Une lecture plus douce de l'inflation aux États-Unis renforce les attentes de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale et offre aux actifs risqués, y compris le Bitcoin, un vent favorable à court terme, selon les analystes.
L'indice des prix à la consommation de septembre est légèrement inférieur aux prévisions, indiquant que la désinflation se poursuit et renforçant l'argument de la Fed pour maintenir une voie d'assouplissement graduelle.
En parlant avec Yellow.com, les analystes de Bitfinex ont déclaré que les chiffres "signalent une désinflation continue malgré des prix persistants pour les abris et les services", notant que les rendements du Trésor ont diminué et que le dollar a glissé alors que les marchés envisageaient la probabilité accrue d'une nouvelle baisse de taux avant la fin de l'année.
“Pour Bitcoin et les actifs numériques en général, les chiffres valident la consolidation récente comme faisant partie d'une phase de correction en cours plutôt qu'un sommet”, ont ajouté les analystes, suggérant que les flux d'ETF pourraient augmenter si les rendements continuent de diminuer.
David Siemer, PDG de Wave Digital Assets, a déclaré qu'une inflation "élevée mais non accélérante" donne aux marchés crypto "un certain élan positif après une période de volatilité". Il a noté qu'un dollar plus faible et une perspective accommodante de la Fed ont tendance à renforcer les actifs numériques tels que le Bitcoin et l'Ethereum, même si les traders restent prudents.
“Le marché n'est pas encore en mode rallye à plein régime,” a déclaré Siemer. “Les traders prennent des expositions incrémentielles, sans parier sur une course directe. Si nous voyons des signes clairs de baisses de taux et d'entrées soutenues, nous pourrions envisager un mouvement significatif à la hausse d'ici la fin de l'année.”
Kyle Chassé, fondateur de MV Global, a exprimé le même avis, qualifiant l'IPC plus doux de soulagement pour les actifs risqués.
“Dans un monde à taux plus bas, le coût de possession du Bitcoin baisse, tandis que les ETFs continuent d'agir comme une demande constante retirant des pièces du marché”, a-t-il déclaré.
Cependant, Chassé a averti que “les prix de base en forte hausse, les coûts d'importation qui augmentent et un dollar ferme peuvent toujours nuire”, ajoutant que la Fed aura probablement besoin de “quelques impressions plus douces et de données d'emploi plus fraîches avant de déclarer victoire.”
Le Bureau of Labor Statistics a rapporté une inflation générale de 2,7 % en glissement annuel, en dessous de l'estimation de 2,8 %, tandis que l'inflation de base a augmenté de 2,9 % contre 3,0 % attendu.
Les deux mesures ont augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, le rythme le plus lent en trois mois, les coûts des abris montrant la plus faible hausse depuis début 2021. Les données, retardées par la fermeture du gouvernement, ont renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles la Fed pourrait suivre la réduction largement anticipée de la semaine prochaine par une autre en décembre.
Avec la baisse des rendements du Trésor et l'affaiblissement du dollar, les analystes disent que l'environnement favorise désormais à la fois les actions et les actifs numériques, en particulier si la désinflation persiste lors du prochain cycle de données économiques.