendre des décisions importantes.
2. Faites Attention aux Taux d'Intérêt
Découvrons maintenant le coût de l'emprunt en DeFi. Contrairement aux prêts bancaires de votre grand-père, les taux d'intérêt DeFi sont un tout autre jeu de balle.
Tout d'abord, les taux d'intérêt DeFi sont généralement variables. Ils peuvent changer plus vite qu'un caméléon sur une piste de danse. Pourquoi ? Parce qu'ils sont déterminés par l'offre et la demande dans le pool de prêt.
Voici le deal : quand il y a une forte demande pour l'emprunt d'un actif particulier, le taux d'intérêt augmente. Quand la demande baisse, le taux baisse. C'est comme une enchère sans fin.
Mais attendez, il y a plus !
Certains protocoles utilisent des modèles de taux d'intérêt algorithmiques. Ces formules mathématiques sophistiquées ajustent automatiquement les taux en fonction du taux d'utilisation du pool de prêt.
Par exemple, Compound utilise un modèle où les taux commencent bas lorsque l'utilisation du pool est faible, puis grimpent en flèche à mesure que l'utilisation augmente. C'est comme la tarification dynamique pour les prêts.
Et n'oubliez pas la différence entre APR et APY. L'APR est le taux d'intérêt simple, tandis que l'APY prend en compte l'intérêt composé. Dans le DeFi, vous verrez souvent des APY follement élevés en raison des fréquents compositions.
Certains protocoles ont aussi un concept de "APY d'emprunt." C'est le taux d'intérêt effectif que vous payez en tenant compte des récompenses que vous gagnez pour emprunter.
Oui, vous avez bien entendu - certains protocoles vous récompensent pour emprunter !
Le DeFi est vraiment un miracle. Et, probablement, la fin pure et simple du système bancaire traditionnel. Mais pas encore.
3. Méfiez-vous de la Liquidation
Bon, il est temps de parler de la bête noire de l'emprunt DeFi – la liquidation. C'est ce qui empêche les emprunteurs de dormir la nuit, et pour de bonnes raisons. Surtout les débutants qui ne font que se frayer un chemin à travers les horizons ouverts du DeFi.
La liquidation se produit lorsque la valeur de votre garantie tombe en dessous d'un certain seuil. C'est comme un appel de marge dans la finance traditionnelle, mais en stéroïdes.
Voici comment cela fonctionne généralement. Disons que vous avez emprunté 750 $ contre 1 000 $ de ETH (nous avons expliqué un peu plus tôt comment fonctionne le prêt/valeur). Si le prix de l'ETH baisse et que votre garantie ne vaut plus que 900 $, vous pourriez être liquidé.
Le seuil de liquidation varie selon les protocoles, mais il est généralement d'environ 150 % du montant emprunté. Certains protocoles liquideront votre position entière, tandis que d'autres ne liquideront que suffisamment pour vous ramener au-dessus du seuil.
Et voilà le truc – les liquidations viennent souvent avec une pénalité. Vous pourriez perdre un pourcentage de votre garantie en plus de la clôture de votre prêt.
Mais attendez, ça empire. En période de forte volatilité du marché, vous pourriez être liquidé même si le prix baisse seulement une seconde. Oui, c'est aussi rapide que ça. Cela dépend bien entendu du protocole DeFi spécifique. Mais parfois le jeu peut être vraiment cruel.
Pour éviter la liquidation, vous devez garder un œil attentif sur votre facteur de santé. C'est une mesure qui montre à quel point vous êtes proche de la liquidation. S'il baisse trop bas, vous devez soit ajouter plus de garantie, soit rembourser une partie de votre prêt.
Certains protocoles essaient d'être gentils et conviviaux. Ils offrent des fonctionnalités de protection contre la liquidation.
Par exemple, Aave a un "facteur de santé" qui vous offre un tampon avant la liquidation.
MakerDAO vous permet de configurer des déclencheurs automatiques pour ajouter de la garantie si vous vous rapprochez trop de la liquidation.
Rappelez-vous, dans le DeFi, vous êtes votre propre gestionnaire de risque. Il n'y a pas de banque à appeler pour une extension ou pour plaider votre cause. Une fois que vous atteignez ce seuil de liquidation, c'est fini.
4. Choisissez Votre Protocole Sagement
Tous les protocoles de prêt DeFi ne sont pas créés égaux. Certains peuvent être assez inhospitaliers, surtout pour les investisseurs novices. Choisir le bon peut faire la différence entre une navigation en douceur et un naufrage financier.
Parlons d'abord des gros bonnets.
Aave, Compound et MakerDAO sont comme la Sainte-Trinité du prêt DeFi. Ils ont fait leurs preuves et ont un bilan de sécurité.
Mais ne négligez pas les nouveaux venus. Des protocoles comme Liquity et Alchemix font bouger les choses avec des caractéristiques innovantes. Liquity offre des prêts sans intérêt, tandis qu'Alchemix vous permet d'emprunter contre des rendements futurs, une caractéristique plutôt unique.
La sécurité doit être votre priorité absolue. Recherchez des protocoles qui ont été audités par des entreprises réputées. Les portefeuilles multi-sig, les primes de bogues et la couverture d'assurance sont tous de bons signes.
Faites également attention au modèle de gouvernance.
Est-il véritablement décentralisé ou y a-t-il un petit groupe qui appelle les coups ? Cela peut affecter tout, des taux d'intérêt aux mises à jour du protocole. Rappelez-vous, le DeFi n'est pas censé être juste une banque virtuelle. Il y a une philosophie de décentralisation et elle est là pour une raison.
La liquidité est un autre facteur crucial. Un protocole avec des pools de liquidité profonds signifie que vous êtes moins susceptible de faire face à une forte glissade ou à des pénuries de liquidité.
Ne négligez pas l'expérience utilisateur. Certains protocoles ont des interfaces élégantes qui rendent l'emprunt un jeu d'enfant. D'autres... pas tellement. Si vous n'êtes pas à l'aise pour naviguer dans une DApp complexe, vous voudrez peut-être vous en tenir à des options plus conviviales.
Enfin, considérez l'écosystème.
Certains protocoles s'intègrent bien avec d'autres services DeFi, ouvrant plus d'opportunités pour l'agriculture de rendement ou les stratégies de levier.
Rappelez-vous, le "meilleur" protocole dépend de vos besoins spécifiques. Cherchez-vous les taux les plus bas ? Le LTV le plus élevé ? Les options de garantie les plus stables ? Faites vos recherches et choisissez en conséquence.
5. Comprenez les Risques
Bien, il est temps de faire un point de réalité.
L'emprunt DeFi est compliqué, il nécessite des recherches et des connaissances. Gain de temps pour les acquérir avant d'entrer dans le jeu et peut-être perdre vos fonds.
Il y a des risques sérieux que vous devez comprendre.
Tout d'abord : le risque de contrat intelligent. Ces protocoles ne sont aussi sécurisés que le code sur lequel ils sont construits. Même avec des audits, il y a toujours un risque de bug ou d'exploit. Regagnez toutes les personnes qui ont été ruinées lors des divers hacks DeFi au fil des années.
Ensuite, il y a le risque d'oracle. Les protocoles DeFi dépendent des oracles pour obtenir des données de prix. Si un oracle est manipulé ou échoue, il peut déclencher des liquidations inutiles ou d'autres mauvaises surprises.
N'oubliez pas le risque réglementaire. La SEC et d'autres organismes de surveillance commencent à s'intéresser au DeFi. Une répression réglementaire soudaine pourrait bouleverser votre stratégie d'emprunt. Les chances sont moindres avec un protocole DeFi bien établi, comme Aave, Compound, et MakerDAO. Mais il y a des entreprises risquées qui devraient être évitées. Encore une fois, ne soyez pas paresseux et faites des recherches adéquates avant de plonger.
La perte impermanente est une autre bête à surveiller, surtout si vous utilisez vos fonds empruntés pour fournir de la liquidité. C'est comme de l'inflation invisible qui ronge vos gains.
Et n'oublions pas les bons vieux risques du marché. La crypto est volatile, et une chute soudaine du marché pourrait vous envoyer directement à la liquidation.
Il y a aussi le risque de centralisation. Certains protocoles ont des clés d'administration ou des caractéristiques de mise à jour qui pourraient être exploitées si elles tombent entre de mauvaises mains. Ne faites pas confiance à des montants importants de tokens à un Certainly! Here's the translation of your provided content into French, while skipping the markdown links as you requested:
Content: protocole qui ne semble pas être 100% fiable.
Enfin, il y a vous. Oui, vous. L'erreur humaine est un risque majeur dans DeFi. Un mauvais clic, une virgule mal placée, et pouf – vos fonds pourraient disparaître à jamais. Faites des recherches appropriées, soyez bien préparé, ne prenez pas de décisions émotionnelles.
6. Maîtriser l'Art de l'Effet de Levier
Parlons de l'astuce préférée de DeFi – l'effet de levier. C'est comme des stéroïdes financiers, capables d'amplifier vos gains… ou vos pertes.
Voici l'idée de base : vous déposez un certain collatéral, empruntez contre celui-ci, puis utilisez les fonds empruntés comme collatéral pour emprunter davantage. Rincer et répéter jusqu'à être fortement levier.
Oui, c’est aussi compliqué que jouer aux échecs, mais ceux qui maîtrisent leur jeu peuvent gagner gros.
Certains traders utilisent leurs fonds empruntés pour fournir de la liquidité ou faire du rendement, potentiellement gagnant plus que les intérêts qu'ils paient. C'est comme emprunter de l'argent pour gagner de l'argent. Vous pourriez voir cela sous un angle légèrement différent, si vous vous souvenez comment les banques traditionnelles gagnent de l'argent.
En tout cas, il y a des protocoles DeFi pour ce genre de jeux.
Des plateformes comme dYdX et Fulcrum sont spécialement conçues pour le trading à effet de levier. Elles vous permettent de prendre des positions à effet de levier en quelques clics. C'est comme jouer avec de la dynamite financière.
Vous devez vous rappeler que l'effet de levier est une lame à double tranchant. Bien qu'il puisse multiplier vos gains, il peut également amplifier vos pertes. Un petit mouvement de prix dans la mauvaise direction peut anéantir votre position entière. Vous devez devenir un pro pour jouer à ce jeu.
Et n'oubliez pas les liquidations en cascade. Lors d'une baisse du marché, les positions à effet de levier commencent à être liquidées, ce qui fait encore baisser les prix, provoquant davantage de liquidations. C'est un cercle vicieux qui peut transformer une baisse en crash.
Mais DeFi est vaste et diversifié. Certains protocoles offrent des "prêts flash" qui vous permettent d'emprunter, utiliser et rembourser des fonds en une seule transaction.
Ceux-ci peuvent être utilisés pour l'arbitrage ou pour annuler des positions complexes à effet de levier.
Rappelez-vous, avec un grand effet de levier vient une grande responsabilité. Utilisez toujours des ordres stop-loss et ne pariez pas la ferme sur une position à effet de levier. Et pour l'amour de Satoshi, n'utilisez pas l'effet de levier si vous ne comprenez pas parfaitement ce que vous faites.
7. Naviguer dans le Monde des Stablecoins
Dans le monde sauvage des emprunts DeFi, les stablecoins sont vos meilleurs amis.
Ces jetons sont conçus pour maintenir leur parité avec une monnaie du monde réel, le plus souvent avec le dollar américain. Ils sont comme le calme dans la tempête de la volatilité crypto.
La plupart des protocoles de prêt DeFi vous permettent d'emprunter des stablecoins contre vos actifs cryptos volatils. C'est une façon populaire d'accéder à la liquidité sans vendre vos précieux BTC ou ETH.
Mais tous les stablecoins ne sont pas créés égaux. Vous avez vos stablecoins centralisés comme USDT et USDC, qui sont soutenus par des actifs du monde réel. Puis il y a des stablecoins algorithmiques comme DAI, qui maintiennent leur parité grâce à des contrats intelligents et à la collatéralisation. Il existe également des stablecoins adossés à l'or (et indexés sur l'or) (comme PAX Gold).
Certains protocoles vous permettent même de frapper leurs propres stablecoins. MakerDAO's DAI est le pionnier ici, mais des plateformes plus récentes comme Liquity avec son LUSD rejoignent la fête.
Emprunter en stablecoins peut être une stratégie solide pour éviter le risque de liquidation.
Puisque la valeur de votre dette ne fluctue pas, vous n'avez à vous soucier que de la valeur de votre garantie. La moitié de votre mal de tête est maintenant disparue. Pas trop mal.
Mais méfiez-vous des événements de dépeignement. Même les stablecoins peuvent perdre leur parité dans des conditions de marché extrêmes. Demandez à quiconque détenait de l'UST pendant l'effondrement de Terra.
Certains protocoles offrent de meilleurs taux pour l'emprunt de certains stablecoins. Par exemple, vous pourriez obtenir un taux d'intérêt plus bas pour emprunter DAI par rapport à USDC sur la même plateforme.
Et n'oubliez pas les opportunités de rendement. De nombreux protocoles DeFi offrent des APY juteux pour fournir de la liquidité en stablecoin. C'est une façon de mettre vos fonds empruntés au travail.
Enfin, gardez un œil sur le paysage réglementaire.
Les stablecoins sont dans le viseur des régulateurs du monde entier. Une répression pourrait bouleverser l'ensemble de l'écosystème de prêt DeFi. USDC, par exemple, se conforme aux nouvelles lois européennes récentes, tandis que USDT est sous le feu des critiques.
8. Explorer l'Emprunt Inter-Chaines
Si vous avez lu jusqu'ici, vous êtes probablement prêt pour un sujet plus complexe. Très bien, attachez votre ceinture car nous allons entrer dans une dimension multidimensionnelle.
L'emprunt inter-chaînes est comme DeFi sous stéroïdes, vous permettant d'accéder à la liquidité à travers différentes blockchains. Bien que cela puisse sembler fou, car nous avons tous l'habitude de penser en termes de résolution de problèmes au sein de blockchains spécifiques, c'est une direction incroyable à emprunter.
Voici le marché: au lieu d'être limité à emprunter des actifs sur une seule chaîne, les protocoles inter-chaînes vous permettent d'utiliser du collatéral sur une chaîne pour emprunter des actifs sur une autre.
C'est comme une téléportation financière.
Les plateformes comme THORChain et RenVM sont des pionnières dans ce domaine. Elles utilisent des astuces cryptographiques intelligentes pour permettre des transactions inter-chaînes sans confiance.
Mais pourquoi s'embêter avec l'emprunt inter-chaînes? Pour commencer, cela ouvre tout un monde d'opportunités d'arbitrage. Vous pouvez profiter des différences de prix entre les chaînes sans réellement déplacer vos actifs. Astucieux, n'est-ce pas?
Cela permet également une utilisation plus efficace du capital. Vous avez de l'ETH mais besoin de jetons basés sur Solana? Pas besoin de vendre et de racheter – utilisez simplement l'emprunt inter-chaînes.
Les solutions de niveau 2 s'engagent également dans l'action. Les protocoles comme dYdX sur StarkWare vous permettent d'emprunter avec la sécurité d'Ethereum mais avec des frais inférieurs et des transactions plus rapides.
Bien sûr, de nouveaux horizons apportent de nouveaux défis. L'emprunt inter-chaînes ajoute une couche de complexité et de risque supplémentaire. Vous ne traitez pas seulement avec le risque de contrat intelligent sur une chaîne, mais sur plusieurs chaînes plus le mécanisme de pont.
L'interopérabilité est essentielle dans cet espace. Recherchez des protocoles qui s'entendent bien avec les autres et ont un historique d'opérations inter-chaînes fluides.
Et n'oubliez pas les frais de gaz. Bien que l'emprunt inter-chaînes puisse ouvrir de nouvelles opportunités, vous devez prendre en compte le coût des transactions sur plusieurs chaînes.
Enfin, gardez un œil sur les normes émergentes comme le protocole Inter-Blockchain Communication (IBC). Ceux-ci pourraient rendre l'emprunt inter-chaînes encore plus transparent à l'avenir.
9. Maximiser Votre Pouvoir d'Emprunt
Voici quelques conseils de pro pour extraire chaque goutte de valeur de votre collatéral.
Tout d'abord : diversification. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. En répartissant votre collatéral entre différents protocoles, vous pouvez minimiser l'impact d'un seul événement de liquidation. Plus vous opérez d'actifs, moins vous avez de chances qu'ils plongent tous simultanément.
Ensuite, apprenez à jouer au jeu des taux d'intérêt. Certains protocoles offrent de meilleurs taux pour certains actifs ou à certains moments. Soyez à l'affût de ces opportunités et soyez prêt à déplacer vos prêts. Oui, le jeu d'emprunt DeFi est un travail à plein temps de lecture de nouvelles, de forums, de réseaux sociaux, etc. Comme Oliver Stone nous l'a dit avec la suite du film Wall Street, l'argent ne dort jamais.
Le swap de collatéral est une autre astuce astucieuse que vous devez connaître.
Certains protocoles vous permettent d'échanger votre collatéral sans fermer votre prêt. C'est comme changer de pneus sur une voiture en marche – risqué, mais potentiellement gratifiant. Si vous êtes bon dans votre travail à plein temps (voir ci-dessus), vous pouvez être le premier à sentir que la tempête arrive et qu'il est temps de sauter de cet actif spécifique.
Ne dormez pas sur les jetons de gouvernance. De nombreux protocoles de prêt récompensent les emprunteurs avec leurs jetons natifs. Ceux-ci peuvent être vendus pour le profit ou utilisés pour participer à la gouvernance (et potentiellement voter pour des propositions qui bénéficient aux emprunteurs).
La délégation de crédit est une technique avancée où vous pouvez emprunter contre le collatéral de quelqu'un d'autre. C'est comme une cosignature DeFi, mais faites attention – cela nécessite un niveau de confiance élevé.
Certains protocoles offrent une fonctionnalité de prêt flash. Bien qu'elle soit principalement utilisée pour l'arbitrage, les emprunteurs astucieux peuvent utiliser les prêts flash pour rééquilibrer leurs positions ou éviter la liquidation en cas de pincement.
Gardez un œil sur votre facteur de santé. Comme mentionné ci-dessus, cette métrique montre à quel point vous êtes proche de la liquidation. Certains protocoles proposent des outils pour automatiser les ajouts de collatéral si votre facteur de santé tombe trop bas.
10. Rester en Avant du Jeu
Voici quelques derniers conseils que vous pourriez trouver utiles si vous envisagez sérieusement d'emprunter sur DeFi.
Avant tout, l'éducation est la clé. Le paysage DeFi évolue plus rapidement qu'un caméléon sur une boule à facettes. Prenez l'habitude de lire les nouvelles DeFi, de suivre les développeurs clés sur Twitter et de participer aux discussions communautaires sur Discord ou sur des forums. Peu importe le temps que vous y passez actuellement, doublez-le.
Gardez un œil sur les mises à jour des protocoles. De nombreuses plateformes de prêt DeFi lancent régulièrement de nouvelles fonctionnalités ou modifications de leurs modèles. Ces changements pourraient avoir un impact significatif sur votre stratégie d'emprunt. Encore une fois, une habitude de lire les nouvelles quotidiennement est essentielle.
Ne dormez pas sur les propositions de gouvernance. Si vous êtes fortement investi dans un protocole particulier, assurez-vous d'être au courant des votes à venir. Une seule proposition pourrait changer les taux d'intérêt, les facteurs de collatéral ou même des aspects fondamentaux du fonctionnement du protocole. C'est une communauté, soyez-en un membre.
Soyez préparé aux événements cygnes noirs. L'espace DeFi a vu son lot de piratages, d'exploits et de krachs de marché. Ayez un plan pour ce que vous ferez en cas d'urgence de ce type. Cela pourrait inclure la mise en place d'alertes pour des mouvements soudains de prix ou une stratégie pour sortir rapidement des positions.
Envisagez d'utiliser des agrégateurs DeFi. Des plateformes comme Zapper ou Zerion peuvent vous donner une vue d'ensemble de vos positions à travers plusieurs protocoles. Ils peuvent être d'un grand secours lorsque vous jonglez avec plusieurs prêts et types de collatéral.
Ne négligez pas le tableau macro. DeFi n'existe pas dans un vide. Gardez un œil sur les tendances crypto plus larges, les développements réglementaires, et même les nouvelles de la finance traditionnelle. Toutes ces choses peuvent avoir un impact sur les marchés d'emprunt DeFi.
N'hésitez pas à demander des clarifications supplémentaires si nécessaire! Finalement, ne devenez pas complaisant. Ce n'est pas parce qu'une stratégie a fonctionné hier qu'elle fonctionnera demain. Passez régulièrement en revue et ajustez vos positions d'emprunt pour vous assurer qu'elles sont toujours alignées avec vos objectifs et votre tolérance au risque. N'ayez pas peur d'expérimenter, limitez simplement la quantité d'actifs qui pourraient être perdus en cas de problème.