Les liquidations forcées sur l’ensemble des marchés à terme de cryptomonnaies ont atteint 197,75 M$ au cours des dernières 24 heures. Les positions vendeuses sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) ont représenté la majorité de ce montant.
Ce qui s’est passé
Un short squeeze se produit lorsque la hausse du prix d’un actif oblige les vendeurs à découvert à racheter leurs positions à perte. Les moteurs de liquidation automatisés des plateformes clôturent les positions lorsque la marge passe sous un certain seuil.
La progression du Bitcoin au‑dessus de 76 000 $ a déclenché une vague de clôtures de positions vendeuses. L’Ethereum a suivi une trajectoire similaire.
Le chiffre de 197,75 M$ couvre à la fois les contrats au comptant sur marge et les contrats perpétuels libellés en USDT sur les principales plateformes.
La répartition par plateforme n’a pas encore été confirmée par une source primaire à cette heure.
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Mécanique d’un short squeeze
Les traders qui avaient parié contre le Bitcoin à des prix plus bas ont reçu des appels de marge à mesure que le BTC montait. Chaque rachat forcé a ajouté une pression haussière supplémentaire sur le prix. Cette pression a déclenché d’autres liquidations dans une boucle auto‑renforçante.
Les données de Hyperliquid (HYPE) visibles dans le scan de cette heure montrent qu’une adresse baleine a ouvert un short de 10 M$ sur BRENTOIL avec un effet de levier de 20x. Cette position est sans lien avec le short squeeze sur BTC et ETH, mais illustre l’ampleur de l’activité à effet de levier actuellement présente sur les marchés de produits dérivés crypto.
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Contexte et risques
Des épisodes de liquidation de cette ampleur ne sont pas inhabituels lors de phases de hausse prolongée. Un montant de 197 M$ reste dans la fourchette habituellement observée lors des reprises du prix du BTC au‑dessus de niveaux de résistance clés.
Les données de liquidation ne prédisent pas le prochain mouvement. Les marchés qui écrasent fortement les positions vendeuses se retournent parfois une fois l’excès de shorts résorbé. Les traders détenant des positions longues à effet de levier s’exposent à un risque équivalent en cas d’inversion des prix.
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