Le boom de la finance décentralisée (DeFi) repart de plus belle. Les protocoles de prêt à eux seuls protègent désormais plus de 33 milliards de dollars en dépôts répartis sur Ethereum, Solana et une douzaine de réseaux de couche 2. C'est un capital sérieux—à peu près le PIB d'un pays de taille moyenne—placé dans des contrats intelligents qui peuvent être appelés à la marge en millisecondes.
Mais avec le rendement vient le danger. Par exemple, une récente chute violente de 14 pour cent des XRP et SOL a déclenché une réaction en chaîne qui a effacé 800 millions de dollars en positions crypto à effet de levier en un après-midi, rappelant que même les jetons vedettes peuvent provoquer des cascades de liquidations lorsque les marchés s'étouffent sous la volatilité soudaine.
Les noms plus petits ne sont pas non plus immunisés. Récemment, le jeton OM de Mantra a plongé de plus de 90 pour cent en quelques heures après qu'une poignée de positions surdimensionnées aient été liquidées de force sur plusieurs venues —65 millions de dollars rien que sur Binance—envoyant des ondes de choc à travers les bureaux de trading Telegram.
Parfois, la menace se cache à vue. En avril, le pilier du prêt Ethereum, Aave, montrait 120 millions de dollars de garanties ETH assises juste à sa limite de liquidation de 80 pour cent, ce qui signifie qu'une baisse modeste sous 2 500 dollars aurait déversé cet ether sur le marché libre.
Les traders surveillant le DeFi Risk Radar la décrivaient comme « une souricière chargée » attendant un titre baissier.
En d'autres termes, le risque de liquidation n'est pas une simple note en bas de page—c'est le cœur battant des plus grands succès de la DeFi et des effondrements les plus spectaculaires.
Que vous soyez un agriculteur de rendement occasionnel ou un fonds gérant des livres à neuf chiffres, comprendre comment éviter ces pièges n'est plus optionnel. C'est la différence entre composer des gains dans un avenir sans autorisation et voir disparaître votre garantie plus vite que vous ne pouvez actualiser Etherscan.
Avant d'entrer dans les détails de l'évitement ou de la minimisation des liquidations DeFi, il nous faut d'abord comprendre ce que c'est et comment cela fonctionne.
Qu'est‑ce que la liquidation DeFi ?
En termes simples, la liquidation est le processus consistant à ne pas pouvoir maintenir une position à effet de levier en raison de l'absence de fonds suffisants.
Les traders crypto font face à la liquidation lorsqu'ils sont incapables de remplir les exigences de marge pour les positions à effet de levier, ce qui signifie essentiellement qu'ils n'ont plus de fonds pour garder les transactions ouvertes. Pour éviter cela, vous devez mettre en place des stratégies critiques pendant que vous commercez afin de pouvoir les exploiter à l'avenir.
Dans la finance décentralisée (DeFi), les traders accèdent à des accords de prêt en dehors de la finance traditionnelle en mettant en gage des actifs crypto en tant que garantie. Mais, ils doivent se rappeler la nature volatile des actifs numériques qui peut souvent conduire à la liquidation de leurs accords. Dans une telle situation, les traders perdent leur garantie, ce qui accroît les risques de l'espace DeFi et du trader.
La liquidation DeFi se produit lorsque la garantie de l'emprunteur mentionnée dans l'accord passe sous un seuil particulier, rendant cela risqué pour les deux parties en raison de la volatilité du marché crypto. Pour réduire le risque de liquidation DeFi, les traders doivent maintenir une marge entre l'emprunt d'actifs et leur garantie.
Moyens d'éviter la liquidation DeFi
La nature volatile du marché crypto rend difficile l'adaptation aux variations légères du prix, ce qui mène à la liquidation et aux pertes. Pour contrer cela et s'assurer que les risques de liquidation DeFi soient limités, les traders doivent adopter certaines stratégies.
Élaborez un plan de trading approprié
La première et principale stratégie est de planifier vos transactions à l'avance pour réduire les chances de liquidation. Cela inclut l'élaboration d'un plan tenant compte des pertes en cas de liquidation et d'une stratégie de sortie appropriée lorsque le marché décline.
Cela empêchera les achats impulsifs dus à la cupidité ou aux émotions de peur, écartant toute tentation de conserver des positions trop longtemps. Tout cela force les traders à quitter le jeu en temps voulu, sans s'y précipiter et sans trop exploiter les profits.
Sécurisez les positions de trading
Le marché crypto est toujours sujet à des fluctuations et malgré les meilleures précautions, le prix peut aller dans des directions indésirées. Par conséquent, les traders doivent aligner leurs positions de trading le long du graphique de prix afin qu'ils aient une stratégie de sortie qui empêche de liquider leur position si le marché va dans le sens opposé.
Pour cela, les traders crypto marquent une plage ou un niveau où ils peuvent quitter la transaction. Cependant, cela seul ne suffit pas, il est judicieux d'utiliser un ordre stop-loss pour rendre le plan de sortie plus efficace pour réduire les pertes.
Cet ordre stop-loss est le prix exact où une transaction sortira automatiquement si la crypto-monnaie descend à un niveau prédéterminé. Cependant, les ordres stop-loss ne sont pas une solution infaillible pour protéger contre la liquidation. En cas de fluctuation du prix de liquidation, les ordres stop-loss peuvent échouer à empêcher la liquidation.
Maintenez la marge
Comme mentionné précédemment, la clé pour atténuer le risque de liquidation DeFi est de maintenir la marge qui est le montant minimum nécessaire pour garder la transaction ouverte. Il y a aussi un solde de marge qui montre les fonds disponibles sur le compte.
Lorsque le solde de marge descend sous la marge de maintien, la bourse crypto fermera automatiquement les positions à effet de levier afin de limiter les pertes. Par conséquent, les traders crypto doivent maintenir la marge pour éviter les liquidations.
Lorsqu'un prix diminue significativement, les traders doivent maintenir suffisamment de solde de marge pour garder la transaction ouverte. Plus le solde de marge est élevé, plus le prix de liquidation est bas.
Exercez votre trading
Les traders devraient se familiariser avec le trading en simulation, où ils testent leurs outils de trading et leurs stratégies et acquièrent de l'expérience. Les testnets sont utiles à cet égard car ils offrent la possibilité de s'entraîner en temps réel sans risquer de capital.
Utilisation appropriée des stratégies de gestion des risques
La gestion des risques est un aspect clé du trading crypto et l'une des stratégies essentielles pour gérer les risques est de limiter l'exposition sur tout trade particulier. Les traders ne devraient pas risquer plus de 1-2 % de leur solde de compte de trading sur une seule opération.
Si le trader a un solde de 10 000 dollars dans son compte, il ne devrait pas risquer plus de 100-200 dollars par transaction, car il ne perdra qu'une petite partie si cela tourne mal. Idéalement, il vaut mieux exploiter 2x-5x et éviter de s'engager dans plusieurs contrats de trading.
Les grandes positions où 1-2 mauvais trades peuvent anéantir les soldes sont à éviter ; plutôt, il est préférable de commencer lentement et de développer une méthode de trading qui n'implique pas de grandes positions.
Limitez les pertes cumulatives
Les traders devraient restreindre l'investissement dans des positions qui sont en perte. Supposons qu'ils aient investi dans un contrat dont la valeur est en baisse, il est sage de ne pas investir davantage dans le même contrat.
Investir dans des positions perdantes réduit le prix de liquidation et augmente le potentiel de liquidations. Les traders devraient à la place réfléchir à réduire les pertes en fermant des positions perdantes et en se concentrant sur la diminution des risques. Ils peuvent également éviter la liquidation en ajoutant plus de contrats ou en réduisant le prix moyen.
Évitez le sur-trading
Le sur-trading ou l'engagement constant dans l'achat et la vente pour profiter agit souvent comme un piège pour la liquidation car il entraîne des coûts de trading élevés. Par conséquent, les traders doivent développer une stratégie de trading appropriée et s'y tenir pour éviter les transactions excessives et se laisser influencer par les émotions du marché.
Réduire le suivi aveugle des points chauds
Enfin, les traders crypto devraient faire leurs propres recherches et suivre un plan de trading au lieu de suivre aveuglément des points chauds et d'investir dans des transactions populaires pour réaliser des bénéfices. Ce suivi aveugle des tendances entraîne des risques accrus, faisant perdre aux traders leur rationalité et leur pouvoir de choix. Au lieu de cela, effectuez des recherches approfondies pour identifier les opportunités de trading et élaborer un plan de trading approprié pour réaliser des profits.