Les marchés crypto ont débuté octobre avec une forte dynamique, soutenue par un positionnement important en Bitcoin futures et options, tandis que les altcoins restaient généralement dans une fourchette étroite, reflétant une dynamique de marché concentrée à l'approche des expirations de mi-octobre.
Alors qu'octobre a commencé, la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a approché les 3,99 billions de dollars, frôlant presque la barre des 4 billions de dollars.
Bitcoin a donné le ton, grimpant brièvement au-dessus de 119 000 $ avant de se consolider près de 114 500 $. Le mouvement a coïncidé avec une activité prudente sur les marchés traditionnels, alors qu'une fermeture du gouvernement américain retardait les données économiques clés, laissant les investisseurs sans signaux critiques sur la paie et la politique de la Fed.
Les données sur les futures et les options soulignent une activité importante centrée sur les expirations de mi-octobre, avec des contrats Bitcoin regroupés autour de 125 000 $.
L'intérêt ouvert pour les futures reste robuste à plus de 45 milliards de dollars, signalant une large participation malgré une incertitude à court terme.
L'analyste Iliya Kalchev de Nexo Dispatch a noté que "les marchés des options mettent en évidence la divergence à venir : bien que Bitcoin puisse être emprisonné à court terme, les expirations de mi-octobre sont empilées à 125 000 $, préparant le terrain pour une volatilité potentielle."
Ethereum a maintenu des niveaux juste au-dessus de 4 100 $, avec un positionnement de dérivés favorisant les expirations de mi-octobre autour de 4 600 $.
L'intérêt ouvert pour les futures Ethereum est proche de 30 milliards de dollars, indiquant une participation active et un élan croissant.
Solana s'est stabilisé au-dessus de 225 $, avec un support clé à 206 $, tandis que XRP, Cardano, et Polygon ont été largement stables.
Kalchev a observé que ce schéma indique une dynamique de rotation, avec Bitcoin dominant l'attention du marché tandis que la plupart des altcoins restent dans des fourchettes étroites, attendant soit de nouveaux catalyseurs soit des flux de débordement des principaux actifs.
L'activité institutionnelle continue de façonner l'élan sur les marchés crypto.
La société japonaise Metaplanet, spécialisée dans le trésor Bitcoin, a acquis 5 268 BTC d'une valeur de 623 millions de dollars, portant ses avoirs totaux à plus de 30 800 BTC.
Vincent Wang, CFO de FLock.io, a déclaré que "la réservation d'actifs crypto par des acheteurs corporatifs ou institutionnels, notamment des entreprises cotées prestigieuses ou des émetteurs d'ETP, encouragerait une plus grande confiance chez les participants au marché de capitaux traditionnels pour augmenter leur exposition."
Wang a également mis en garde que l'accumulation purement pour des revenus passifs pourrait avoir un impact négatif sur la dynamique du marché plus large en cas de ralentissement.
Les développements macro ont compliqué la complexité du marché.
La fermeture du gouvernement américain menace de retarder les rapports sur la paie, y compris les changements d'emploi non agricole de l'ADP, l'indice PMI manufacturier ISM, et les données de la paie non agricole de septembre vendredi.
Historiquement, de telles perturbations peuvent interrompre les signaux traditionnels du marché, laissant potentiellement Bitcoin et d'autres actifs crypto dans une fourchette jusqu'au retour de la clarté.
En même temps, l'or a atteint des sommets records au-dessus de 3 900 $, avec l'argent et le platine atteignant des sommets pluriannuels, renforçant la perception de la crypto comme un actif refuge dans un environnement macro turbulent.
Le marché actuel reflète à la fois l'optimisme saisonnier et un positionnement concentré. Les futures et options Bitcoin suggèrent que les traders se concentrent sur les expirations de mi-octobre, tandis que les altcoins restent largement calmes, se négociant dans des fourchettes étroites.
Les achats institutionnels, associés à l'accumulation par des baleines, ont renforcé l'élan, en particulier pour Bitcoin, tandis que les altcoins attendent de nouveaux catalyseurs pour casser leurs schémas de consolidation.