L’économiste en chef d’Apollo, Torsten Sløk, met en garde : des agents d’intelligence artificielle comme Muse de Meta pourraient réorienter l’épargne des ménages vers des comptes mieux rémunérés, mettant à mal la base de dépôts à bas coût des banques.
Points clés :
- Selon Sløk, des agents d’IA pourraient transférer les liquidités des comptes courants rémunérés autour de 0,1 % vers des comptes en ligne offrant entre 3,3 % et 5 %.
- Un solde de 10 000 $ génère environ 10 $ d’intérêts par an à 0,1 %, contre près de 500 $ à 5 %.
- Muse peut se connecter aux comptes financiers via Plaid, mais l’intégration annoncée ne précise pas explicitement la possibilité d’effectuer automatiquement des virements interbancaires.
L’alerte de Sløk sur les dépôts
Dans une note d’Apollo datée du 27 septembre, Sløk explique que la généralisation des agents d’IA pourrait rendre la recherche de rendement sur les dépôts beaucoup plus simple. Apollo y recense 11 fintechs et comptes en ligne offrant entre 3,3 % et 5 %, alors que les moyennes nationales citées par la FDIC s’établissent à 0,4 % pour les comptes d’épargne et 0,1 % pour les comptes courants.
Pour un solde de 10 000 $, l’écart de rémunération entre 0,1 % et 5 % représente environ 490 $ d’intérêts annuels. Les banques utilisent couramment leurs dépôts pour financer le crédit ; un transfert massif et rapide vers des comptes plus rémunérateurs pourrait donc accroître la pression sur leur coût de financement.
« Si chaque ménage utilisait des agents d’IA pour optimiser le rendement de ses liquidités, les banques pourraient perdre une large part des dépôts bon marché sur lesquels elles s’appuient pour octroyer des prêts », écrit Sløk.
Meta a lancé Muse le 8 septembre, avec Plaid comme passerelle de connexion aux comptes financiers. Plaid indique que cette intégration permet d’accéder aux soldes, aux transactions, aux investissements et aux informations de prêt immobilier, mais son annonce ne précise pas clairement si Muse peut balayer automatiquement la trésorerie d’une banque à l’autre.
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Le repositionnement de trésorerie selon Zaccardi
Mike Zaccardi, analyste financier agréé (CFA), explique déjà placer sa propre trésorerie dans BOXX, un fonds négocié en bourse conçu pour offrir un rendement proche de celui des bons du Trésor à court terme. Il veut ainsi montrer que les épargnants n’ont pas besoin d’IA pour chercher de meilleurs taux, même si des agents pourraient rendre ce comportement plus rapide et plus automatique.
Nate Geraci, cofondateur de l’ETF Institute, souligne que l’IA comme les crypto-actifs remettent en cause le modèle bancaire traditionnel. JPMorgan a, de son côté, mis en avant l’intérêt croissant des particuliers pour Muse, estimant que cet agent pourrait devenir l’application d’IA grand public la plus utilisée depuis ChatGPT.
Sløk ne chiffre pas les montants susceptibles de bouger ni la vitesse du mouvement. Son scénario repose aussi sur une adoption massive par les ménages, ce qui rend l’ampleur potentielle incertaine, même si les agents d’IA finissent par obtenir un véritable pouvoir de transfert de fonds.
Muse reste pour l’instant un exemple précoce de cette évolution. Depuis son lancement le 8 septembre, Meta le présente comme un agent capable d’agir à travers des services connectés, tandis que l’intégration actuelle avec Plaid se limite clairement à l’accès aux comptes financiers, sans établir un mécanisme automatique de balayage de liquidités entre banques.
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