Le lancement des premiers fonds négociés en bourse (ETFs) Solana aux États-Unis a incité les analystes de la bourse de crypto-monnaies Bybit à projeter que l'actif numérique pourrait entrer dans un rallye multicataire soutenu, propulsé par les afflux de capitaux institutionnels. Cette évaluation intervient alors que Solana rejoint Bitcoin et Ethereum comme l'une des trois crypto-monnaies avec un accès au courtage réglementé sur le marché américain.
Ce qu'il faut savoir :
- Les Bitwise Solana Staking ETF et Grayscale Solana Trust ETF ont attiré plus de 300 millions de dollars d'entrées depuis leur lancement la semaine dernière, selon les données de Farside Investors
- Les analystes estiment que chaque milliard de dollars d'entrées d'ETF pourrait augmenter la capitalisation boursière de Solana de 30 % à 50 %, poussant potentiellement les prix vers 300-350 $ si les entrées atteignent 2 à 3 milliards de dollars
- Solana dispose désormais de produits ETF disponibles dans plusieurs juridictions, y compris Hong Kong, le Brésil et le Canada, créant ce que les analystes décrivent comme un cadre pour une liquidité mondiale accrue
L'approbation des ETFs marque un changement d'accès au marché
Bybit a publié son analyse vendredi dans un rapport d'analyse crypto examinant comment les récents Bitwise Solana Staking ETF et Grayscale Solana Trust ETF pourraient affecter la trajectoire de performance long-terme de la crypto-monnaie. La bourse a qualifié ce développement de jalon qui pourrait remodeler le comportement des prix de Solana et la structure du marché pour les années à venir.
Le rapport a noté que la performance de Solana pourrait bénéficier de l'expansion mondiale des produits d'investissement liés au token.
China Asset Management a lancé le premier ETF spot Solana de Hong Kong fin octobre. Le Brésil et le Canada hébergent déjà des produits similaires, établissant ce que le rapport qualifiait de « cadre multi-juridictionnel améliorant la liquidité mondiale et la découverte des prix. »
Les analystes de Bybit ont souligné que la reconnaissance réglementaire représente plus que de simples nouveaux véhicules d'investissement. Le rapport indiquait que Solana « n'est plus juste un altcoin à haut bêta prisé par les traders au détail — c'est désormais un actif réglementé, porteur de rendement avec un accès institutionnel et une distribution mondiale. »
L'action prix suit le schéma historique de lancement d'ETF
Les données de Farside Investors montrent que les produits d'investissement basés sur Solana ont enregistré des entrées de plus de 300 millions de dollars depuis leur lancement la semaine dernière. Malgré cet intérêt institutionnel, le prix de Solana a diminué d'environ 8 % au cours de la première semaine de négociation des ETFs. Le token a chuté de près de 20 % sur la période hebdomadaire, atteignant un plus bas sur quatre mois de 144 $ plus tôt cette semaine.
Le rapport de Bybit a caractérisé la réponse de prix atténuée comme étant cohérente avec les schémas observés lors des lancements d'ETF spot Bitcoin et Ethereum.
Les deux crypto-monnaies ont subi des corrections à court terme suite à leurs approbations d'ETF respectives avant de rallier sur des afflux soutenus. « Solana pourrait suivre un schéma similaire, avec des prises de profit anticipées et une rotation des baleines — comme le transfert on-chain important de Jump Crypto — supprimant temporairement l'élan haussier », a déclaré le rapport.
L'analyse faisait référence à la projection de Bitwise selon laquelle chaque milliard de dollars d'entrées d'ETF pourrait entraîner une augmentation de 30 % à 50 % de la capitalisation boursière de Solana. Dans ce cadre, si les entrées atteignent 2 à 3 milliards de dollars au cours de l'année prochaine, Solana pourrait s'approcher de ses niveaux les plus élevés de tous les temps et potentiellement rallier vers la fourchette de 300 à 350 $. Solana se négociait à 154 $ au moment de la publication, reflétant un déclin quotidien de 1 %.
Comprendre les fonds négociés en bourse dans les marchés de crypto-monnaies
Les fonds négociés en bourse offrent aux investisseurs une exposition à des actifs spécifiques à travers des produits cotés en bourse traditionnelles. Les ETFs de crypto-monnaies éliminent la nécessité pour les investisseurs de gérer des portefeuilles numériques ou de naviguer directement sur les bourses de crypto-monnaies. Ces fonds peuvent être achetés à travers des comptes de courtage standards, les rendant accessibles aux investisseurs institutionnels soumis aux exigences réglementaires qui empêchent les achats directs de crypto-monnaies.
La composante porteuse de rendement des produits comme le Bitwise Solana Staking ETF se réfère aux récompenses générées par le staking, un processus où les détenteurs de crypto-monnaies verrouillent leurs tokens pour aider à sécuriser les réseaux de blockchain en échange de tokens supplémentaires. Cette fonctionnalité distingue certains ETFs de crypto-monnaies des produits d'investissement traditionnels en offrant des rendements potentiels au-delà de l'appréciation des prix seule.
Pensées finales
Bybit a conclu que les listes d'ETF représentent une transformation structurelle dans la façon dont Solana est accédée, négociée et perçue par les participants du marché. La bourse a déclaré que si les schémas historiques se maintiennent, « Solana pourrait être à la veille d'un rallye multicataire qui redéfinit sa position dans la hiérarchie des crypto-monnaies. » Le rapport a suggéré que Solana pourrait passer d'être vue principalement comme un véhicule de trading spéculatif à fonctionner comme une option d'allocation stratégique dans des portefeuilles diversifiés alors que les conditions macroéconomiques se stabilisent et que les afflux d'ETF s'accumulent.