Ethereum l'activité de trading sur Binance a atteint 6 billions de dollars en 2025, marquant une augmentation par trois par rapport aux années précédentes et signalant un déplacement vers un comportement de marché axé sur la spéculation, selon l'analyse de la société de données blockchain CryptoQuant. La montée en puissance du trading à effet de levier coïncide avec le redressement du prix d'Ethereum après des points bas récents, bien que les analystes mettent en garde contre le fait que la structure du marché est devenue de plus en plus fragile par rapport aux cycles précédents.
À savoir :
- Le volume des échanges d'Ethereum sur Binance a dépassé 6 billions de dollars en 2025, soit environ deux à trois fois plus qu'au cours des années précédentes.
- L'intérêt ouvert sur la bourse a atteint 12,5 milliards de dollars en août 2025, multiplié par cinq par rapport au pic de novembre 2021 de 2,5 milliards de dollars.
- L'activité actuelle du marché repose fortement sur les dérivés et les positions à effet de levier plutôt que sur l'achat au comptant, créant une volatilité accrue.
L'activité de trading atteint des niveaux historiques
L'analyste de CryptoQuant, Darkfost, a rapporté que les marchés Ethereum se sont tournés vers la spéculation à court terme, s'éloignant des cycles haussiers précédents où le trading au comptant offrait la base des gains de prix. Ce changement a produit un environnement de trading moins stable où l'effet de levier façonne les mouvements de prix plus que la demande sous-jacente.
Les données des échanges centralisés montrent que les volumes de trading et l'intérêt ouvert sont à des niveaux records. Binance traite la majorité de cette activité, maintenant sa position en tant que lieu dominant pour les transactions Ethereum. D'autres grandes bourses affichent des schémas similaires mais sont significativement en retard par rapport au volume de Binance.
La figure de l'intérêt ouvert d'août 2025 de 12,5 milliards de dollars représente une forte augmentation des 2,5 milliards de dollars enregistrés pendant le pic de marché de novembre 2021.
Ce saut de cinq fois illustre comment les positions sur dérivés dominent désormais l'activité commerciale Ethereum. La dépendance aux instruments à effet de levier a rendu l'action des prix plus réactive aux changements de liquidité, selon l'analyse de CryptoQuant.
Les marchés haussiers précédents ont vu les achats au comptant stimuler l'appréciation des prix, créant ce que les analystes considéraient comme une base de marché plus saine. Les conditions actuelles dépendent davantage du trading de futures et d'options, où les positions peuvent être liquidées rapidement lors des fluctuations de prix.
Récupération technique montre des signaux mixtes
Ethereum s'est négocié près de 3 590 dollars après avoir rebondi de points bas autour de 3 200 dollars après la vente de la semaine dernière. La reprise suggère que les acheteurs sont intervenus à des niveaux de prix plus bas, bien que l'actif fasse face à une résistance entre 3 650 et 3 700 dollars.
Les graphiques techniques indiquent un schéma de creux plus hauts se formant sur des périodes plus courtes.
Une clôture au-dessus du niveau de 3 700 dollars pourrait permettre d'autres gains vers la plage de 3 850 à 3 900 dollars. L'échec de percer cette zone de résistance pourrait entraîner une consolidation prolongée.
Le volume de trading a augmenté pendant le rebond de 3 200 dollars, indiquant une demande à ce niveau de prix. La zone de 3 650 à 3 700 dollars s'aligne avec les zones de consolidation précédentes avant la récente rupture. Le Bitcoin s'est stabilisé autour de 100 000 dollars pendant la même période, fournissant un soutien pour une reprise plus large du marché crypto.
Réflexions finales
Les volumes de trading records et les niveaux d'intérêt ouvert élevés indiquent une structure de marché qui diffère substantiellement des cycles précédents. Les analystes notent que ce passage à une activité basée sur les dérivés crée des conditions pour des mouvements de prix plus brusques dans les deux sens. La durabilité de la reprise actuelle du prix d'Ethereum dépendra probablement de l'émergence d'achats au comptant pour soutenir les positions à effet de levier.