Bitcoin l'activité d'échange a atteint des niveaux jamais vus depuis le creux du marché en 2022, les détenteurs retirant des pièces des plateformes de trading au rythme le plus rapide depuis près de trois ans alors que la cryptomonnaie se maintient au-dessus de 124 000 $ et que les analystes techniques pointent vers 130 000 $ comme prochain objectif. La moyenne sur 14 jours montre 7 210 Bitcoin quittant les échanges quotidiennement au 4 octobre, marquant le flux le plus négatif depuis novembre 2022.
À savoir :
- Le flux net des échanges de Bitcoin a atteint moins 7 210 pièces par jour sur sa moyenne de 14 jours au 4 octobre, la lecture la plus basse depuis novembre 2022 lorsque Bitcoin se négociait près de 16 000 $ avant de monter à 72 000 $
- À la fois les détenteurs à court terme (pièces détenues d'un à trois mois) et à long terme (deux à trois ans) ont augmenté leurs positions le mois dernier, représentant des dizaines de milliers de Bitcoin en mouvement vers le stockage
- Les modèles de graphiques techniques montrent Bitcoin dépassant un niveau clé de 122 100 $, avec la formation projetant un objectif à la hausse au-dessus de 130 000 $ si la pression d'achat continue
Les détenteurs déplacent Bitcoin vers le stockage
Bitcoin a gagné près de 9% la semaine dernière et maintient un soutien au-dessus de 124 000 $ malgré un léger recul par rapport aux récents sommets. L'action des prix s'accompagne de changements notables dans l'endroit où les investisseurs choisissent de garder leurs pièces.
Le flux net des échanges, qui suit l'équilibre entre le bitcoin entrant et sortant des plateformes de trading, offre une fenêtre sur le comportement des détenteurs. Lorsque la métrique devient négative, plus de pièces quittentles échanges qu'elles n'y entrent. Cela indique généralement que les investisseurs préfèrent stocker leurs avoirs plutôt que de se positionner pour une vente immédiate.
La moyenne mobile simple sur 14 jours du flux net est de moins 7 210 Bitcoin, selon les données de CryptoQuant. La dernière fois que cette métrique a atteint des profondeurs comparables, c'était en novembre 2022, lorsque Bitcoin se négociait autour de 16 000 $. Cette période a précédé un rallye soutenu qui a finalement poussé les prix au-dessus de 72 000 $.
La métrique représente le mouvement réel des pièces plutôt que des enquêtes de sentiment ou des volumes de trading. Chaque Bitcoin déplacé hors d'un échange nécessite une transaction délibérée par son propriétaire. Aux prix actuels, le retrait net quotidien de 7 210 pièces représente environ 900 millions de dollars en valeur changeant d'arrangement de garde.
Les données de la société d'analyse de blockchain Glassnode montrent une accumulation à travers plusieurs périodes de détention. La partie de l'offre de Bitcoin détenue entre un et trois mois est passée de 8,75 % à 9,59 % le mois dernier. Pendant ce temps, les pièces détenues pendant deux à trois ans ont augmenté de 7,00 % à 7,13 %.
Bien qu'une augmentation de 0,13 point de pourcentage puisse paraître modeste, elle représente des dizaines de milliers de Bitcoin étant donné l'offre en circulation de 19,5 millions de la cryptomonnaie. Les détenteurs à long terme démontrent généralement une plus grande conviction et une moindre probabilité de vendre en période de volatilité des prix. Leur participation accrue suggère une confiance dans des prix futurs plus élevés.
L'accumulation simultanée par à la fois les détenteurs à court et à long terme se démarque. Les marchés montrent souvent une fragilité lorsqu'un seul groupe motive les achats. L'environnement actuel montre une conviction à travers les types de détenteurs.
Alignement entre le modèle technique et les données sur la chaîne
L'analyse graphique pointe vers le même biais directionnel que les données de flux d'échange. Bitcoin a récemment complété une formation tête-épaules inversée, un modèle qui précède généralement un mouvement de prix à la hausse. La ligne de cou de la formation se situe à 122 100 $, et Bitcoin a clôturé au-dessus de ce niveau lors des sessions récentes.
Le mouvement mesuré de la formation projette un objectif au-dessus de 130 000 $. Les modèles techniques fonctionnent en mesurant la distance du point le plus bas du modèle à la ligne de cou, puis en projetant cette distance vers le haut à partir du point de rupture. Ce calcul donne 130 100 $ comme objectif spécifique.
L'indicateur de volume Wyckoff ajoute des preuves à l'appui. Cet outil sépare les sessions de trading en périodes dominées par les acheteurs, montrées par des barres bleues, et des périodes dominées par les vendeurs, représentées par des barres orange. Lors de la correction de septembre, qui a fait tomber les prix de 117 900 $ à 108 400 $, les barres orange dominaient le graphique. Ce changement a précédé le déclin.
Les lectures actuelles montrent que les barres bleues maintiennent leur dominance. Cela indique que les acheteurs continuent de contrôler la majorité des sessions de trading, même après que Bitcoin ait atteint des récents sommets. L'absence d'un passage à une dominance des vendeurs suggère que le rallye maintient son soutien sous-jacent.
Le flux net des échanges fonctionne comme une mesure car il capture le mouvement réel des pièces entre les types de garde. Un échange centralisé permet une vente facile, tandis que l'auto-gardiennage via des portefeuilles privés nécessite des étapes supplémentaires pour renvoyer les pièces sur le marché. La préférence pour l'auto-gardiennage suggère que les détenteurs s'attendent à des prix futurs plus élevés qui justifient l'inconvénient.
Comprendre les métriques clés
Plusieurs termes techniques nécessitent une explication pour les lecteurs peu familiers avec l'analyse des cryptomonnaies. Le flux net des échanges soustrait la quantité de Bitcoin envoyée aux échanges de celle retirée. Un nombre négatif signifie que plus de pièces ont quitté les échanges qu'elles n'y sont entrées pendant la période de mesure.
Les vagues HODL suivent combien de temps les adresses Bitcoin ont gardé leurs pièces sans les déplacer.
Le terme "HODL" provient d'une faute d'orthographe de "hold" dans un ancien post de forum Bitcoin et est devenu un raccourci pour la stratégie de long terme. Ces vagues divisent tous les Bitcoins en groupes basés sur combien de temps chaque pièce est restée à son adresse actuelle.
Le modèle tête-épaules inversé se compose de trois creux de prix, avec le creux du milieu (la tête) plus profond que les deux creux extérieurs (les épaules). Une ligne reliant les sommets entre ces creux forme la ligne de cou. Lorsque le prix franchit cette ligne de cou avec un volume suffisant, les analystes techniques attendent de nouveaux gains.
La méthode Wyckoff, développée par l'analyste de marché boursier Richard Wyckoff dans les années 1930, examine la relation entre le prix et le volume pour identifier les phases d'accumulation et de distribution. Les traders de cryptomonnaies modernes ont adapté ces principes aux marchés d'actifs numériques.
Conclusion
La configuration technique de Bitcoin s'aligne avec ses métriques sur la chaîne, créant un scénario où plusieurs approches analytiques indiquent dans la même direction. Les données de flux d'échange montrent le modèle de retrait le plus fort depuis le creux du marché à la fin 2022. Les modèles graphiques projettent des objectifs spécifiques à la hausse au-dessus des niveaux actuels.
La cryptomonnaie maintient un soutien au-dessus du niveau de rupture de 122 100 $ alors que la pression d'achat continue de l'emporter sur la vente. Un mouvement soutenu au-dessus de 130 000 $ ouvrirait la voie à de nouveaux gains plus tard ce trimestre, bien qu'un déclin en dessous de 117 900 $ affaiblirait le cas haussier immédiat.