L’économiste en chef d’Apollo, Torsten Sløk, met en garde : des agents d’IA comme Muse de Meta pourraient réallouer les liquidités des ménages vers des comptes beaucoup mieux rémunérés, intensifiant la pression sur les dépôts à bas coût des banques.
Points clés :
- Selon Sløk, des agents d’IA pourraient rediriger les liquidités des comptes courants rémunérés autour de 0,1 % vers des comptes en ligne offrant entre 3,3 % et 5 %.
- Un solde de 10 000 $ ne rapporte qu’environ 10 $ par an à 0,1 %, contre près de 500 $ à 5 %.
- Muse peut se connecter aux comptes financiers via Plaid, mais l’intégration présentée ne précise pas explicitement la possibilité d’exécuter automatiquement des virements interbancaires.
L’alerte de Sløk sur les dépôts
Dans une note Apollo publiée le 27 septembre, Sløk explique que la généralisation des agents d’IA pourrait rendre la chasse au meilleur rendement sur les dépôts quasi triviale. Apollo recense 11 comptes fintech et en ligne offrant entre 3,3 % et 5 %, alors que les moyennes nationales de la FDIC citées sont de 0,4 % pour les comptes d’épargne et 0,1 % pour les comptes courants.
Pour un solde de 10 000 $, l’écart de rémunération entre 0,1 % et 5 % représente environ 490 $ d’intérêts annuels. Les banques utilisent classiquement ces dépôts pour financer le crédit : un transfert massif et rapide vers des placements mieux rémunérés pourrait donc accentuer la pression sur leurs coûts de financement.
« Si chaque ménage utilisait des agents d’IA pour optimiser le rendement de ses disponibilités, les banques pourraient perdre une part importante des dépôts bon marché dont elles dépendent pour prêter », écrit Sløk.
Meta a lancé Muse le 8 septembre, avec Plaid pour connecter l’agent aux comptes financiers. Plaid indique que l’intégration permet de consulter soldes, transactions, investissements et informations de prêt immobilier, mais son annonce ne précise pas clairement que Muse est en mesure d’orchestrer automatiquement des transferts de liquidités entre banques.
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Le choix de trésorerie de Zaccardi
Mike Zaccardi, analyste financier certifié (CFA), explique placer déjà sa trésorerie personnelle dans BOXX, un ETF monétaire structuré pour offrir une performance proche des bons du Trésor à court terme. Pour lui, les épargnants n’ont pas besoin d’IA pour rechercher de meilleurs rendements, même si des agents pourraient rendre ce comportement plus rapide, systématique et automatisé.
Nate Geraci, cofondateur de l’ETF Institute, estime que l’IA comme les cryptomonnaies bousculent le modèle bancaire traditionnel. JPMorgan a de son côté souligné l’intérêt croissant des particuliers pour Muse, jugeant que cet agent pourrait devenir l’application d’IA grand public la plus utilisée depuis ChatGPT.
Sløk ne chiffre ni le volume potentiel des transferts ni la vitesse à laquelle ils pourraient s’opérer. Son scénario repose en outre sur une adoption large au niveau des ménages, ce qui rend l’ampleur du phénomène encore très incertaine, même si les agents d’IA se voient à terme conférer un pouvoir explicite de transfert de fonds.
Muse reste pour l’instant un exemple précoce de cette évolution. Depuis son lancement le 8 septembre, Meta le présente comme un agent capable d’agir à travers plusieurs services connectés, tandis que l’intégration actuelle avec Plaid se limite essentiellement à un accès aux comptes financiers, sans établir clairement la possibilité de balayages automatiques de liquidités entre banques.
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