Le boom de la finance décentralisée est de retour en force. Les seuls protocoles de prêt protègent désormais plus de 33 milliards de dollars de dépôts répartis sur Ethereum, Solana et une douzaine de réseaux de couche-2. C’est un capital sérieux — à peu près le PIB d'un pays de taille moyenne — stocké dans des contrats intelligents qui peuvent être appelés à la marge en une milliseconde.
Mais avec le rendement vient le péril. Par exemple, le 7 avril, une baisse violente de 14 % de XRP et Sol a déclenché une réaction en chaîne qui a effacé 800 millions de dollars en positions crypto à effet de levier en un seul après-midi, rappelant que même les jetons de premier ordre peuvent entraîner des cascades de liquidation lorsque les marchés suffoquent face à une volatilité soudaine.
Les petits noms ne sont pas épargnés non plus. Récemment, le jeton OM de Mantra a plongé de plus de 90 % en quelques heures après que plusieurs positions surdimensionnées aient été liquidées de force sur plusieurs sites — 65 millions de dollars rien que sur Binance — envoyant des ondes de choc à travers les salles de trading Telegram.
Parfois, la menace se cache à la vue de tous. En avril, un établissement de prêt Ethereum de Aave a montré 120 millions de dollars de garanties en ETH assises juste à son seuil de liquidation de 80 %, ce qui signifie qu'une modeste baisse en dessous de 2 500 $ aurait évacué cet ether sur le marché ouvert.
Les traders surveillant le radar de risques de la DeFi l'ont décrit comme « une souricière chargée » attendant un seul gros titre baissier.
En d'autres termes, le risque de liquidation n'est pas une note marginale — c'est le cœur battant des succès les plus grands et des effondrements les plus spectaculaires de la DeFi.
Que vous soyez un cultivateur de rendement occasionnel ou un fonds gérant des livres à neuf chiffres, comprendre comment éviter ces pièges n'est plus facultatif. Cela fait la différence entre composer des gains dans un avenir sans permission et regarder vos garanties disparaître plus vite que vous ne pouvez actualiser Etherscan.
Avant d'entrer dans les détails sur comment éviter ou minimiser les liquidations DeFi, essayons d'abord de comprendre ce qu'elles sont et comment elles fonctionnent.
Qu'est-ce que la Liquidation DeFi?
En termes simples, la liquidation est le processus d'incapacité à maintenir une position à effet de levier due à l'absence de fonds suffisants.
Les traders crypto font face à la liquidation lorsqu'ils ne peuvent pas satisfaire aux exigences de marge pour les positions à effet de levier, ce qui signifie essentiellement qu'ils n'ont plus de fonds pour garder les transactions ouvertes. Pour éviter cela, vous devez avoir des stratégies critiques en place pendant que vous tradez pour pouvoir les exploiter à l'avenir.
Dans la finance décentralisée (DeFi), les traders accèdent à des accords de prêt en dehors de la finance traditionnelle en mettant des actifs crypto en garantie. Mais, ils doivent se rappeler la nature volatile des actifs numériques qui peut souvent entraîner la liquidation de leurs accords. Dans une telle situation, les traders perdent leur garantie, ce qui accroît les risques dans l'espace DeFi et pour le trader.
La liquidation DeFi se produit lorsque la garantie de l'emprunteur mentionnée dans l'accord passe en dessous d'un seuil particulier, rendant la position risquée pour les deux parties en raison de la volatilité du marché crypto. Pour réduire le risque de liquidation DeFi, les traders doivent maintenir une marge entre l'emprunt d'actifs et leur garantie.
Façons d'éviter la Liquidation DeFi
La nature volatile du marché crypto rend difficile l'adaptation aux légères variations du prix, ce qui conduit à la liquidation et aux pertes. Pour contrer cela et garantir que les risques de liquidation DeFi sont limités, les traders doivent opter pour certaines stratégies.
Construire un plan de trading approprié
La première et la plus importante stratégie est de planifier vos transactions à l'avance pour réduire les chances de liquidation. Cela inclut l'élaboration d'un plan qui prend en compte les pertes en cas de liquidation et une stratégie de sortie adéquate lorsque le marché baisse.
Cela évitera les achats impulsifs dus aux émotions de cupidité ou de peur, éliminant toute tentation de conserver les positions trop longtemps. Tout cela incite les traders à quitter le jeu quand il est temps, ni trop tôt, ni trop tard, sans exploiter davantage de profits.
Sécuriser les positions de trading
Le marché crypto est toujours sujet à des fluctuations et malgré les meilleures précautions, le prix peut aller dans des directions non prévues. Par conséquent, les traders doivent aligner leurs positions de trading sur le graphique des prix afin d'avoir une stratégie de sortie qui empêche leur position de se liquider si le marché prend le contre-pied.
Les traders crypto marquent une fourchette ou un niveau où ils peuvent quitter la transaction. Cependant, cela seul n'est pas suffisant; il est judicieux d'utiliser un ordre stop-loss pour rendre le plan de sortie plus efficace en réduisant les pertes.
Cet ordre stop-loss est le prix exact où une transaction se fermera automatiquement si la crypto-monnaie descend à un niveau pré-déterminé. Cependant, les ordres stop-loss ne sont pas une solution infaillible pour se protéger contre la liquidation. Au cas où le prix de liquidation fluctuerait, alors les ordres stop-loss pourraient ne pas réussir à éviter la liquidation.
Maintenir la marge
Comme mentionné précédemment, la clé pour atténuer les risques de liquidation DeFi est de maintenir la marge, qui est le montant minimum nécessaire pour garder le trading ouvert. Il y a aussi un solde de marge qui montre les fonds disponibles dans le compte.
Lorsque le solde de marge passe en dessous de la marge de maintien, l'échange crypto fermera automatiquement les positions à effet de levier afin de restreindre les pertes. Par conséquent, les traders crypto doivent maintenir la marge pour éviter les liquidations.
Lorsqu'un prix baisse de façon significative, les traders doivent maintenir suffisamment de solde de marge pour garder le trading ouvert. Plus le solde de marge est élevé, plus le prix de liquidation est bas.
Pratiquer votre trading
Les traders doivent se familiariser avec le trading simulé où ils testent leurs outils et stratégies de trading et gagnent en expérience. Les réseaux de test sont utiles à cet égard car ils offrent l'occasion de s'exercer en temps réel sans risquer le capital.
Utilisation appropriée des stratégies de gestion des risques
La gestion des risques est un aspect clé du trading crypto, et l'une des stratégies essentielles pour gérer les risques est de limiter l'exposition sur toute transaction particulière. Les traders ne devraient pas risquer plus de 1 à 2 % du solde de leur compte de trading sur une transaction unique.
Si le trader a un solde de 10 000 $ sur son compte, alors il ne devrait pas risquer plus de 100 à 200 $ par transaction, car ils ne perdront qu'une petite portion si cela échoue. Idéalement, il est préférable de recourir à un effet de levier de 2x à 5x et d'éviter d'entrer dans plusieurs contrats de trading.
Les grandes positions où 1 à 2 mauvaises transactions peuvent anéantir des soldes doivent être évitées; il est préférable de commencer lentement et de développer une méthode de trading qui n'implique pas de grandes positions.
Restreindre les pertes composées
Les traders doivent restreindre l'investissement dans des positions qui sont des transactions perdantes. Supposons qu'ils aient investi dans un contrat dont la valeur est en baisse, il est sage de ne pas investir davantage dans le même contrat.
Investir dans des positions perdantes réduit le prix de liquidation et augmente le potentiel de liquidations. Les traders devraient envisager de limiter les pertes en fermant les positions perdantes et en se concentrant sur la réduction des risques. Ils peuvent également éviter la liquidation en ajoutant plus de contrats ou en baissant la moyenne.
Éviter le sur-trading
Le sur-trading ou une implication constante dans l'achat et la vente pour réaliser du profit peut souvent agir comme un piège de liquidation car cela conduit à des coûts de trading élevés. Par conséquent, les traders doivent développer une stratégie de trading appropriée et s'y tenir pour éviter un trading excessif et être emporté par les émotions du marché.
Réduire le suivi aveugle des hotspots
Enfin, les traders crypto devraient mener leurs propres recherches et suivre un plan de trading au lieu de suivre aveuglément les hotspots et d'investir dans des transactions populaires pour réaliser des profits. Ce suivi aveugle des tendances se traduit par des risques accrus, leur faisant perdre leur rationalité et leur pouvoir de choix. Au lieu de cela, ils devraient effectuer des recherches approfondies pour identifier les opportunités de trading et élaborer un plan de trading adéquat pour réaliser des bénéfices.