BlackRock identifie l’intelligence artificielle comme la force de marché dominante à l’horizon 2026, tout en maintenant sa position surpondérée sur les actions américaines malgré les défis d’infrastructure. The world's largest asset manager avertit que les centres de données d’IA pourraient consommer jusqu’à 25 % de la demande actuelle d’électricité des États-Unis d’ici cinq ans.
Ce qui s’est passé : stratégie d’investissement
BlackRock released ses perspectives de marché 2026, mettant en avant l’IA comme la mégaforce la plus significative remodelant les marchés mondiaux, selon le dernier rapport de la société.
Le géant de la gestion d’actifs maintient des positions surpondérées sur les actions américaines et les investissements liés à l’IA, invoquant des attentes de bénéfices solides et des programmes de dépenses d’investissement sans précédent.
« Nous soutenons depuis longtemps que nous évoluons dans un monde de transformation structurelle, façonné par quelques mégaforces, dont la fragmentation géopolitique, l’avenir de la finance et la transition énergétique.
Mais la plus évidente aujourd’hui est l’IA, avec un déploiement à une vitesse et à une échelle potentiellement inédites », a indiqué BlackRock dans le rapport.
La société a noté que la croissance à forte intensité de capital a remplacé les modèles peu capitalistiques, modifiant fondamentalement le paysage de l’investissement. « Ce passage d’une croissance peu capitalistique à une croissance à forte intensité de capital change profondément l’environnement d’investissement et repousse les limites sur de multiples fronts – physiques, financiers et sociopolitiques », indique le rapport.
BlackRock a attribué en partie les performances records du marché boursier américain cette année aux progrès de l’IA. « L’IA est la mégaforce dominante en ce moment, contribuant à propulser les actions américaines à des niveaux record cette année », selon la société.
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Pourquoi c’est important : contraintes d’infrastructure
BlackRock prévoit que les centres de données d’IA pourraient consommer 15 à 20 % de la demande actuelle d’électricité des États-Unis d’ici 2030, certaines estimations atteignant 25 %.
La société identifie ce besoin énergétique comme un test crucial pour les réseaux électriques, les industries des combustibles fossiles et les secteurs des matériaux.
« La hausse de la demande d’électricité se heurte à un arriéré de projets en attente de raccordement au réseau et à une procédure d’autorisation généralement lente en Occident », a averti BlackRock.
Le gestionnaire d’actifs a mis en garde contre le fait que les goulets d’étranglement en matière d’infrastructure pourraient obliger les entreprises à réduire leurs plans de dépenses d’investissement si les contraintes énergétiques s’intensifient.
« La prochaine phase pourrait porter davantage sur l’énergie et la résolution des goulets d’étranglement », conclut le rapport. BlackRock reconnaît que, si les dépenses d’investissement globales peuvent s’avérer bénéfiques, chaque entreprise fait face à une incertitude quant aux returns on their AI investments.
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