Le marché des cryptomonnaies a enregistré des gains modestes ce week-end après une semaine de baisse, avec une capitalisation totale du marché augmentant de 1,1% en 24 heures. Les grands investisseurs ont agi agressivement sur les marchés de dérivés et au comptant, déployant des centaines de millions en paris à effet de levier et accumulant des actifs numériques alors que les prix se stabilisaient après la volatilité récente.
Ce qu'il faut savoir :
- Une baleine détenant environ 250 millions de dollars en Bitcoin et Ethereum a inversé une position courte précédente pour établir des positions longues avec un effet de levier allant jusqu'à 15x, malgré des pertes antérieures dépassant 10 millions de dollars.
- Les achats institutionnels comprenaient 1,5 milliard de dollars en Ethereum par la société de trésorerie BitMine, tandis que les échanges centralisés ont enregistré des sorties nettes d'environ 21 000 Bitcoin au cours de la semaine passée.
- Des stratégies divergentes ont émergé alors que certains traders ont ouvert d'importantes positions courtes totalisant plus de 140 millions de dollars à travers Bitcoin et Ethereum, tandis que d'autres ont accumulé des tokens Ethena et Chainlink.
Les marchés de dérivés montrent des stratégies partagées
Les grands traders ont adopté des positions contradictoires sur les marchés de dérivés alors que la volatilité créait des opportunités à la fois pour des paris baissiers et haussiers. Une baleine qui avait shorté Bitcoin la semaine précédente est passée à une position longue, selon les données de la chaîne. Le trader détient maintenant une position longue à effet de levier 15x sur 1 610,93 Bitcoin évalué à 173 millions de dollars et une position longue 3x sur 19 894,21 Ethereum valant 77,4 millions de dollars.
Les pertes non réalisées de l'investisseur ont chuté de plus de 10 millions de dollars à environ 3,1 millions de dollars.
D'autres acteurs majeurs ont adopté la vue opposée.
Une baleine a déposé 30 millions de USDC dans Hyperliquid et a ouvert une position courte à 10x sur 700 Bitcoin évalué à environ 75,5 millions de dollars à un prix d'entrée de 109 133,10 dollars. Le prix de liquidation est fixé à 150 082,90 dollars, avec des profits non réalisés actuels à 455 000 dollars. Le même investisseur avait précédemment gagné 160 millions de dollars en shortant Bitcoin lors du crash du 11 octobre.
Les portefeuilles liés au trader Andrew Kang ont ouvert 68 millions de dollars en nouvelles positions courtes, y compris 10 275 Ethereum à effet de levier 25x et 269 Bitcoin à effet de levier 40x.
Kang a maintenu une position longue dans Ethena malgré l'inclinaison baissière sur les grandes cryptomonnaies, avec des profits signalés d'environ 5,6 millions de dollars au cours de la dernière semaine.
Une baleine identifiée comme 0x579f détenait des positions mixtes totalisant environ 70 millions de dollars, y compris des positions courtes de 232 Bitcoin (25 millions de dollars) et 5 810 Ethereum (22,7 millions de dollars) aux côtés d'une position longue de 44,79 millions d'Ethena (21,3 millions de dollars).
Tous les traders n'ont pas partagé l'optimisme concernant Ethena. Un portefeuille nouvellement créé a retiré 4 millions de dollars USDC de Coinbase en deux jours pour ouvrir des positions courtes sur Ethereum avec un effet de levier de 15x et Ethena avec un effet de levier de 10x, affrontant actuellement une perte flottante de 1,44 million de dollars.
Les marchés au comptant reflètent une accumulation institutionnelle
Les marchés au comptant ont connu d'importantes entrées de fonds alors que les investisseurs ont profité des baisses de prix pour construire des positions. La société de trésorerie Ethereum BitMine a effectué le plus grand achat documenté, ajoutant 1,5 milliard de dollars d'Ethereum à ses avoirs. L'acquisition signale une confiance institutionnelle dans les fondamentaux d'Ethereum malgré la turbulence récente du marché.
Le Salvador a augmenté ses réserves de Bitcoin de 8 pièces au cours de la semaine passée, portant ses avoirs totaux à 6 355,18 Bitcoin. Les données des échanges ont montré des schémas d'accumulation réguliers à travers le marché.
Les principaux échanges centralisés ont enregistré des sorties nettes d'environ 21 000 Bitcoin pendant la semaine.
Coinbase Pro a mené les retraits avec 15 000 Bitcoin, suivi par Binance avec 12 000 Bitcoin.
L'activité s'est étendue au-delà des deux plus grandes cryptomonnaies. Dans l'écosystème Chainlink, un portefeuille nouvellement créé a retiré 142 428 jetons LINK d'une valeur d'environ 2,4 millions de dollars de Binance. En 12 heures, 892 460 jetons LINK évalués à environ 15 millions de dollars ont quitté l'échange. Pendant la semaine, les retraits totaux de Binance ont atteint 2,31 millions de jetons LINK d'une valeur d'environ 40,76 millions de dollars.
Comprendre les termes clés du marché
Les positions à effet de levier permettent aux traders de contrôler des montants plus importants de cryptomonnaie que leur investissement initial grâce à des fonds empruntés. Une position longue à 15x signifie qu'un trader contrôle 15 fois son capital, amplifiant à la fois les gains et les pertes potentiels. Les positions courtes tirent profit lorsque les prix baissent, tandis que les positions longues gagnent en valeur lorsque les prix augmentent. Les profits ou pertes non réalisés se réfèrent aux gains ou déficits en papier sur les positions ouvertes qui n'ont pas été clôturées.
Les marchés au comptant impliquent des achats directs de cryptomonnaies pour livraison immédiate, contrastant avec les marchés de dérivés où les traders utilisent des contrats basés sur les prix futurs. Les sorties nettes des échanges indiquent généralement que les investisseurs déplacent des actifs vers des portefeuilles personnels pour une détention à plus long terme plutôt que pour un trading actif. Les analystes sur la chaîne suivent ces mouvements en examinant les données des transactions sur la chaîne pour identifier les schémas parmi les grands détenteurs couramment appelés baleines.
Réflexions finales
La combinaison de positions à effet de levier agressives sur les dérivés et d'une accumulation régulière sur les marchés au comptant reflète une incertitude quant à la direction des prix à court terme. Alors que certains parient sur de nouvelles baisses par des positions courtes substantielles, d'autres ont silencieusement accumulé des avoirs, suggérant une confiance que la volatilité d'octobre a atteint son pic.