Le bitcoin est tombé sous les 84 000 $ lundi, le trading en Asie ayant déclenché une cascade de liquidations, effaçant près de 140 milliards de dollars du marché des cryptomonnaies et suscitant des interrogations sur la capacité de l’actif numérique à terminer 2025 en territoire positif.
La plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière est descendue jusqu’à 83 814 $ sur Bitstamp, avec des pertes quotidiennes dépassant 7 %, alors que les traders de Wall Street revenaient de Thanksgiving et découvraient des marchés crypto sous forte pression. Plus de 600 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidés en 24 heures, selon les données de CoinGlass, dont environ 400 millions de dollars effacés en une seule heure durant la séance asiatique.
La vente intervient alors que plusieurs vents macroéconomiques contraires se conjuguent simultanément. Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a signalé lundi que la banque centrale envisage de relever ses taux d’intérêt lors de sa réunion des 18‑19 décembre, ce qui a provoqué une onde de choc sur les marchés d’actifs risqués. Après ses remarques, les marchés évaluaient à 76 % la probabilité d’une hausse de taux, contre 58 % avant le discours.
Pour aggraver la pression sur le marché crypto, le protocole DeFi Yearn Finance a subi un exploit de 9 millions de dollars durant le week‑end, lorsque des attaquants ont exploité une vulnérabilité de frappe infinie dans son contrat yETH. Environ 1 000 ETH, d’une valeur d’environ 3 millions de dollars, ont été acheminés via le mixeur de confidentialité Tornado Cash, contribuant à accroître l’anxiété du marché quant aux vulnérabilités de sécurité dans la finance décentralisée.
Ce qui s’est passé
La baisse du bitcoin s’est accélérée alors que des conditions de liquidité réduite amplifiaient la pression vendeuse. La cryptomonnaie est passée de niveaux supérieurs à 90 000 $ observés le week‑end à un test du support critique à 86 000 $, avant de casser plus bas jusqu’à 83 814 $ sur la plateforme Bitstamp, testant ainsi un seuil technique clé.
La société de trading QCP Capital a indiqué dans sa mise à jour de marché que « la vente a été déclenchée par une série de développements baissiers à travers l’Asie », en pointant la possible hausse de taux au Japon, la faible liquidité du marché après le congé de Thanksgiving aux États‑Unis et les spéculations autour des avoirs en bitcoin de Strategy comme facteurs pesant sur les prix.
Le timing de la vente a coïncidé avec la fin officielle, le 1er décembre, du resserrement quantitatif de la Réserve fédérale, ce qui devrait théoriquement soutenir les actifs risqués en améliorant les conditions de liquidité. Cependant, l’impact immédiat a été éclipsé par les pressions macroéconomiques internationales.
L’exploit de Yearn Finance a ajouté de l’huile sur le feu. Les attaquants ont frappé 235 000 milliards de jetons yETH via une vulnérabilité mathématique dans la fonction de résolution de Newton‑Raphson du protocole, puis ont vidé les pools Balancer d’ETH réels et de dérivés de staking liquides. Le protocole a confirmé que seuls les anciens produits yETH étaient affectés, les coffres V2 et V3 restant sécurisés.
Les indicateurs de marché dressaient un tableau baissier. La prime Coinbase, qui mesure les différences de prix entre Coinbase et les autres bourses, est redevenue négative après seulement trois jours de lectures positives, signalant une baisse de la pression d’achat institutionnelle américaine.
Le volume d’échanges sur 24 heures du bitcoin a bondi de 46 % pour atteindre 55 milliards de dollars à mesure que la vente s’intensifiait, tandis que sa capitalisation boursière chutait à environ 1,7 billion de dollars. L’actif numérique se négocie désormais 32 % en dessous de son record historique d’octobre de 126 210 $.
À lire aussi : BNB Trading Near $810 After Losing 40% From October Peak Amid Heavy Selling
Pourquoi c’est important
La vente du 1er décembre constitue un test crucial pour la trajectoire de performance du bitcoin en 2025. QCP Capital a souligné que « les prochaines séances seront déterminantes pour savoir si le BTC peut terminer 2025 dans le vert », mettant en avant l’importance psychologique de maintenir des niveaux de support au‑dessus de 85 000 $.
Les analystes techniques ont identifié 85 200 $ comme seuil déterminant. Le trader populaire Killa a averti ses abonnés que la perte de ce niveau maintiendrait la structure de marché « en territoire baissier », tandis que la reprise de l’ouverture hebdomadaire précédente à 86 800 $ pourrait signaler un regain de force.
La convergence des facteurs macroéconomiques crée un environnement complexe pour les marchés des cryptomonnaies. Alors que la fin du resserrement quantitatif par la Fed devrait théoriquement soutenir les actifs risqués en stabilisant les réserves bancaires et en améliorant la liquidité du marché, le tournant plus restrictif de la Banque du Japon représente un vent contraire majeur pour les marchés mondiaux.
La possible hausse des taux japonais par rapport au taux directeur actuel de 0,50 % marquerait une nouvelle étape dans la sortie du pays de décennies de politique monétaire ultra‑accommodante. Le gouverneur Ueda a insisté sur le fait que retarder trop longtemps les ajustements de taux pourrait provoquer une forte inflation et forcer des changements de politique rapides, ce qui suggère que la banque centrale se prépare à agir malgré la volatilité des marchés.
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, l’exploit de Yearn Finance rappelle les risques de sécurité persistants dans la finance décentralisée. L’incident illustre comment les vulnérabilités de contrats intelligents hérités peuvent déclencher une pression vendeuse à l’échelle du marché, en particulier lorsqu’elles se conjuguent à des conditions macro défavorables.
Certains acteurs du marché voient une opportunité dans cette faiblesse. Le trader crypto Michaël van de Poppe a décrit un bitcoin sous 90 000 $ comme « une opportunité massive pour accumuler des positions bon marché », en soutenant que le marché forme un creux qui prend du temps à se consolider.
Toutefois, les prévisions baissières gagnent du terrain. Le trader Roman a jugé un retour à 50 000 $ « inévitable », tandis que l’analyste chevronné Peter Brandt a évoqué des zones de support s’étendant jusqu’à la zone des 40 000 $ médian, alimentant les inquiétudes quant à des corrections plus profondes à venir.
La cryptomonnaie reste en hausse d’environ 90 % depuis le début de l’année, malgré la baisse de lundi, mais elle a reculé d’environ 28 % par rapport à son sommet d’octobre. La capacité du bitcoin à défendre les niveaux de support actuels et à se redresser d’ici la fin de l’année dépendra probablement de la rapidité avec laquelle les pressions macroéconomiques asiatiques s’atténueront et du retour éventuel de la demande institutionnelle américaine via les flux des ETF spot bitcoin.
À lire ensuite : Goldman Sachs Bets $2B on Defined-Outcome ETFs With Innovator Capital Deal