XRP a vu son prix chuter de près de 14 % la semaine dernière malgré une flambée de 7 400 % des sorties de bourses, une mesure généralement associée à un sentiment haussier des investisseurs. L'actif numérique s'échangeait à 2,41 $ jeudi, en baisse de 3,6 % en 24 heures, tandis que des données de plusieurs plateformes d'analyse blockchain montrent que les détenteurs à long terme réduisent leurs positions et que les traders institutionnels perdent confiance dans un possible rebond.
À savoir :
- Les détenteurs à long terme de XRP ont réduit leurs positions de 34 % entre le 2 octobre et le 15 octobre, passant de 163,68 millions à 107,84 millions de jetons
- Les sorties des bourses ont bondi de -12,7 millions de XRP à -960 millions de XRP en cinq jours, suggérant que les investisseurs particuliers pourraient accumuler alors que les acteurs plus importants sortent
- Deux croisements de la mort techniques se forment sur le graphique du prix du XRP, avec des moyennes mobiles clés signalant de potentielles baisses supplémentaires
Les grands investisseurs se retirent alors que la volatilité des prix continue
Le changement net de position des Hodlers, qui suit combien de cryptomonnaies les investisseurs à long terme ajoutent ou vendent, a fortement chuté au cours des deux dernières semaines. Les avoirs ont chuté de 163,68 millions de XRP à 107,84 millions de XRP entre le 2 octobre et le 15 octobre, selon les données de Glassnode. Cela représente une réduction de 34 % et indique que les détenteurs expérimentés liquident leurs positions plutôt que de se préparer à une reprise.
L'indice Smart Money, une mesure du positionnement des traders aguerris, est tombé à son deuxième niveau le plus bas depuis début octobre.
Cette baisse montre que la confiance dans un rebond des prix diminue parmi les investisseurs qui soutiennent généralement des rallyes soutenus. L'indicateur de flux monétaire de Chaikin, qui mesure si les grands portefeuilles ajoutent ou retirent des fonds, reste en dessous de zéro. Cela suggère que les grands détenteurs n'achètent pas de manière agressive lors de la baisse actuelle des prix.
Ces trois indicateurs dressent un tableau cohérent. Les grands acteurs réduisent leur exposition même si les fluctuations de prix attirent de plus petits traders sur le marché.
Les acheteurs particuliers pourraient entrer alors que l'argent institutionnel sort
Les sorties de bourses ont considérablement augmenté malgré une faible conviction chez les grands détenteurs. Le changement net de position dans les échanges, qui mesure combien de XRP entrent ou sortent des plateformes de trading, s'est approfondi de -12,7 millions de XRP le 10 octobre à -960 millions de XRP le 15 octobre, selon Glassnode. Cela représente plus de 7 400 % d'augmentation des sorties en cinq jours.
Les grandes sorties signalent généralement que les investisseurs transfèrent des jetons dans des portefeuilles personnels, réduisant ainsi la pression de vente immédiate.
Mais le contexte ici suggère une autre histoire. Comme les détenteurs à long terme et les traders institutionnels restent en retrait, cette activité reflète probablement une accumulation par les particuliers.
Les petits investisseurs semblent chasser le rebond. Lorsque la dynamique d'achat est menée par les traders particuliers sans le soutien des baleines, le rallye s'estompe souvent rapidement. Les acheteurs tardifs se retrouvent fréquemment piégés lorsque les prix s'inversent, selon les schémas historiques dans les marchés des cryptomonnaies.
Les indicateurs techniques pointent vers un risque supplémentaire de baisse
La structure graphique du XRP reste fragile. Deux croisements de la mort se forment, un schéma baissier où les moyennes mobiles à court terme tombent en dessous des moyennes à long terme. La Moyenne Mobile Exponentielle à 20 jours est sur le point de descendre en dessous de la MMA à 200 jours, tandis que la MMA à 50 jours est près de croiser sous la MMA à 100 jours. Si les deux croisements se confirment, la phase baissière du XRP pourrait s'étendre et approfondir la baisse actuelle.
La Moyenne Mobile Exponentielle accorde plus de poids aux prix récents par rapport aux moyennes mobiles simples.
Cela la rend plus réactive aux conditions de marché actuelles et souvent offre des signaux plus précoces de changements de tendance. Un croisement de la mort se produit lorsque la MMA de période plus courte croise sous la MMA de période plus longue, indiquant généralement un affaiblissement de la dynamique et de possibles pertes supplémentaires.
Pour que le XRP invalide les perspectives baissières, le prix doit dépasser la plage de 2,57 $ à 2,72 $. Cela offrirait un soulagement à court terme et pourrait potentiellement attirer un regain d'intérêt pour l'achat.
Toutefois, une clôture en dessous de 2,32 $ risquerait une chute à 2,14 $ voire 2,06 $. Cela représente une baisse de seulement 3,5 % par rapport aux niveaux actuels. La structure des prix suggère que les acheteurs pourraient tomber dans un piège, avec des données d'échange montrant un optimisme des particuliers tandis que chaque cohorte majeure et indicateur technique avertissent de la faiblesse persistante.
Déconnexion entre l'activité des particuliers et le positionnement institutionnel
La dynamique actuelle du marché révèle une déconnexion significative. Les traders particuliers déplacent des jetons hors des bourses à un rythme historique, suggérant qu'ils s'attendent à ce que les prix augmentent. Mais les détenteurs institutionnels et les investisseurs à long terme réduisent leurs positions, suggérant qu'ils anticipent de nouvelles baisses à venir.
Cette divergence marque souvent des périodes de transition dans les marchés des cryptomonnaies. Lorsque les détenteurs expérimentés se retirent lors de la faiblesse des prix et que les investisseurs particuliers accumulent, le rallye manque généralement du soutien nécessaire à sa durabilité.
Le schéma s'est répété à travers de multiples actifs numériques au cours des cycles de marché précédents.
La continuation du flux monétaire de Chaikin en dessous de zéro est particulièrement significative. Cet indicateur mesure la pression d'achat et de vente en analysant à la fois les mouvements de prix et le volume de trading.
Une lecture en dessous de zéro indique que la pression de vente des gros portefeuilles dépasse la pression d'achat, même si les sorties totales de la bourse augmentent.
Réflexions finales
Le XRP fait face à des vents contraires techniques et fondamentaux croissants malgré une activité d'achat apparente. L'augmentation de 7 400 % des sorties de bourses masque un problème plus profond : les investisseurs institutionnels et les détenteurs à long terme réduisent leur exposition tandis que les traders particuliers accumulent, un schéma qui historiquement précède de nouvelles baisses de prix plutôt que des rallyes durables.