Bitcoin a grimpé jusqu’à 94 044 $ après que la Réserve fédérale a réduit ses taux de 25 points de base le 11 décembre, avant de rechuter de plus de 5 % en quelques heures. Les données ont montré que les traders de détail se sont rués à l’achat tandis que les baleines déversaient environ 100 millions de dollars de jetons, transformant ce qui ressemblait à une configuration haussière en un piège de liquidité classique.
Ce qui s’est passé : la baisse de la Fed déclenche la sortie des baleines
Le Federal Open Market Committee a procédé à sa troisième réduction consécutive d’un quart de point pour clore 2025, une décision intégrée dans les prix du marché depuis des semaines. Des coûts d’emprunt plus faibles favorisent généralement les actifs risqués, mais les données on-chain ont signalé une pression vendeuse inhabituelle au moment même de l’annonce.
@DeFiTracer a repéré une baleine liquidant environ 100 millions de dollars de Bitcoin dans l’heure suivant la décision. XRP a brièvement touché 2,10 $ et Solana a atteint 142 $, mais aucun de ces niveaux n’a tenu.
Les données de Santiment ont montré que le ratio de commentaires positifs/négatifs sur le Bitcoin a culminé avant l’intervention de Jerome Powell, ce qui suggère que les traders avaient déjà intégré l’optimisme dans les prix.
Lorsque le rallye s’est matérialisé, la foule a réagi « assez modestement » malgré le mouvement vers 94 000 $, selon le rapport.
Ethereum a connu « beaucoup de FOMO après une mini poussée immédiatement après le discours de Powell », de nombreux traders achetant la cassure pour ensuite se faire piéger lorsque les prix se sont retournés, a indiqué Santiment.
La société a décrit ce schéma comme un « acheter la rumeur, vendre la nouvelle », les particuliers poursuivant la hausse tandis que les gros détenteurs vendaient dans la force.
La Fed a également annoncé qu’elle reprendrait l’achat de bons du Trésor à court terme afin de maintenir des réserves bancaires « abondantes », revenant ainsi en arrière après une baisse jugée « excessive » de ces réserves. Ce passage de la réduction du bilan à de nouveaux apports de liquidité marque un tournant accommodant, même si la banque centrale affirme rester dépendante des données.
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Pourquoi c’est important : le smart money parie sur une réaction différée
Les portefeuilles détenant entre 10 et 10 000 Bitcoin ont accumulé 42 565 jetons depuis le 30 novembre, a noté Santiment, signe que les gros acteurs s’attendent à ce que la crypto rattrape son retard après avoir sous-performé les actifs traditionnels. Depuis le début de l’année, le Bitcoin recule de 3,6 %, contre un gain de 17,6 % pour le S&P 500 et une envolée de 61,1 % pour l’or.
« Un retour à la moyenne pour le BTC serait justifié », a écrit la société, arguant que la crypto réagit historiquement plus tard que les actions ou les matières premières lorsque les conditions macroéconomiques changent.
La combinaison de trois baisses de taux et de nouvelles mesures de liquidité renforce la thèse d’un rallye différé, selon l’analyse.
Ce qui manque encore, c’est « un dump notable de la part du retail, qui constituerait la recette parfaite pour un bull run majeur », a indiqué Santiment. La société s’attend à ce que les petits traders « continuent de tourner à vide sur ces bonnes nouvelles de baisse des taux pendant au moins quelques jours ».
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