Les données de trading d'options révèlent une division nette dans le sentiment du marché des cryptomonnaies, XRP et Solana attirant des paris haussiers tandis que Bitcoin et Ethereum subissent une pression baissière persistante malgré les récents gains de prix.
À savoir :
- Les options d'achat XRP de décembre se négocient à une prime de 6 points de volatilité par rapport aux options de vente, motivées par les attentes d'approbations d'ETF spot de six grands émetteurs.
- Les options Solana montrent une prime d'appel de 10 points de volatilité suite à l'approbation de la mise à niveau Alpenglow qui réduit les temps de transaction à 100-150 millisecondes.
- Les options Bitcoin et Ether restent orientées à la baisse avec des options de vente à des prix plus élevés, reflétant des préoccupations concernant l'élan au-dessus des niveaux clés.
Les demandes d'ETF motivent l'optimisme pour XRP
Les données d'options Deribit d'Amberdata montrent que les options d'achat XRP commandent des prix plus élevés que les options de vente pour toutes les périodes d'expiration. Les appels à expiration de décembre se démarquent particulièrement, se négociant à une prime de 6 points de volatilité par rapport aux options de vente, ce qui suggère que les traders s'attendent à un rallye de fin d'année pour la cryptomonnaie axée sur les paiements.
Six à sept grandes entreprises financières ont déposé des demandes d'ETF spot pour XRP auprès de la Securities and Exchange Commission. Bitwise, 21Shares, WisdomTree, CoinShares, Canary Capital et Franklin Templeton dirigent le groupe de demandeurs cherchant une approbation réglementaire.
La SEC a reporté les décisions sur ces dépôts, avec des approbations clés telles que l'ETF XRP de WisdomTree repoussées à fin octobre 2025.
Les participants au marché anticipent des décisions d'approbation ou de rejet synchronisées qui pourraient avoir un impact significatif sur la trajectoire des prix de XRP. La cryptomonnaie se négocie actuellement autour de 2,88 $, selon les données de CoinDesk, mais les projections haussières atteignent des niveaux sensiblement plus élevés.
Le détenteur anonyme d'XRP Pimpius projette que les flux d'ETF du premier mois dépasseraient 5 milliards de dollars, qualifiant cela de « choc sérieux de la demande face à une offre partiellement bloquée par séquestre et concentrée ». L'analyste vise un prix de fin d'année de 50 $ pour XRP, représentant un gain potentiel de plus de 1600 % par rapport aux niveaux actuels.
Les mises à niveau du réseau alimentent le rallye de Solana
Les options Solana démontrent des caractéristiques haussières similaires, avec des options d'achat de décembre se négociant à une prime de 10 points de volatilité par rapport aux options de vente. L'optimisme découle de l'approbation récente de la mise à niveau Alpenglow, qui a reçu le soutien de plus de 98 % des stakers du réseau.
L'amélioration technique réduit la finalité des transactions de 12,8 secondes à 100-150 millisecondes, plaçant Solana parmi les blockchains opérationnelles les plus rapides. Le chef analyste de Bitget, Ryan Lee, a décrit la mise à niveau comme « un moment déterminant pour la trajectoire du réseau. »
Lee a expliqué que les capacités de vitesse améliorées accéléreront l'adoption dans le trading en temps réel et les stratégies à haute fréquence. L'analyste a souligné que la conception d'Alpenglow aligne les vitesses de règlement de la blockchain sur les systèmes financiers traditionnels, répondant à l'hésitation institutionnelle envers l'infrastructure décentralisée. Cette avancée technique rend Solana plus attrayant pour les cas d'utilisation institutionnelle nécessitant un traitement rapide des transactions.
Bitcoin et Ether affrontent des vents contraires baissiers
Le sentiment autour de Bitcoin semble résolument négatif, avec des options de vente à des prix plus élevés que les options d'achat, même pour l'échéance en mars 2026. La plus grande cryptomonnaie au monde a eu du mal à maintenir son élan au-dessus de 100 000 $, face à des vents contraires provenant de sources multiples.
Le rapport décevant sur l'emploi aux États-Unis de vendredi a augmenté les attentes de réductions de taux par la Réserve fédérale, créant une incertitude supplémentaire pour les actifs risqués.
Les analystes attribuent la performance stagnante de Bitcoin à la diminution des afflux d'ETF, aux prises de bénéfices des détenteurs à long terme et à la rotation des baleines vers des cryptomonnaies alternatives.
Les options sur Ether favorisent également les options de vente jusqu'aux dates d'expiration de décembre. La deuxième plus grande cryptomonnaie a reculé brusquement à 4 300 $ par rapport aux sommets records proches de 5 000 $ atteints le mois dernier, reflétant une prudence plus large du marché malgré l'optimisme antérieur.
Comprendre les termes du trading d'options
Les options d'achat (call) offrent aux acheteurs le droit d'acheter un actif sous-jacent à un prix prédéterminé avant l'expiration, représentant des positions de marché haussières. Les options de vente (put) offrent une protection contre les baisses de prix, fonctionnant comme une assurance contre les mouvements de prix à la baisse. Les points de volatilité mesurent la différence de volatilité implicite entre les options d'achat et de vente, des primes d'appel plus élevées indiquant un sentiment haussier.
Les flux entrants d'ETF représentent le capital d'investissement institutionnel entrant dans les fonds négociés en bourse, servant souvent de catalyseurs de demande pour les actifs sous-jacents. Une offre séquestrée fait référence aux avoirs en cryptomonnaies restreints pour la négociation immédiate, pouvant amplifier les mouvements de prix lors des hausses de demande.
Pensées finales
Le marché des dérivés de cryptomonnaies reflète des attentes divergentes, avec XRP et Solana positionnés pour des gains potentiels, tandis que Bitcoin et Ether font face à une pression de vente continue. Les calendriers d'approbation des ETF et les mises à niveau du réseau restent des facteurs clés influençant l'action des prix à court terme des principaux actifs numériques.