Circle, l'émetteur coté en bourse du USDC stablecoin, a annoncé son intention de lancer sa propre blockchain de niveau 1 appelée Arc plus tard cette année tout en rapportant une augmentation de 53 % de ses revenus de deuxième trimestre à 658 millions de dollars.
À savoir :
- Circle lancera Arc, une nouvelle blockchain compatible avec Ethereum qui utilise USDC comme sa devise native pour les frais de transaction.
- Les revenus et les revenus de réserve de l'entreprise au T2 ont atteint 658 millions de dollars, marquant une augmentation de 53 % par rapport à l'année précédente.
- Circle a signalé une perte nette de 482 millions de dollars au T2, principalement en raison de 591 millions de dollars de dépenses liées à l'introduction en bourse suite à son lancement à la NYSE.
Nouvelle blockchain cible le marché des entreprises
Le réseau Arc représente la tentative de Circle de bâtir ce que l'entreprise appelle une « plateforme complète pour le système financier internet ». La blockchain sera compatible avec la Ethereum Virtual Machine, permettant aux applications existantes de fonctionner sur le nouveau réseau sans modifications significatives.
Arc se distingue en utilisant USDC comme son jeton gas natif, ce qui signifie que les utilisateurs paieront directement les frais de transaction avec le stablecoin plutôt qu'une cryptomonnaie séparée. Le réseau comportera également un moteur de change intégré pour le trading de stablecoins et une finalité de transaction en une fraction de seconde.
Circle prévoit de maintenir une interopérabilité complète avec les 24 réseaux existants qui prennent actuellement en charge USDC. Le stablecoin maintient une capitalisation boursière de 65,6 milliards de dollars, l'Ethereum hébergeant la plus grande partie avec 42,6 milliards de dollars d'approvisionnement en USDC.
L'entreprise a souligné qu'Arc offrira des « contrôles de confidentialité sur opt-in » et servira de « fondation de niveau entreprise » pour les systèmes de paiement et les applications de marchés de capitaux. Ces fonctionnalités ciblent les utilisateurs institutionnels recherchant des coûts de transaction prévisibles et des options de confidentialité améliorées.
Performances financières aux résultats contrastés
Les résultats financiers de Circle ont révélé à la fois des croissances et des défis au deuxième trimestre. Bien que les revenus totaux et les revenus de réserve aient grimpé à 658 millions de dollars, l'entreprise a enregistré une perte nette de 482 millions de dollars, représentant une augmentation de 93 % par rapport à la perte de 33 millions de dollars enregistrée au quatrième trimestre de 2024.
La perte importante provient principalement de dépenses liées à l'introduction en bourse de Circle. L'entreprise a encouru 591 millions de dollars en charges non monétaires liées à l'IPO, y compris 424 millions de dollars pour la rémunération en actions liée aux conditions d'acquisition.
Une charge supplémentaire de 167 millions de dollars reflétait la valeur juste accrue de la dette convertible, entraînée par la hausse du prix des actions de Circle suite à son lancement sur le marché. Circle a levé 1,05 milliard de dollars grâce à son IPO et a commencé à être cotée à la Bourse de New York le 5 juin à 69 dollars par action.
L'action a connu une volatilité dramatique après son introduction en bourse, atteignant un sommet historique de 292,8 dollars le 23 juin avant de décliner. Les actions ont clôturé à 161,2 dollars lundi, en baisse de plus de 21 % au cours du mois dernier.
Comprendre les termes clés de la blockchain
Les blockchains de niveau 1 fonctionnent comme des réseaux indépendants qui traitent et valident les transactions sans s'appuyer sur d'autres infrastructures blockchain. Ces réseaux contrastent avec les solutions de niveau 2, qui fonctionnent au-dessus des blockchains existantes pour améliorer la vitesse et réduire les coûts.
L'Ethereum Virtual Machine sert d'environnement informatique qui exécute les contrats intelligents sur Ethereum et les réseaux compatibles. La compatibilité EVM permet aux développeurs de déployer des applications Ethereum existantes sur de nouvelles blockchains sans réécrire le code.
Les jetons gas représentent la cryptomonnaie utilisée pour payer les frais de transaction sur les réseaux blockchain. La plupart des réseaux exigent que les utilisateurs possèdent des jetons natifs pour le paiement des frais, mais l'approche de Circle d'utiliser USDC directement élimine cette étape pour les utilisateurs de stablecoins.
Les stablecoins tels que l'USDC maintiennent des valeurs relativement stables en adossant chaque jeton à des réserves de devises traditionnelles. Cette stabilité les rend utiles pour les paiements et le trading tout en évitant la volatilité des prix typique d'autres cryptomonnaies.
Tendance de l'industrie vers des réseaux personnalisés
L'annonce d'Arc de Circle reflète un mouvement plus large parmi les entreprises financières pour développer des réseaux blockchain propriétaires. Plusieurs grands acteurs ont récemment annoncé des initiatives similaires ciblant des cas d'utilisation spécifiques et des segments de clientèle.
Le géant du traitement des paiements Stripe construirait un nouveau blockchain appelé Tempo en partenariat avec la société de capital-risque en cryptomonnaies Paradigm. La plateforme de trading Robinhood a officiellement lancé sa blockchain de niveau 2 axée sur la tokenisation d'actifs fin juin. La plateforme de commerce électronique Shopify a également adopté la technologie blockchain en permettant les paiements USDC via le réseau Base de Coinbase à la mi-juin. Ces développements suggèrent que les entreprises de finance traditionnelle perçoivent de plus en plus les solutions blockchain personnalisées comme des avantages concurrentiels.
La tendance indique une confiance croissante dans les applications commerciales de la technologie blockchain au-delà du trading spéculatif. Les entreprises semblent se concentrer sur des implémentations pratiques qui répondent à des besoins commerciaux spécifiques plutôt qu'à des réseaux à usage général.
Dernières réflexions
Le lancement de la blockchain Arc par Circle représente une expansion significative des ambitions d'infrastructure de l'entreprise, soutenu par une forte croissance des revenus trimestriels malgré des pertes substantielles liées à l'IPO. L'initiative positionne Circle pour concurrencer directement les réseaux blockchain existants tout en maintenant son leadership sur le marché des stablecoins.