Le boom de la finance décentralisée est de retour en force. Les protocoles de prêt à eux seuls protègent désormais plus de 33 milliards de dollars de dépôts répartis sur Ethereum, Solana et une douzaine de réseaux de Layer‑2. Cela représente un capital sérieux—approximativement le PIB d'un pays de taille moyenne—stocké dans des contrats intelligents qui peuvent être appelés en garantie en quelques millisecondes.
Mais avec le rendement vient le danger. Le 7 avril, une violente chute de 14 % de XRP et Sol a déclenché une réaction en chaîne qui a éliminé 800 millions de dollars de positions crypto à effet de levier en un seul après-midi, rappelant que même les jetons blue‑chip peuvent déclencher des cascades de liquidations lorsque les marchés s'étouffent face à une volatilité soudaine.
Les plus petits noms ne sont pas non plus à l'abri. Pas plus tard que la semaine dernière, le jeton OM de Mantra a plongé de plus de 90 % en quelques heures après la liquidation forcée de plusieurs positions surdimensionnées à travers plusieurs plateformes—65 millions de dollars rien que sur Binance—envoyant des ondes de choc sur les bureaux de trading Telegram.
Parfois, la menace se cache à la vue de tous. Le 20 avril, le pilier du prêt Ethereum Aave a montré 120 millions de dollars en garantie ETH assis juste à son seuil de liquidation de 80 %, ce qui signifie qu'une baisse modeste en dessous de 2 500 dollars aurait envoyé cet ether sur le marché public.
Les traders regardant le Radar de Risque DeFi l'ont décrit comme "un piège à souris chargé" attendant un seul titre baissier.
En d'autres termes, le risque de liquidation n'est pas une note marginale—c'est le cœur battant des plus grands succès et des effondrements spectaculaires de DeFi.
Que vous soyez un cultivateur de rendement occasionnel ou un fonds gérant des livres à neuf chiffres, comprendre comment éviter ces pièges n’est plus optionnel. C’est la différence entre accumuler des gains dans un avenir sans autorisation et voir votre garantie disparaître plus vite que vous ne pouvez actualiser Etherscan.
Avant de rentrer dans les détails sur comment éviter ou minimiser les liquidations DeFi, comprenons d’abord ce que c’est et comment cela fonctionne.
Qu'est-ce que la Liquidation DeFi ?
En termes simples, la liquidation est le processus de ne pas être en mesure de conserver une position à effet de levier en raison de l'absence de fonds suffisants.
Les traders crypto font face à la liquidation lorsqu'ils sont incapables de remplir les exigences de marge pour les positions à effet de levier, ce qui signifie essentiellement qu'ils ont manqué de fonds pour garder les opérations ouvertes. Pour éviter cela, vous devez avoir en place des stratégies critiques pendant que vous tradez afin de pouvoir les exploiter à l'avenir.
Dans la finance décentralisée (DeFi), les traders accèdent à des accords d'emprunt en dehors de la finance traditionnelle en mettant en place des actifs crypto comme garantie. Mais, ils doivent se rappeler la nature volatile des actifs numériques qui peut souvent conduire à la liquidation de leurs accords. Dans une telle situation, les traders perdent leur garantie, ce qui augmente les risques pour le domaine DeFi et le trader.
La liquidation DeFi se produit lorsque la garantie de l'emprunteur mentionnée dans l'accord descend en dessous d'un seuil particulier, ce qui en fait une position risquée pour les deux parties en raison de la volatilité du marché crypto. Pour réduire le risque de liquidation DeFi, les traders doivent maintenir une marge entre l'emprunt d'actifs et leur garantie.
Manières d'éviter la liquidation DeFi
La nature volatile du marché crypto rend difficile l'adaptation aux légères variations de prix, ce qui conduit à la liquidation et aux pertes. Pour contrer cela et s'assurer que les risques de liquidation DeFi sont réduits, les traders doivent opter pour certaines stratégies.
Établir un plan de trading approprié
La première et principale stratégie est de planifier vos trades à l'avance pour réduire les chances de liquidation. Cela inclut la création d'un plan qui prend en compte les pertes en cas de liquidation et une stratégie de sortie appropriée lorsque le marché descend.
Cela empêchera les achats impulsifs dus aux émotions de cupidité ou de peur, supprimant toute tentation de conserver les positions trop longtemps. Tout cela pousse les traders à quitter le jeu quand il est temps, pas trop tôt, sans capitaliser sur beaucoup de profits.
Sécuriser les positions de trading
Le marché crypto est toujours sujet à fluctuations, et malgré les meilleures précautions, le prix peut prendre des directions non souhaitées. Par conséquent, les traders doivent aligner leurs positions de trading le long du graphique des prix de manière à avoir une stratégie de sortie qui empêche la liquidation de leur position si le marché prend la direction opposée.
Pour cela, les traders crypto marquent une fourchette ou un niveau où ils peuvent quitter le trade. Cependant, cela seul ne suffit pas, il est faisable d'utiliser un ordre stop-loss pour rendre le plan de sortie plus efficace dans la réduction des pertes.
Cet ordre stop-loss est le prix exact où une transaction sortira automatiquement si la cryptomonnaie baisse à un niveau prédéterminé. Cependant, les ordres stop-loss ne sont pas une solution infaillible pour se protéger contre la liquidation. Dans le cas où le prix de liquidation fluctue, les ordres stop-loss pourraient échouer à prévenir la liquidation.
Maintenir la marge
Comme mentionné précédemment, la clé pour atténuer le risque de liquidation DeFi est de maintenir la marge, qui est le montant minimum nécessaire pour garder l'opération ouverte. Il y a aussi un solde de marge qui montre les fonds disponibles sur le compte.
Lorsque le solde de la marge descend en dessous de la marge de maintenance, l'échange de crypto fermera automatiquement les positions à effet de levier afin de limiter les pertes. Par conséquent, les traders crypto doivent maintenir la marge pour éviter les liquidations.
Lorsque le prix baisse de manière significative, les traders doivent maintenir suffisamment de solde de marge pour garder l'opération ouverte. Plus le solde de la marge est élevé, plus le prix de liquidation est bas.
Pratiquez votre trading
Les traders doivent se familiariser avec le trading simulé où ils testent leurs outils et stratégies de trading et acquièrent de l'expérience. Les testnets sont utiles à cet égard car ils offrent l'opportunité de pratiquer en temps réel sans risquer le capital.
Utilisation adéquate des stratégies de gestion des risques
La gestion des risques est un aspect clé du trading crypto et l'une des stratégies essentielles pour gérer les risques est de limiter l'exposition sur une transaction particulière. Les traders ne devraient pas risquer plus de 1 à 2 % de leur solde de compte de trading sur une seule opération.
Si le trader a un solde de 10 000 $ dans son compte, il ne devrait pas risquer plus de 100 à 200 $ par transaction car il ne perdra qu'une petite portion si cela tourne mal. Idéalement, il est préférable d'utiliser un levier de 2x-5x et d'éviter de passer plusieurs contrats de trading.
Les grosses positions où 1 à 2 mauvaises transactions peuvent éliminer les soldes sont mieux évitées; il vaut mieux commencer lentement et développer une méthode de trading qui n'implique pas de grosses positions.
Limiter les pertes composées
Les traders devraient restreindre l'investissement dans des positions qui sont en perte de trading. Disons qu'ils ont investi dans un contrat dont la valeur est en baisse, il est judicieux de ne pas investir davantage dans le même contrat.
Investir dans des positions en perte réduit le prix de liquidation et augmente le potentiel de liquidations. Les traders devraient plutôt penser à couper les pertes en fermant les positions perdantes et se concentrer sur la réduction des risques. Ils peuvent également éviter la liquidation en ajoutant plus de contrats ou en diminuant la moyenne.
Éviter le sur-trading
Le sur-trading ou la participation constante à l'achat et à la vente pour réaliser un profit agit souvent comme un piège pour la liquidation car il conduit à des coûts de trading élevés. Par conséquent, les traders doivent développer une stratégie de trading appropriée et s'y tenir pour éviter une surenchère d'opérations et être influencés par les émotions du marché.
Réduire le suivi aveugle des points chauds
Enfin, les traders crypto devraient faire leurs propres recherches et suivre un plan de trading au lieu de suivre aveuglément des points chauds et d'investir dans des transactions populaires pour réaliser des bénéfices. Ce suivi aveugle des tendances entraîne des risques accrus, les rendant incapables de choisir rationnellement. Ils doivent plutôt effectuer des recherches approfondies pour identifier des opportunités de trading et concevoir un plan de trading approprié pour gagner des profits.