Solana se négocie à $194.22 au 29 octobre, marquant une baisse de 4.33% au cours des dernières 24 heures, mais maintient un gain hebdomadaire de 5.17% alors que la cryptomonnaie navigue un moment charnière marqué par des développements institutionnels majeurs et une résistance technique, selon les données de marché de CoinCodex.
Après avoir clôturé la semaine dernière légèrement au-dessus du niveau de $200, SOL a ouvert la nouvelle semaine avec un élan haussier, atteignant un sommet intrajournalier de $205 lundi avant de succomber à la pression plus large du marché qui a pesé sur les prix des cryptomonnaies tout au long de la semaine.
Le développement le plus significatif pour Solana cette semaine est survenu avec le lancement de l'ETF de Staking Solana de Bitwise (BSOL) à la NYSE le 29 octobre, représentant le premier produit négocié en bourse aux États-Unis offrant une exposition directe à 100% au spot SOL avec des capacités de staking intégrées.
Le lancement du BSOL a dépassé les attentes, enregistrant $69.5 millions en flux entrants le premier jour et $55.4 millions en volume de transactions—le plus grand lancement pour tout ETF crypto lancé en 2025, selon l'analyste d'ETF de Bloomberg, Eric Balchunas. Cela a dépassé même les récents lancements de produits à terme sur XRP et Solana.
"Nous croyons que Solana est l'une des opportunités d'investissement crypto les plus excitantes existantes aujourd'hui," a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, expliquant la décision de l'entreprise de lancer avec une stratégie de staking unique à 100%.
L'ETF comporte des frais de gestion de 0,20 %, avec des frais supprimés pour les trois premiers mois sur le premier milliard de dollars d'actifs. Grâce à un partenariat avec Helius, un fournisseur d'infrastructure Solana de premier plan, Bitwise opère un validateur dédié qui mise toutes les avoirs de l'ETF, ciblant une participation aux récompenses de staking moyennes de Solana de plus de 7 %.
Hong Kong mène la course mondiale des ETF
Hong Kong a devancé les États-Unis sur le marché avec sa première approbation d'ETF Solana spot de la Securities and Futures Commission le 22 octobre. L'ETF Solana de ChinaAMC a commencé à se négocier sur la bourse de Hong Kong le 27 octobre sous trois dénominations monétaires: Dollar de Hong Kong (symbole 3460), Yuan chinois (83460), et Dollar américain (9460).
Chaque unité de négociation comprend 100 actions SOL avec un investissement minimum d'environ $100, la rendant accessible aux investisseurs particuliers. L'approbation positionne Hong Kong comme le hub asiatique de premier plan pour les produits d'actifs numériques réglementés, étendant ses offres d'ETF crypto au-delà de Bitcoin et d'Ethereum.
Les analystes de JPMorgan prévoient que les ETF Solana mondiaux pourraient attirer environ $1.5 milliard en flux entrants la première année, une figure modeste comparée aux $10.5 milliards de Bitcoin et $9 milliards d'Ethereum dans leurs mois initiaux mais significative pour l'adoption des altcoins.
Plusieurs autres grands gestionnaires d'actifs attendent dans les coulisses. VanEck, Grayscale, 21Shares, Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity, et CoinShares ont tous déposé des propositions d'ETF spot Solana, avec des inscriptions attendues dans les semaines à venir alors que les revues de la SEC se concluent.
L’analyse technique montre une résistance clé
Le rejet de SOL à $205 lundi est venu car l'action des prix n'a pas réussi à franchir la moyenne mobile sur 100 jours, qui agit souvent comme une forte résistance dynamique. Selon l'analyse technique, lorsque Solana est plafonné par ce niveau, cela bloque généralement les rallyes soutenus jusqu'à ce qu'une rupture décisive se produise.
La moyenne mobile sur 20 jours se situe actuellement en dessous des MA sur 50 jours et 100 jours, créant une structure de tendance baissière qui indique que les acheteurs doivent travailler davantage pour renverser la tendance à court terme vers la hausse. L'Indice de force relative (RSI) à 49,72 signale un momentum neutre, ni survendu ni suracheté.
Si la pression à la baisse continue, le prochain niveau de support significatif se situe à $180, où s'aligne la moyenne mobile sur 200 jours. Ce repère de tendance à long terme sera critique—se maintenir au-dessus signale une force continue, tandis que des ruptures en dessous peuvent accélérer la baisse alors que les détenteurs à long terme ferment leurs positions.
À la hausse, une rupture soutenue au-dessus du cluster de résistance de $203-$210 pourrait déclencher un rallye vers $225-$230, selon les projections d'analystes. Un momentum supplémentaire pourrait étendre les gains vers la région record de $260 si les flux entrants institutionnels s'accélèrent.
L'écosystème DeFi fournit un support fondamental
Malgré la faiblesse technique à court terme, les fondamentaux de Solana restent robustes. Le réseau Total Value Locked (TVL) de DeFi de la financière décentralisée a récemment surpassé $10 milliards, soutenu par des protocoles comme Jupiter, Kamino, et Raydium.
Le rapport de Messari pour le T2 2025 montre que le TVL DeFi a augmenté de 30.4% d'un trimestre à l'autre pour atteindre $8.6 milliards, maintenant la position de Solana en tant que deuxième plus grand réseau DeFi après Ethereum. Le principal protocole, Kamino, détient $2.1 milliards en TVL avec une part de marché de 25.3%, tandis que Raydium et Jupiter suivent avec $1.8 milliards et $1.6 milliards respectivement.
L'activité du réseau reste forte avec plus de 2.2 millions d'adresses actives quotidiennes en octobre 2025—a une augmentation de 60% d'une année sur l'autre. Le volume de transactions quotidien dépasse 60 millions de transactions, le réseau traitant des échanges valant plus de $700 millions par jour grâce à Jupiter seul.
Les frais de transaction moyens sur Solana restent à environ $0.00025, l'un des plus bas parmi toutes les grandes blockchains, ce qui en fait une plateforme attrayante pour le trading à haute fréquence, les opérations DeFi et les transactions NFT.
L'adoption institutionnelle s'accélère
Au-delà des lancements d'ETF, l'adoption institutionnelle de Solana continue de s'étendre. Plusieurs entreprises publiques ont adopté des "stratégies de trésorerie Solana" semblables à l'approche Bitcoin de MicroStrategy, y compris SOL Strategies (anciennement Cypherpunk Holdings), DeFi Development Company, et Galaxy Digital.
SOL Strategies seul détient plus de 420 000 jetons SOL et opère trois validateurs, tout en investissant activement dans des projets d'écosystème. Cette tendance croissante d'accumulation corporate de SOL—totalisant 17.1 millions de jetons verrouillés dans les trésoreries d'entreprise et les ETF, représentant environ 3% de l'offre en circulation—fournit une base solide pour la stabilité des prix à long terme.
Des partenariats stratégiques avec des géants de la finance traditionnelle valident en outre les atouts de l'infrastructure de Solana. Les collaborations avec Visa, Stripe et BlackRock positionnent le réseau comme un potentiel pilier pour les applications financières grand public, notamment dans les paiements et la tokenisation.
Les mises à niveau du réseau conduisent à une évolutivité future
Les améliorations techniques continuent d'améliorer la position concurrentielle de Solana. La mise à jour consensuelle Alpenglow prévue pour fin 2025 vise à réduire la finalité des blocs à seulement 150 millisecondes—consolidant davantage l'avantage de Solana dans le trading à haute fréquence et les applications de jeu.
La mise à niveau de Firedancer, actuellement en développement, cible un débit de 100 000 transactions par seconde, ce qui représenterait un saut significatif par rapport à la capacité actuelle de 65 000 TPS. Ces améliorations positionnent Solana pour défier la domination d'Ethereum dans les jeux, DeFi, et d'autres cas d'utilisation à haut débit.
Perspectives du marché et objectifs de prix
La combinaison des prises de profit "sell-the-news" après les lancements d'ETF et de la faiblesse plus large du marché crypto a créé des vents contraires à court terme pour SOL. L'indice Crypto Fear & Greed a chuté à 39 ("Fear"), ce qui contribue à la sous-performance des altcoins par rapport à Bitcoin.
Cependant, de multiples catalyseurs haussiers restent à l'horizon. Si le BSOL et d'autres ETF Solana maintiennent de forts flux entrants au cours des prochaines semaines, la validation institutionnelle pourrait stimuler un nouvel intérêt à l'achat. Le lancement imminent d'autres ETF spot d'émetteurs majeurs pourrait multiplier ces flux de manière significative.
Les schémas techniques suggèrent que SOL doit récupérer et se maintenir au-dessus de $200 pour invalider la structure baissière à court terme. Un mouvement décisif au-dessus de la zone de résistance de $205-$210 déclencherait probablement des achats basés sur des algorithmes et le momentum, pouvant potentiellement propulser les prix vers $230-$250 à court terme.
Pour 2025, les estimations des analystes demeurent optimistes malgré la consolidation actuelle. CoinCodex prévoit que SOL pourrait atteindre $209-$227 d'ici la fin de l'année, tandis que les prévisions plus haussières de Pantera Capital suggèrent des objectifs de $300-$1,000 en fonction de la poursuite de l'adoption des ETF et de la croissance du réseau.
Le support clé à surveiller se situe à $180-$186, où la moyenne mobile sur 200 jours fournit un plancher crucial. Maintenir ce niveau préserverait la structure de tendance haussière plus large et tracerait la voie pour un potentiel rallye de fin d'année. À l'inverse, une rupture en dessous de $180 pourrait déclencher des corrections plus profondes vers $165-$170.
Réflexions finales
Solana se trouve à un carrefour, prise entre une résistance technique à court terme et de puissants catalyseurs institutionnels à long terme. Bien que l'action de prix immédiate montre une faiblesse par rapport au niveau psychologique de $200, le lancement réussi de plusieurs ETFs spot, une activité DeFi robuste dépassant 10 milliards de TVL, et une adoption croissante par les entreprises esquissent un tableau haussier convaincant pour les mois à venir.
Les investisseurs devraient surveiller les flux nets des ETFs au cours des 2 à 4 prochaines semaines, car une demande institutionnelle soutenue pourrait inverser les pertes actuelles et valider la thèse de "l'ère des ETFs" pour les altcoins au-delà de Bitcoin et Ethereum.
La combinaison de la clarté réglementaire, des améliorations techniques, et de l'utilité dans le monde réel positionne Solana favorablement pour le reste de 2025, à condition que les niveaux de support clés tiennent pendant cette phase de consolidation.