Le géant bancaire espagnol BBVA a commencé à conseiller ses clients privés fortunés d'allouer entre 3 % et 7 % de leurs portefeuilles d'investissement aux cryptomonnaies, principalement Bitcoin, marquant un changement significatif par rapport à l'approche prudente de la banque traditionnelle vis-à-vis des actifs numériques. La recommandation représente l'une des endossements les plus agressifs des cryptomonnaies par une grande institution financière européenne.
À savoir :
- La division bancaire privée de BBVA recommande désormais une allocation de 3 à 7 % en cryptomonnaies en fonction de la tolérance au risque des clients, en se concentrant principalement sur le bitcoin et l'ethereum
- La banque exécute des achats de cryptomonnaies pour ses clients depuis 2021 mais n'a commencé à conseiller activement les investissements qu'en septembre 2023
- La plupart des banques européennes restent réticentes à s'engager avec les cryptomonnaies, avec 95 % des institutions financières de l'UE évitant les activités cryptographiques
Philippe Meyer, responsable des solutions numériques et blockchain chez BBVA Suisse, a dévoilé la stratégie cryptographique de la banque lors de la conférence DigiAssets à Londres mardi. Meyer a souligné que le pourcentage dans l'allocation dépend entièrement des profils de risque des clients individuels, les investisseurs plus conservateurs recevant des recommandations de pourcentage plus faibles.
"Avec les clients particuliers, depuis septembre dernier, nous avons commencé à conseiller sur le bitcoin", a expliqué Meyer aux participants de la conférence. "Pour le profil le plus risqué, nous autorisons jusqu'à 7 % des portefeuilles en crypto."
L'adoption des cryptomonnaies par BBVA coïncide avec une reprise plus large du marché des actifs numériques. Le bitcoin a atteint un nouveau sommet historique en mai, poursuivant son rebond spectaculaire depuis les bas nivellements subis en 2022.
Le redressement du marché alimente l'intérêt institutionnel
Le renouveau du secteur des cryptomonnaies suit une période de turbulence sévère qui a commencé en 2022 lors d'effondrements spectaculaires de plusieurs grandes plateformes d'échanges. FTX, autrefois l'une des plus grandes plateformes de trading de cryptomonnaies au monde, a déposé le bilan, laissant des millions d'investisseurs face à des pertes substantielles.
Cependant, le marché a effectué un retour remarquable, considérablement renforcé par la position pro-cryptomonnaies du président américain Donald Trump. L'administration Trump a signalé une plus grande clarté réglementaire et un soutien accru aux actifs numériques, incitant à l'adoption institutionnelle dans divers secteurs.
L'approche de BBVA diffère considérablement de la plupart des institutions bancaires privées, qui se limitent généralement à exécuter les demandes d'achats de cryptomonnaies des clients plutôt qu'à recommander activement des investissements. Meyer estime que BBVA représente l'une des premières grandes banques mondiales à conseiller proactivement les clients fortunés sur les investissements en cryptomonnaies.
Le cadre consultatif actuel de la banque se concentre spécifiquement sur le bitcoin et l'ethereum, les deux plus grandes cryptomonnaies par capitalisation boursière. Meyer a indiqué que BBVA prévoit d'étendre ses recommandations de cryptomonnaies pour inclure d'autres actifs numériques avant la fin de 2024.
"Si vous regardez un portefeuille équilibré, si vous introduisez 3 %, vous boostez déjà la performance", a déclaré Meyer à Reuters dans une interview en coulisse. "À 3 %, vous ne prenez pas un gros risque."
Avertissements réglementaires persistants malgré
l'adoption institutionnelle
Les régulateurs financiers à travers l'Europe continuent de publier des avertissements sévères concernant les investissements en cryptomonnaies, conseillant constamment aux investisseurs potentiels de se préparer à des pertes totales. L'Autorité européenne des marchés financiers a publié des données plus tôt cette année montrant que 95 % des banques de l'Union européenne maintiennent des politiques interdisant l'engagement dans les activités de cryptomonnaies.
Ces inquiétudes réglementaires reflètent la volatilité et l'incertitude continues entourant les actifs numériques, malgré leur récente appréciation. Les institutions financières traditionnelles ont historiquement évité les cryptomonnaies en raison de leurs fluctuations extrêmes de prix, de l'ambiguïté réglementaire et de leur association avec des activités illicites.
L'approche consultative de BBVA concernant les cryptomonnaies représente un pari calculé qui contraste fortement avec l'approche plus conservatrice du secteur bancaire. La banque facilite les achats de cryptomonnaies pour les clients depuis 2021, lui fournissant une vaste expérience dans les transactions d'actifs numériques avant de lancer ses services de conseil formels.
Meyer a rapporté que les clients ont répondu positivement aux recommandations d'investissements en cryptomonnaies, de nombreux individus fortunés étant impatients de diversifier leurs portefeuilles au-delà des classes d'actifs traditionnels.
Le cadre de gestion des risques de la banque garantit que même les recommandations d'allocation en cryptomonnaies les plus élevées restent dans les paramètres de risque de portefeuille acceptables.
Les retours des clients ont été "réceptifs jusqu'à présent", selon Meyer, qui a écarté les inquiétudes que les cryptomonnaies représentent un risque d'investissement excessif lorsqu'elles sont correctement intégrées dans des portefeuilles diversifiés.
Un changement de l'industrie bancaire vers les actifs
numériques
Le service de conseil en cryptomonnaies de BBVA annonce un changement potentiel dans la façon dont les grandes institutions financières abordent les actifs numériques. Alors que la plupart des banques restent prudentes, certaines institutions commencent à reconnaître les cryptomonnaies comme des véhicules d'investissement légitimes plutôt que des instruments de trading spéculatifs.
La stratégie de la banque espagnole se concentre sur les cryptomonnaies établies ayant une capitalisation boursière substantielle et des volumes de trading, évitant les jetons numériques plus petits et plus volatils.
Cette approche conservatrice dans l'espace des cryptomonnaies reflète la tentative de BBVA de combiner l'innovation avec les principes traditionnels de gestion des risques.
La présentation de Meyer lors de la conférence a souligné que les recommandations de cryptomonnaies de la banque font partie de stratégies globales de gestion de patrimoine plutôt que de conseils d'investissement autonomes. La plage d'allocation de 3 % à 7 % garantit que les pertes potentielles en cryptomonnaies ne dévasteraient pas les portefeuilles des clients dans leur ensemble, même dans les scénarios les plus défavorables.
Réflexions finales
La décision de BBVA de recommander activement des investissements en cryptomonnaies à ses clients fortunés représente une étape importante dans l'acceptation financière de ces actifs numériques. L'approche mesurée de la banque, limitant ses recommandations aux cryptomonnaies établies dans des pourcentages de portefeuilles contrôlés, pourrait influencer d'autres grandes institutions financières à reconsidérer leurs politiques concernant les cryptomonnaies alors que le marché continue de mûrir.