La recherche indépendante a identifié 93 des 100 principaux comptes de trading sur la plateforme de mème coin Pump.fun comme étant probablement automatisés par des bots, soulevant des questions sur le rôle de l'intelligence artificielle dans les marchés des cryptomonnaies. L'analyse, menée par le chercheur Adam_Tehc, a classé les comptes actifs plus de 18 heures par jour comme étant exploités par des bots plutôt que contrôlés par des humains.
Ce qu'il faut savoir :
- 93 des 100 principaux comptes de Pump.fun présentent des modèles d'activité ressemblant à ceux des bots avec un trading quotidien de plus de 18 heures
- Malgré la domination des bots, 785 comptes humains ont échangé plus de 10 millions de dollars chacun sur la plateforme
- Les résultats soulèvent des inquiétudes quant à la distribution prochaine d'airdrop du token PUMP et à la manipulation du marché
Les modèles de trading révèlent une activité automatisée
La méthodologie du chercheur s'est concentrée sur la durée de l'activité comme indicateur principal du fonctionnement des bots. Adam_Tehc a constaté qu'il était difficile de filtrer les résultats car certains traders humains légitimes atteignaient en moyenne 16 heures d'activité quotidienne. Cela a créé une zone grise pour distinguer les traders humains dédiés des systèmes automatisés.
Deux comptes humains remarquables ont émergé de l'analyse. Le trader @Cupseyy a généré plus de 100 millions de dollars de volume de trading malgré un emploi du temps d'activité intense. Un autre compte, @TheMisterFrog, a atteint des volumes similaires tout en maintenant les heures de trading exigeantes qui caractérisent les meilleurs performants sur la plateforme.
La recherche intervient alors que les opérations de Pump.fun font l'objet d'un examen croissant. Solidus Labs a précédemment rapporté que 98% des tokens répertoriés sur la plateforme sont qualifiés d'escroqueries. L'activité des bots renforce ces préoccupations sur l'intégrité du marché et la protection des investisseurs.
La plateforme fait face à de multiples défis
Pump.fun a rencontré plusieurs controverses ces dernières semaines au-delà des allégations concernant les bots. La plateforme de lancement de mème coin a confirmé ses plans pour lancer son propre token PUMP après une large spéculation. Cette annonce a généré un enthousiasme significatif mais a également intensifié l'examen des modèles de trading de la plateforme.
La plupart des traders sur Pump.fun perdent de l'argent selon les données disponibles. Cette tendance persiste malgré l'anticipation autour de l'airdrop du token PUMP à venir. La prévalence de l'activité des bots pourrait avoir un impact significatif à la fois sur la distribution de l'airdrop et sur les volumes de trading ultérieurs.
Les critiques ont remis en question la méthodologie de recherche d'Adam_Tehc. Certains membres de la communauté soutiennent que les traders à plein temps de mème coin passent naturellement de longues heures en ligne. La définition de « l'activité » dans l'étude demeure floue, tout comme la possibilité que les utilisateurs utilisent des outils de bots à temps partiel tout en tradant manuellement à d'autres moments.
La distinction entre le trading humain et automatisé devient de plus en plus complexe dans les marchés des cryptomonnaies modernes. Les traders professionnels utilisent souvent des outils automatisés pour exécuter des stratégies. Cela brouille les limites traditionnelles entre les décisions humaines et l'exécution algorithmique.
Implications sur le marché et préoccupations futures
La révélation de la domination des bots a des implications au-delà des opérations immédiates de Pump.fun. Le trading automatisé peut créer un volume et des mouvements de prix artificiels qui induisent en erreur les investisseurs humains. Une telle activité pourrait potentiellement violer les principes d'un fonctionnement équitable du marché que les régulateurs scrutent de plus en plus.
L'airdrop du token PUMP à venir fait face à des défis particuliers étant donné ces constatations. Les airdrops récompensent généralement les utilisateurs actifs avec des tokens gratuits. Si les bots contrôlent la plupart des comptes à fort volume, ils pourraient recevoir des allocations de tokens disproportionnées par rapport aux véritables utilisateurs humains.
Les observateurs de l'industrie notent que l'activité des bots n'est pas unique à Pump.fun. De nombreuses plateformes de cryptomonnaies luttent avec des systèmes de trading automatisés capables d'exécuter des milliers de transactions par seconde. Le défi réside dans l'équilibre entre le trading algorithmique légitime et les opérations potentiellement manipulatrices des bots.
Réflexions finales
Bien que les questions méthodologiques persistent, la recherche indique une présence significative de bots parmi les traders les plus actifs de Pump.fun. La plateforme doit aborder ces préoccupations alors qu'elle se prépare à son lancement de token et fait face à un examen continu sur l'intégrité du marché et la protection des utilisateurs.