Bitwise Asset Management vise à améliorer les options d'investissement en cryptomonnaies en soumettant une proposition à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour un fonds négocié en bourse (ETF) innovant. Cet ETF proposé, basé sur son fonds indiciel existant 10 Crypto, incorporerait dix cryptomonnaies majeures, offrant aux investisseurs une exposition indirecte à ces actifs numériques.
L'ETF est conçu pour refléter les prix de ses cryptomonnaies constituantes en proportions pondérées, allouant les investissements en conséquence. Les principaux actifs incluent Bitcoin, Ethereum, et Solana, qui forment ensemble l'essentiel de l'indice. Le Bitcoin domine avec une allocation de 75,1%, suivi par Ethereum à 16,5% et Solana à 4,3%. Les sept autres cryptomonnaies—XRP, Cardano, Avalanche, Chainlink, Bitcoin Cash, Polkadot, et Uniswap— sont allouées à divers pourcentages plus petits, contribuant toutes à un portefeuille diversifié.
Décrit dans le dossier du 27 novembre, les actifs de l'ETF seront restreints aux actifs du portefeuille et à la trésorerie, excluant explicitement la propriété de toute cryptomonnaie supplémentaire. La Valeur Nette d’Inventaire (VNI) sera calculée à l'aide de données de CF Benchmarks, assurant une évaluation rigoureuse et précise compilée à partir de multiples plateformes de trading.
La sécurité et la supervision seront gérées par Coinbase Custody pour les actifs crypto, tandis que la Bank of New York Mellon maintiendra les réserves en espèces, servira d'administrateur, et gérera les activités de transfert. Bien que la SEC ait reconnu la demande, un délai pour la décision reste non spécifié.
La proposition d'ETF de Bitwise marque une nouvelle étape dans son expansion stratégique sur le marché des cryptomonnaies. Plus tôt en novembre, la société a atteint une étape importante, dépassant les 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), avec une croissance impressionnante d'un milliard de dollars en seulement dix jours.
De plus, Bitwise élargit ses offres d'ETF. Elle a récemment annoncé le dépôt de NYSE Arca pour proposer un ETP combiné Bitcoin et Ethereum, structuré par capitalisation boursière. Simultanément, Bitwise a ambitieusement rebaptisé son ETF européen XRP en Bitwise Physical XRP ETP, soutenu par l'engagement d'investissement de Ripple.
Allant plus loin, la société a pris des mesures significatives dans le domaine florissant des ETF Solana en enregistrant une fiducie statutaire dans le Delaware le 20 novembre, complétant son précédent dépôt d'ETF XRP dans l'État.
L'élection de Donald Trump en tant que président des États-Unis, couplée à la démission imminente du président de la SEC Gary Gensler, a suscité de l'optimisme dans le domaine crypto. Les acteurs de l'industrie profitent de ce sentiment pour faire avancer leurs programmes d'ETF crypto. Malgré cet environnement prometteur, des obstacles subsistent. L'analyste de Bloomberg James Seyffart a averti que des défis réglementaires substantiels pourraient entraver le calendrier des approbations des ETF alternatifs.