Bitcoin se rapproche de nouveaux records historiques, avec la crypto-monnaie montrant un fort élan après une hausse de plus de 13 % la semaine dernière.
Les plus hauts et les retraits limités suggèrent un intérêt soutenu à la fois des investisseurs institutionnels et des particuliers, alors que les participants au marché se positionnent avant des gains potentiels au T4.
Les flux institutionnels via les ETF Bitcoin ont été un moteur majeur.
Selon Jake Kennis, analyste principal chez Nansen, « Cet élan est alimenté par la demande institutionnelle via les ETF Bitcoin, avec des entrées positives continues créant un fort élan haussier vers ~124k$. »
Les analystes disent que les entrées continues d'ETF pourraient renforcer les prix alors que le BTC teste son ancien ATH.
Les conditions macro sont également favorables.
La baisse de l'inflation et une position accommodante de la Réserve fédérale créent un environnement favorable pour les actifs à risque, encourageant les investisseurs à déplacer des capitaux vers Bitcoin et d'autres actifs numériques.
Les analystes de Bitfinex ont observé que le BTC a un support technique solide entre 111K $ et 113K $, offrant une base solide alors qu'il s'approche des zones d'approvisionnement près de 120K$-124K$.
Ils ajoutent, « Le sentiment du marché semble constructif sans paraître excessivement avide. »
Les implications plus larges s'étendent au-delà du BTC.
Ignacio Palomera, co-fondateur et PDG de Bondex, a expliqué, « Lorsque Bitcoin entre dans la découverte des prix, il a tendance à attirer d'abord le capital institutionnel. Une fois Bitcoin consolidé, la liquidité se tourne souvent vers Ethereum et les altcoins plus larges. »
Historiquement, les rallyes menés par le BTC préparent le terrain pour des gains d'altcoin, alors que les investisseurs cherchent des opportunités à plus haut risque une fois la confiance en Bitcoin établie.
Les marchés de produits dérivés indiquent une activité commerciale importante. Shaun Fernando, directeur des risques chez Deribit, a souligné, « Bitcoin est au bord des records historiques, avec plus de 750M$ échangés dans l'appel 124K d'octobre aujourd'hui, et les ETF enregistrant des entrées record. »
La participation des particuliers suit les flux institutionnels, et les données de Polymarket montrent une probabilité de 94 % d'une réduction de la Fed en octobre, ajoutant aux attentes haussières.
Alors que la poursuite record de Bitcoin est l'histoire dominante, certains analystes suggèrent que le véritable centre d'intérêt se déplacera bientôt.
L'analyste crypto Unipcs postule que la rupture du record absolu est alimentée par « des fondamentaux solides : réductions de taux, saisonnalité du T4 et une administration pro-crypto agressive. »
Cependant, Unipcs maintient que la « vraie histoire... ce n'est pas Bitcoin lui-même mais les altcoins, » prédisant que la saisonnalité du T4, surtout sous l'assouplissement fiscal, alimentera les rallyes sur le marché numérique plus large. Par exemple, l'analyste a souligné un memecoin, USELESS coin, ayant augmenté de 14 % récemment, comparé à la hausse de 2,5 % du Bitcoin le même jour.
Unipcs a offert des cibles agressives, y compris Bitcoin se dirigeant vers 150k $ et Solana (SOL) ciblant plus de 500 $.
Kyle Chassé, fondateur de MV Global, a souligné que le rallye actuel est conduit de haut en bas. « Les flux d'ETF au comptant aspirent l'offre chaque jour - c'est le signe le plus clair que Wall Street est ici. Le contexte macro aide: des données plus douces avancent les attentes de réduction de taux. »
Il a noté que l'offre fixe de 21 millions de Bitcoin et la rareté post-halving contribuent à une pression haussière soutenue, rendant des objectifs plus élevés atteignables si les entrées d'ETF restent fortes.
David Siemer, PDG et co-fondateur de Wave Digital Assets, résume la combinaison de forces en jeu, en disant, « Le nouveau record absolu de Bitcoin reflète une tempête parfaite de facteurs poussant la demande plus haut. Les entrées d'ETF sont un énorme catalyseur, attirant de nouveaux capitaux institutionnels. »
Il a ajouté que l'incertitude macro, y compris les préoccupations du gouvernement américain concernant la fermeture, amplifie les mouvements de prix, créant des effets disproportionnés même à partir d'achats modestes.
Les analystes avertissent que bien que l'élan soit fort, confirmer une percée au-dessus du record absolu précédent nécessite un volume soutenu et un suivi.
Cependant, la combinaison d'achats institutionnels, de vents arrière macroéconomiques et de sentiment de marché constructif crée un environnement favorable pour Bitcoin et l'écosystème crypto plus large au cours du dernier trimestre de l'année.