Aujourd'hui marque un moment crucial sur les marchés crypto, car près de 3 milliards de dollars de contrats Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) doivent être réglés ou renouvelés. Les investisseurs scrutent ces développements dans un contexte de gains récents attribués à ce qu'on appelle le "rallye Trump". La question demeure : ce momentum peut-il persister ?
L'expiration des options crypto déclenche souvent une volatilité significative des prix. Les traders et les investisseurs suivent donc de près la dynamique du marché aujourd'hui.
Les données de Deribit révèlent que 20 815 contrats Bitcoin, d'une valeur de 2,077 milliards de dollars, expirent aujourd'hui. Le ratio put-to-call est de 0,83, soulignant une tendance où les traders vendent plus de contrats longs que de contrats courts. Le point de douleur maximum pour le Bitcoin est de 98 000 $, légèrement en dessous du prix du marché spot actuel de 99 758 $.
Simultanément, 164 330 contrats d'options Ethereum, avec une valeur proche de 644 millions de dollars, expirent également. Le ratio put-to-call de 0,68 reflète une tendance similaire à celle du Bitcoin, les traders favorisant les positions longues par rapport aux positions courtes.
Récemment, Greeks Live a noté un schéma de correction sur le marché cette semaine. Cela contraste avec la correction mineure de la semaine précédente pour le Bitcoin et un ajustement plus substantiel pour les altcoins. À l'approche de Noël et des livraisons annuelles, les market makers réalignent leurs positions.
"Une augmentation notable du trading d'options call sur Block a eu lieu, dépassant une moyenne quotidienne de 30 %", a rapporté Greeks Live. "Malgré une activité de trading typiquement réduite en Europe et aux États-Unis pendant Noël, cette année pourrait voir une influence prononcée des actions américaines sur la crypto."
Cette observation suscite des spéculations sur un potentiel rallye de Noël ce mois-ci, alors que le marché connaît une divergence accrue. Le Bitcoin plane juste en dessous de 100 000 $, tandis que l'Ethereum approche de la barre des 4 000 $.
Les données du marché d'options des deux dernières semaines indiquent une prudence croissante parmi les market makers. La volatilité a caractérisé le marché, provoquant des augmentations mineures de la volatilité implicite (IV). Selon les analystes de Greeks.live, les options offrent actuellement des perspectives rentables pour des opportunités de trading à court terme.
"L'efficacité du rapport qualité-prix de l'achat d'options reste significative", ont-ils souligné.
Cet événement d'expiration coïncide avec des données économiques tumultueuses des États-Unis, où l'inflation a augmenté à 2,7% en novembre, tandis que l'IPC de base est resté stable à 0,3%. Bien qu'une baisse des taux de la Fed soit attendue, l'inflation persistante pose des défis pour les stratégies de relâchement monétaire en cours.