Le groupe LMAX basé à Londres a lancé des contrats à terme perpétuels liés à Bitcoin et à Ether, offrant aux clients institutionnels un effet de levier allant jusqu'à 100 fois leur investissement initial. Cette initiative place la bourse parmi un nombre croissant de plateformes réglementées fournissant des outils de trading de cryptomonnaies à haut risque aux firmes de Wall Street et aux traders professionnels.
Ce qu'il faut savoir :
- Le groupe LMAX traite plus de 40 milliards de dollars en volume de transactions quotidien et offre maintenant des contrats à terme perpétuels réglés en espèces sur Bitcoin et Ether avec un effet de levier allant jusqu'à 100x
- Le lancement suit des mouvements similaires de Coinbase Financial Markets en juillet et un déploiement prévu en novembre par le Chicago Board Options Exchange
- Les contrats à terme perpétuels représentent 68 % du volume de trading de Bitcoin à la mi-juin, selon les données de l'industrie de Kaiko
Demande croissante pour un accès crypto avec levier
L’entrée de la société dans les contrats à terme perpétuels reflète la demande institutionnelle pour une exposition à la cryptomonnaie avec effet de levier sans propriété directe des tokens. Ces contrats réglés en espèces permettent aux traders de maintenir des positions indéfiniment sans l'obligation typique des futures de faire progresser les contrats vers de nouvelles dates d'expiration.
David Mercer, directeur général de LMAX, a déclaré que les contrats à terme perpétuels ont « dominé le marché de la crypto au cours des trois ou quatre dernières années ». Les retours d'expérience des grandes firmes commerciales propriétaires et des courtiers ont indiqué un fort appétit pour un accès crypto avec levier, a-t-il ajouté.
LMAX traite plus de 40 milliards de dollars en volume de spot quotidien moyen sur les devises traditionnelles et les actifs numériques. La bourse s'est d'abord concentrée sur le marché des changes avant de s'étendre au trading de cryptomonnaie et aux services de garde pour les clients institutionnels, y compris les gestionnaires d'actifs et les courtiers.
Changement réglementaire apportant des outils offshore aux marchés traditionnels
Les contrats à terme perpétuels, communément appelés « perps », ont historiquement dominé les bourses de cryptomonnaies offshore opérant en dehors des cadres réglementaires traditionnels. La structure séduit les institutions cherchant une exposition aux actifs numériques tout en évitant les exigences de garde et la propriété directe des tokens - deux obstacles importants pour de nombreux fonds et courtiers.
Les données de l'industrie fournies par le cabinet spécialisé Kaiko montrent que les contrats à terme perpétuels ont représenté 68 % du volume de trading de Bitcoin à la mi-juin.
Cette domination reflète la flexibilité et l'efficacité en capital des instruments par rapport aux contrats à terme traditionnels.
Le lancement de LMAX suit des initiatives similaires d'autres plateformes réglementées cherchant à capter la demande de trading de cryptomonnaies institutionnelles. Coinbase Financial Markets a commencé à offrir des contrats à terme perpétuels en juillet, tandis que le Chicago Board Options Exchange a annoncé des plans pour un lancement en novembre de produits comparables.
La tendance représente un changement plus large dans l'infrastructure des cryptomonnaies. Les outils de trading conçus à l'origine pour la rapidité et la spéculation sont adaptés pour répondre aux exigences de conformité, aux desks de liquidité institutionnelle et aux normes d'efficacité du capital.
Comprendre les termes du trading de cryptomonnaie
Les contrats à terme perpétuels diffèrent des contrats à terme traditionnels en éliminant les dates d'expiration, permettant aux traders de conserver des positions indéfiniment. Le règlement en espèces signifie que les contrats sont réglés en dollars plutôt qu'en livraison réelle de cryptomonnaie. Le levier multiplie à la fois les gains et les pertes potentiels en permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital initial plus faible.
Le Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie au monde par capitalisation boursière, et l'Ether, le token natif de la blockchain Ethereum, représentent les actifs numériques les plus activement tradés sur les marchés institutionnels.
Impact sur le marché et réponse de l'industrie
L'expansion du trading réglementé des contrats à terme perpétuels reflète l'intégration croissante des cryptomonnaies sur les marchés financiers traditionnels. Les firmes de trading professionnelles considèrent de plus en plus les actifs numériques comme une classe d'actifs distincte nécessitant une gestion sophistiquée des risques et une infrastructure de trading.
L'offre de levier 100x de LMAX correspond aux niveaux généralement disponibles sur les bourses offshore tout en fournissant une surveillance réglementaire et des normes de conformité de grade institutionnel. Cette combinaison répond aux préoccupations de longue date concernant le risque de contrepartie et la transparence opérationnelle sur les marchés des cryptomonnaies.
Réflexions finales
Le lancement des contrats à terme perpétuels par LMAX Group représente la poursuite de l'institutionnalisation de l'infrastructure de trading des cryptomonnaies. Cette initiative apporte des outils de trading crypto à effet de levier élevé des bourses offshore vers les marchés réglementés, reflétant une demande institutionnelle croissante pour une exposition sophistiquée aux actifs numériques.