Ripple Prime, la division de courtage pour investisseurs institutionnels de Ripple, permet désormais à ses clients de négocier des swaps en continu sur plus de 100 marchés traditionnels via des contrats listés sur la bourse décentralisée Hyperliquid.
Points clés :
- Les nouveaux swaps de Ripple Prime répliquent actions, ETF, métaux, énergie et devises, avec trading et règlement ouverts 24h/24, 7j/7.
- Ripple Prime agit en contrepartie directe, chaque swap suivant un contrat à terme perpétuel Trade.xyz coté sur Hyperliquid.
- Le teneur de marché Virtu traite déjà le produit, et les clients peuvent déposer du RLUSD en collatéral.
Swaps RWA de Ripple Prime
Ripple a annoncé jeudi le lancement de swaps adossés à des actifs du monde réel (RWA), adossés à des marchés d’actions, d’indices boursiers, de fonds indiciels cotés, de métaux, d’énergie et de changes. Les négociations et le règlement fonctionnent en continu, week-ends inclus.
Les clients ne traitent pas directement sur Hyperliquid. Ripple Prime se place en effet comme contrepartie de chaque opération, tandis que le prix de chaque swap réplique un contrat à terme perpétuel listé par Trade.xyz sur Hyperliquid. Ces contrats n’ont pas de date d’échéance, permettant aux investisseurs de conserver une position sans limite de temps tant qu’elle reste convenablement financée.
Les clients peuvent également déposer le stablecoin de Ripple, Ripple USD (RLUSD), en collatéral, même si la société a précisé que la disponibilité peut varier selon les juridictions. Parce que ces swaps sont logés dans un compte Ripple Prime, les clients peuvent les mettre en marge croisée avec d’autres classes d’actifs, ce qui peut réduire les besoins en collatéral lorsque les positions se compensent en termes de risque.
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Michael Higgins et Virtu prennent position
Michael Higgins, directeur général international de Ripple Prime, a décrit ces swaps RWA comme « l’endroit où se rencontrent marchés traditionnels et marchés numériques », ajoutant que les institutions recherchent une exposition aux actions, matières premières et devises avec la continuité d’accès propre aux infrastructures numériques. Le teneur de marché Virtu traite déjà ces swaps. Scotte Moegling, responsable du développement de l’activité actifs numériques chez Virtu, souligne que la marge croisée 24h/24 de Ripple Prime permet à Virtu de gagner en efficacité alors que les marchés basculent vers un accès permanent.
Les clients bénéficient uniquement de l’exposition prix, sans détenir directement les actions ou les matières premières sous-jacentes.
L’extension de Ripple Prime sur Hyperliquid
À ce stade, ces swaps sont proposés uniquement sous la licence CIV BVI de Ripple Prime. La société indique vouloir les déployer depuis d’autres juridictions, sans toutefois préciser les marchés visés ni le calendrier.
Ce lancement s’inscrit dans une série d’extensions menées par cette entité, bâtie à partir de Hidden Road, courtier prime non bancaire que Ripple a accepté de racheter pour 1,25 milliard de dollars en avril 2025.
En février, Ripple Prime a ajouté un accès direct à Hyperliquid, et en août, il a lancé une activité Delta One centrée sur des total return swaps sur actions, indices et actifs numériques cotés aux États-Unis. Le 6 octobre, Brevan Howard, qui gère environ 35 milliards de dollars, a retenu Ripple Prime pour ses besoins de courtage, compensation et financement sur les marchés traditionnels comme numériques.
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