Alors que le président élu Donald Trump se prépare pour son deuxième mandat, le paysage de la cryptomonnaie aux États-Unis se prépare à une transformation réglementaire sismique. Une série d'ETFs crypto pourrait bientôt voir le jour, marquant une ère potentiellement révolutionnaire pour les actifs numériques.
Les informations de l'expert en ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, suggèrent une approbation imminente pour les ETFs Bitcoin et Ethereum doubles par Hasdex, Franklin Templeton et Bitwise Invest. Cependant, les récentes rejets des candidatures d'ETF Solana indiquent qu'avec le XRP, celles-ci devront attendre la nouvelle direction de la SEC américaine avant une considération sérieuse. Pourtant, l'approbation ne sera pas une simple affaire. Balchunas a souligné des « problèmes juridiques complexes » concernant la classification de ces tokens en tant que « valeurs mobilières. »
À l'inverse, le Litecoin, dérivé du Bitcoin, pourrait être considéré comme une marchandise par la SEC, ce qui pourrait faciliter son approbation. Canary Capital est le seul à avoir déposé une demande pour un ETF Litecoin ou HBAR. Balchunas voit une chance légèrement meilleure pour ces candidatures, bien que la demande des investisseurs reste incertaine.
Cette augmentation attendue des approbations d'ETF crypto s'aligne avec les ajustements réglementaires plus larges de Trump concernant les actifs numériques. Le 4 décembre, Trump a nommé Paul Atkins comme futur président de la SEC, soulignant une poussée vers un climat favorable aux cryptos. Ce changement suit la démission de Gary Gensler, président de la SEC, alignée sur l'investiture de Trump le 20 janvier.
Atkins, qui a servi en tant que commissaire de la SEC sous le président George W. Bush, est connu pour prôner la réduction des pressions réglementaires sur les marchés financiers. Trump a loué Atkins sur Truth Social, le qualifiant de « leader éprouvé pour des réglementations de bon sens. » Le président élu a souligné la foi d'Atkins dans le pouvoir des marchés de capitaux et des actifs numériques pour la croissance économique.
Alors que l'équipe de Trump se prépare à prendre ses fonctions, l'attention se porte sur la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et sa potentielle nouvelle direction. Des sources ont indiqué à Fox Business que l'administration Trump pourrait habiliter la CFTC à réguler certains actifs crypto, façonnant encore plus la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis.
Un bref historique des ETFs crypto en 2024
En 2024, le marché des cryptomonnaies a connu un changement transformateur avec l'introduction et l'adoption rapide des fonds négociés en bourse (ETFs) liés aux actifs numériques, notamment Bitcoin et Ethereum. Ce développement a marqué une étape significative dans l'intégration des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle, offrant aux investisseurs des voies réglementées et accessibles pour s'exposer à ces actifs volatils.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a joué un rôle central dans cette évolution. Après des années de délibérations, la SEC a approuvé les premiers ETFs Bitcoin spot en janvier 2024, permettant aux investisseurs de détenir directement des Bitcoins au sein d'une structure d'ETF.
Cette approbation a conduit à une flambée du prix du Bitcoin, qui a dépassé la barre des 100 000 dollars en décembre 2024, alimentée par l'optimisme entourant les politiques pro-cryptos anticipées de l'administration du président élu Donald Trump.
Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock est devenu un acteur dominant, amassant 19.68 milliards de dollars d'actifs à mai 2024, devenant ainsi le plus grand fonds Bitcoin au monde. Cette réalisation a souligné l'intérêt croissant des institutions pour les investissements en cryptomonnaies. L'entrée stratégique de BlackRock sur le marché crypto, associée à des frais de gestion compétitifs, a attiré un large éventail d'investisseurs cherchant une exposition aux actifs numériques.
Suite au succès des ETFs Bitcoin, la SEC a étendu ses approbations à l'Ethereum, la deuxième cryptomonnaie par capitalisation boursière. En juin 2024, la SEC a approuvé les premiers ETFs Ether spot, élargissant encore la gamme de produits d'investissement crypto disponibles au public. Ce mouvement a été perçu comme une étape significative vers l'acceptation généralisée des cryptomonnaies, malgré les débats en cours sur leur classification réglementaire.
Le paysage politique a également influencé la trajectoire des ETFs crypto. La victoire électorale de Donald Trump en novembre 2024 a été perçue comme un catalyseur pour l'approbation d'une gamme plus large d'ETFs cryptomonnaie. Les parties prenantes de l'industrie anticipaient qu'une administration plus favorable aux cryptos accélérerait le processus d'approbation pour les ETFs liés à une variété d'actifs numériques au-delà de Bitcoin et Ethereum.
Malgré ces avancées, la prolifération rapide des ETFs crypto a suscité des préoccupations chez certains experts. Les critiques ont mis en garde contre le fait que l'accessibilité accrue aux actifs numériques volatils via les ETFs pourrait exposer les investisseurs de détail à des risques accrus. Ils ont souligné la nécessité de cadres réglementaires complets pour assurer la protection des investisseurs et maintenir la stabilité du marché à mesure que les cryptomonnaies continuent de s'intégrer dans les systèmes financiers traditionnels.
Dans l'ensemble, ces mouvements sont perçus comme une aubaine pour l'industrie crypto au sens large. Le changement réglementaire anticipé et un climat accueillant devraient stimuler une adoption accrue par les institutions.