Le token YZY nouvellement lancé par Kanye West sur la blockchain Solana a atteint une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars en 40 minutes après son lancement jeudi, avant de chuter à environ 1,05 milliard de dollars suite à des allégations de délit d'initié. West, qui a légalement changé son nom en Ye, a annoncé le lancement du token sur X en partageant l'adresse du contrat et en dirigeant ses abonnés vers le site Web Yeezy Money, qu'il décrit comme « UNE NOUVELLE ÉCONOMIE, CONSTRUITE SUR LE CHAÎNE ».
Ce qu'il faut savoir :
- Le token YZY de West a atteint une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars en 40 minutes mais a perdu plus de 65 % de sa valeur en raison de préoccupations liées au délit d'initié
- Les plateformes d'analyse ont constaté que 94 % de l'offre de tokens étaient détenus par des initiés, avec un portefeuille contrôlant 87 % avant la distribution
- Malgré la controverse, des commerçants crypto de renom, dont Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, ont acheté le token
Le lancement du token suscite immédiatement l'examen minutieux
Le token YZY fonctionne comme la monnaie du système financier proposé « YZY MONEY » de West, construit sur l'infrastructure des crypto-monnaies. Selon le site web Yeezy Money, les développeurs ont déployé 25 adresses de contrats et en ont sélectionné une au hasard pour servir de token officiel, une stratégie conçue pour décourager les bots de trading automatisés connus sous le nom de "snipers."
Cependant, la plateforme d'analyse blockchain Lookonchain a identifié plusieurs signaux d'alarme dans la structure du token. La plateforme a noté que seuls les tokens YZY ont été ajoutés au pool de liquidité, donnant ainsi aux développeurs la capacité de vendre leurs actifs à tout moment en modifiant la liquidité du pool. Cette conception a immédiatement soulevé des préoccupations concernant une éventuelle manipulation du marché.
L'analyse onchain a révélé une concentration préoccupante de la propriété. Conor Grogan, directeur chez Coinbase, a constaté qu'au moins 94 % de l'offre de tokens était restée aux mains d'initiés. Un portefeuille multisig contrôlait initialement 87 % de l'offre totale avant de distribuer des tokens à plusieurs adresses.
Le lancement a généré à la fois des gagnants et des perdants parmi les premiers traders. Un individu avec des connaissances présumées d'initié a acheté par erreur le mauvais token, perdant 710 000 $ avant de récupérer ses pertes en achetant le bon token YZY. Un autre trader a gagné 3,4 millions de dollars de bénéfices et a payé 24 000 $ de frais de priorité au réseau Solana pour garantir un traitement rapide des transactions.
Les traders restent optimistes malgré les signaux d'alarme
Plusieurs traders de crypto-monnaies de renom ont annoncé avoir acheté des tokens YZY malgré les allégations de délit d'initié. Le trader à effet de levier James Wynn a déclaré que les investisseurs institutionnels seraient probablement attirés par le token en raison de sa forte liquidité et de son volume de transactions.
Wynn a qualifié son investissement de pari à court terme, espérant doubler ou quadrupler son investissement initial. Il a cité le memecoin TRUMP du Président Donald Trump comme précédent, notant qu'il avait quadruplé de 4 milliards de dollars à 15 milliards de dollars en 28 heures. « Aped $YZY sur un recul de 60 %. $TRUMP est passé de 4 milliards à 15 milliards en 28 heures. 4x », a publié Wynn sur les réseaux sociaux.
Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, semble également avoir acheté des tokens YZY selon ses publications sur les réseaux sociaux. L'implication de traders aussi en vue suggère un intérêt continue malgré la controverse entourant le lancement.
La fortune actuelle de West s'élève à environ 400 millions de dollars selon les estimations de Forbes. Le rappeur avait précédemment averti ses abonnés en février au sujet de fausses promotions de crypto-monnaies, affirmant qu'on lui avait proposé 2 millions de dollars pour promouvoir des tokens frauduleux tout en affirmant que son compte avait été piraté.
Comprendre les mécaniques du marché des crypto-monnaies
Le lancement du token YZY met en évidence plusieurs aspects clés des marchés des crypto-monnaies. La capitalisation boursière représente la valeur totale de tous les tokens en circulation, calculée en multipliant le prix du token par l'offre totale. Les pools de liquidités sont des contrats intelligents qui détiennent des tokens pour faciliter le trading, tandis que les portefeuilles multisig nécessitent plusieurs signatures pour autoriser des transactions, généralement utilisés pour une sécurité accrue.
Les memecoins sont des crypto-monnaies dont la valeur repose principalement sur la culture internet et les recommandations de célébrités plutôt que sur la technologie sous-jacente ou l'utilité. Ces tokens connaissent souvent une volatilité de prix extrême basée sur l'attention des réseaux sociaux et l'implication de célébrités.
Le délit d'initié sur les marchés des crypto-monnaies se produit lorsque des individus ayant connaissance d'un lancement de token ou d'autres informations pouvant influencer le marché utilisent ces connaissances pour en tirer profit. Contrairement aux marchés de titres traditionnels, les réglementations sur les crypto-monnaies restent limitées dans de nombreuses juridictions.
La blockchain Solana, où YZY a été lancé, est connue pour le traitement rapide des transactions et des frais inférieurs par rapport à Ethereum. Les frais de priorité permettent aux utilisateurs de payer un supplément pour s'assurer que leurs transactions sont traitées rapidement pendant les périodes de forte congestion du réseau.
Les antécédents des tokens de célébrités montrent des résultats mitigés
Les crypto-monnaies soutenues par des célébrités ont donné des résultats incohérents tout au long de 2024. Le Président de l'Argentine, Javier Milei, a fait face à un important contrecoup après avoir promu le token LIBRA sur X en février, faisant monter sa capitalisation boursière à 4 milliards de dollars avant de supprimer sa publication quelques heures plus tard en raison de critiques de la communauté.
L'incident a déclenché des appels à des réglementations plus strictes sur les promotions de crypto-monnaies par des personnalités politiques. Le Président Trump a lancé son memecoin TRUMP avant son investiture présidentielle, obtenant les gains rapides que Wynn a mentionnés dans sa stratégie d'investissement YZY.
Le champion de MMA Conor McGregor a également lancé un token plus tôt cette année dans le cadre de la tendance plus large aux crypto-monnaies de célébrités. Ces lancements génèrent généralement un volume de transactions initial important mais font face à des difficultés de durabilité une fois l'excitation initiale retombée.
Dernières réflexions
Le lancement du token YZY par West démontre à la fois le potentiel et les risques des crypto-monnaies soutenues par des célébrités, atteignant une valorisation de 3 milliards de dollars avant que des préoccupations concernant le délit d'initié ne provoquent une chute de prix significative. La performance future du token dépendra probablement de la capacité de West à développer une véritable utilité pour l'écosystème YZY Money au-delà de la spéculation initiale.